Fondo ibrido

Che cos'è un fondo ibrido?

Un fondo ibrido è un fondo di investimento caratterizzato dalla diversificazione tra due o più classi di attività. Questi fondi in genere investono in un mix di azioni e obbligazioni. Possono anche essere conosciuti come fondi di asset allocation.

Capire i fondi ibridi

I fondi ibridi offrono agli investitori un portafoglio diversificato. Il termine ibrido indica che la strategia del fondo include investimenti in più classi di attività. In generale, può anche significare che il fondo utilizza un approccio di gestione mista alternativo.

I fondi ibridi sono comunemente noti come fondi di asset allocation. Nel mercato degli investimenti, i fondi di asset allocation possono essere utilizzati per molti scopi. Questi fondi offrono agli investitori un'opzione per investire in più classi di attività attraverso un unico fondo.

I fondi ibridi si sono evoluti dall'implementazione della moderna teoria del portafoglio nella gestione dei fondi. Questi fondi possono offrire diversi livelli di tolleranza al rischio, da prudenti a moderati e aggressivi.

• I fondi bilanciati sono anche un tipo di fondo ibrido. I fondi bilanciati spesso seguono una proporzione di asset allocation standard,. ad esempio 60/40.

• Anche i fondi per data target o per il ciclo di vita rientrano nella categoria ibrida. Questi fondi investono in più classi di attività per la diversificazione. I fondi con data target variano dai fondi ibridi standard in quanto le loro porzioni di portafoglio iniziano con un'allocazione più aggressiva e si ribilanciano progressivamente verso un'allocazione più conservativa da utilizzare entro una data di utilizzo specificata.

• Un fondo misto (o fondo misto) è un tipo di fondo comune di investimento azionario che include un mix di titoli value e growth. Questi fondi offrono agli investitori la diversificazione tra questi stili di investimento popolari in un unico portafoglio.

In tutti i casi, i fondi ibridi includeranno un mix di due o più classi di attività. Nei fondi bilanciati e orientati al rischio, le allocazioni rimarranno in genere a una quota fissa. Nei fondi destinati a una data di utilizzo specificata, la proporzione del mix di attività varierà nel tempo. In tutti i fondi, il gestore degli investimenti può gestire attivamente le singole partecipazioni all'interno di ciascuna categoria di attività per rispondere alle mutevoli condizioni di mercato e alle potenziali opportunità di apprezzamento del capitale

Esempi di fondi ibridi

I gestori degli investimenti offrono un'ampia gamma di opzioni per i fondi ibridi. Di seguito sono riportati due esempi.

Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX)

Questo fondo ha un saldo 60/40 tra azioni e obbligazioni. La parte azionaria del portafoglio mira a replicare l'indice CRSP US Total Market. La parte obbligazionaria del portafoglio mira a replicare l'indice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,06% a partire dal secondo trimestre del 2021.

Fondo T. Rowe Price Retirement 2060 (TRRLX)

Il fondo T. Rowe Price Retirement 2060 è un fondo ibrido con data target. A maggio 2021 deteneva oltre il 90% del portafoglio in azioni e circa l'8% in obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Il fondo utilizza un approccio fondo di fondi con il 19% del portafoglio in un fondo azionario in crescita. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,71% a partire dal secondo trimestre 2021 .

Mette in risalto

• I fondi bilanciati, che in genere detengono il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, sono un esempio comune di fondo ibrido.

• Un fondo ibrido è una classificazione di un fondo comune o ETF che investe in diversi tipi di attività o classi di attività per produrre un portafoglio diversificato.

• Un altro esempio di fondo ibrido sono i fondi misti, che mescolano titoli di crescita e di valore.