Hybridfonds

Was ist ein Hybridfonds?

Ein Hybridfonds ist ein Investmentfonds, der sich durch Diversifikation auf zwei oder mehr Anlageklassen auszeichnet. Diese Fonds investieren in der Regel in eine Mischung aus Aktien und Anleihen. Sie können auch als Vermögensallokationsfonds bezeichnet werden.

Hybridfonds verstehen

Hybridfonds bieten Anlegern ein diversifiziertes Portfolio. Der Begriff Hybrid weist darauf hin, dass die Fondsstrategie Investitionen in mehrere Anlageklassen umfasst. Generell kann es auch bedeuten, dass der Fonds einen alternativen gemischten Managementansatz verfolgt.

Hybridfonds werden gemeinhin als Asset-Allocation-Fonds bezeichnet. Auf dem Anlagemarkt können Asset-Allocation-Fonds für viele Zwecke eingesetzt werden. Diese Fonds bieten Anlegern die Möglichkeit, über einen einzigen Fonds in mehrere Anlageklassen zu investieren.

Hybridfonds sind aus der Umsetzung der modernen Portfoliotheorie im Fondsmanagement entstanden. Diese Fonds können unterschiedliche Risikotoleranzen bieten, die von konservativ bis moderat und aggressiv reichen.

• Ausgewogene Fonds sind ebenfalls eine Art Hybridfonds. Ausgewogene Fonds folgen oft einem Standardverhältnis der Vermögensallokation,. wie z. B. 60/40.

• Auch Stichtagsfonds oder Lebenszyklusfonds fallen in die Hybrid-Kategorie. Diese Fonds investieren zur Diversifikation in mehrere Anlageklassen. Target-Date-Fonds unterscheiden sich von Standard-Hybrid-Fonds dadurch, dass ihre Portfolioteile mit einer aggressiveren Allokation beginnen und schrittweise zu einer konservativeren Allokation für die Verwendung bis zu einem bestimmten Verwendungsdatum neu ausbalanciert werden.

• Ein Mischfonds (oder Blended Fund) ist eine Art Aktienfonds, der eine Mischung aus Substanz- und Wachstumsaktien enthält. Diese Fonds bieten Anlegern eine Diversifikation zwischen diesen beliebten Anlagestilen in einem einzigen Portfolio.

In allen Fällen enthalten Hybridfonds eine Mischung aus zwei oder mehr Anlageklassen. Bei risikoorientierten und ausgewogenen Fonds bleiben die Allokationen in der Regel bei einem festen Anteil. Bei Fonds, die auf ein bestimmtes Verwendungsdatum abzielen, wird der Anteil des Vermögensmix im Laufe der Zeit variieren. Bei allen Fonds kann der Anlageverwalter die einzelnen Bestände innerhalb jeder Anlagekategorie aktiv verwalten, um auf sich ändernde Marktbedingungen und potenzielle Gelegenheiten zur Kapitalwertsteigerung zu reagieren

Beispiele für Hybridfonds

Anlageverwalter bieten eine breite Palette von Optionen für Hybridfonds an. Nachfolgend zwei Beispiele.

Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX)

Dieser Fonds hat eine 60/40-Balance zwischen Aktien und Anleihen. Der Aktienanteil des Portfolios soll den CRSP US Total Market Index nachbilden. Der Anleihenteil des Portfolios versucht, den Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index nachzubilden. Der Fonds hat ab Q2 2021 eine Kostenquote von 0,06 %.

T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)

Der T. Rowe Price Retirement 2060 Fund ist ein hybrider Stichtagsfonds. Per Mai 2021 hielt sie mehr als 90 % des Portfolios in Aktien und etwa 8 % in Anleihen und anderen festverzinslichen Wertpapieren. Der Fonds verfolgt einen Dachfondsansatz mit 19 % des Portfolios in einem Wachstumsaktienfonds. Der Fonds hat ab Q2 2021 eine Kostenquote von 0,71 %

Höhepunkte

• Gemischte Fonds, die in der Regel zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Anleihen bestehen, sind ein gängiges Beispiel für einen Hybridfonds.

• Ein Hybridfonds ist eine Klassifizierung eines Investmentfonds oder ETF, der in verschiedene Arten von Vermögenswerten oder Anlageklassen investiert, um ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen.

• Mischfonds, die Wachstums- und Substanzaktien mischen, sind ein weiteres Beispiel für Hybridfonds.