Fonds hybride

Qu'est-ce qu'un fonds hybride ?

Un fonds hybride est un fonds d'investissement qui se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifs. Ces fonds investissent généralement dans une combinaison d' actions et d' obligations. Ils peuvent également être connus sous le nom de fonds d'allocation d'actifs.

Comprendre les fonds hybrides

Les fonds hybrides offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié. Le terme hybride indique que la stratégie du fonds comprend des investissements dans plusieurs classes d'actifs. De manière générale, cela peut également signifier que le fonds utilise une approche alternative de gestion mixte.

Les fonds hybrides sont communément appelés fonds d'allocation d'actifs. Sur le marché de l'investissement, les fonds d'allocation d'actifs peuvent être utilisés à de nombreuses fins. Ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans plusieurs classes d'actifs via un seul fonds.

Les fonds hybrides ont évolué à partir de la mise en œuvre de la théorie moderne du portefeuille dans la gestion de fonds. Ces fonds peuvent offrir différents niveaux de tolérance au risque allant de conservateur à modéré et agressif.

Les fonds équilibrés sont également un type de fonds hybride. Les fonds équilibrés suivent souvent une proportion d'allocation d'actifs standard,. telle que 60/40.
Les fonds à date cible ou fonds à cycle de vie entrent également dans la catégorie hybride. Ces fonds investissent dans plusieurs classes d'actifs à des fins de diversification. Les fonds à date cible diffèrent des fonds hybrides standard en ce sens que leurs portions de portefeuille commencent par une allocation plus agressive et se rééquilibrent progressivement vers une allocation plus conservatrice à utiliser avant une date d'utilisation spécifiée.
Un fonds mixte (ou fonds mixte) est un type de fonds commun de placement d'actions qui comprend une combinaison d'actions de valeur et de croissance. Ces fonds offrent aux investisseurs une diversification parmi ces styles de placement populaires dans un seul portefeuille.

Dans tous les cas, les fonds hybrides comprendront une combinaison de deux classes d'actifs ou plus. Dans les fonds ciblés sur le risque et équilibrés, les allocations resteront généralement à une proportion fixe. Dans les fonds ciblant une date d'utilisation précise, la proportion de la composition de l'actif variera au fil du temps. Dans tous les fonds, le gestionnaire de placements peut gérer activement les avoirs individuels au sein de chaque catégorie d'actifs pour répondre aux conditions changeantes du marché et aux opportunités potentielles d'appréciation du capital.

Exemples de fonds hybrides

Les gestionnaires de placements offrent un large éventail d'options pour les fonds hybrides. Ci-dessous deux exemples.

Fonds indiciel équilibré Vanguard (VBIAX)

Ce fonds a un équilibre 60/40 entre actions et obligations. La partie actions du portefeuille cherche à répliquer l'indice CRSP US Total Market. La partie obligataire du portefeuille vise à répliquer l'indice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,06 % au T2 2021.

Fonds de retraite 2060 T. Rowe Price (TRRLX)

Le fonds T. Rowe Price Retirement 2060 est un fonds hybride à échéance. En mai 2021, il détenait plus de 90 % du portefeuille en actions et environ 8 % en obligations et autres titres à revenu fixe. Le fonds utilise une approche de fonds de fonds avec 19 % du portefeuille dans un fonds d'actions de croissance. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,71 % au T2 2021 .

Points forts

Les fonds équilibrés, qui détiennent généralement 60 % d'actions et 40 % d'obligations, sont un exemple courant de fonds hybride.
Un fonds hybride est une classification d'un fonds commun de placement ou ETF qui investit dans différents types d'actifs ou classes d'actifs pour produire un portefeuille diversifié.
Les fonds mixtes, qui mélangent des actions de croissance et de valeur, sont un autre exemple de fonds hybrides.