Hybridirahasto

Mikä on hybridirahasto?

Hybridirahasto on sijoitusrahasto, jolle on ominaista hajautus kahden tai useamman omaisuuslajin välillä. Nämä rahastot sijoittavat yleensä osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Niitä voidaan kutsua myös varojen allokaatiorahastoiksi.

Hybridirahastojen ymmärtäminen

Hybridirahastot tarjoavat sijoittajille hajautetun salkun. Termi hybridi tarkoittaa, että rahastostrategia sisältää sijoituksia useisiin omaisuusluokkiin. Yleisesti ottaen se voi tarkoittaa myös sitä, että rahasto käyttää vaihtoehtoista sekahallintatapaa.

Hybridirahastot tunnetaan yleisesti varojen allokaatiorahastoina. Sijoitusmarkkinoilla omaisuusallokaatiorahastoja voidaan käyttää moneen tarkoitukseen. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin yhden rahaston kautta.

Hybridirahastot ovat kehittyneet modernin salkkuteorian toteuttamisesta rahastonhoidossa. Nämä rahastot voivat tarjota eritasoisia riskinsietokykyä, joka vaihtelee konservatiivisesta kohtalaiseen ja aggressiiviseen.

• Tasapainotetut rahastot ovat myös eräänlainen hybridirahasto. Tasapainotetut rahastot noudattavat usein tavallista varojen allokaatiosuhdetta,. kuten 60/40.

• Target date -rahastot tai elinkaarirahastot sopivat myös hybridiluokkaan. Nämä rahastot sijoittavat useisiin omaisuusluokkiin hajauttaakseen. Tavoitepäivärahastot eroavat tavallisista hybridirahastoista siten, että niiden salkkuosuudet alkavat aggressiivisemmalla allokaatiolla ja tasapainottavat vähitellen konservatiivisempaan allokaatioon käytettäväksi tiettyyn käyttöpäivään mennessä.

• Sekoitusrahasto (tai sekoitettu rahasto) on eräänlainen osakerahasto, joka sisältää sekä arvo- että kasvuosakkeita. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille hajautuksen näiden suosittujen sijoitustyylien välillä yhdessä salkussa.

Kaikissa tapauksissa hybridirahastot sisältävät yhdistelmän kahdesta tai useammasta omaisuuslajista. Riskikohdistetuissa ja tasapainotetuissa rahastoissa allokaatiot pysyvät tyypillisesti kiinteässä suhteessa. Tiettyyn käyttöpäivään tähtäävissä rahastoissa omaisuuserien osuus vaihtelee ajan myötä. Kaikissa rahastoissa salkunhoitaja voi aktiivisesti hallinnoida kunkin omaisuusluokan yksittäisiä omistuksia vastatakseen muuttuviin markkinaolosuhteisiin ja mahdollisiin pääoman arvonnousumahdollisuuksiin.

Esimerkkejä hybridirahastoista

Sijoituspäälliköt tarjoavat laajan valikoiman vaihtoehtoja hybridirahastoille. Alla on kaksi esimerkkiä.

Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX)

Tämän rahaston osakkeiden ja joukkovelkakirjojen saldo on 60/40. Salkun osakeosuus pyrkii jäljittelemään CRSP US Total Market -indeksiä. Salkun joukkovelkakirjalainaosuus pyrkii jäljittelemään Bloomberg US Aggregate Float Adjusted -indeksiä. Rahaston kulusuhde on 0,06 % vuoden 2021 toisesta neljänneksestä.

T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)

20. Rowe Price Retirement 2060 Fund on hybridi kohdepäivärahasto. Toukokuussa 2021 sillä oli yli 90 % salkusta osakkeina ja noin 8 % joukkovelkakirjoissa ja muissa kiinteätuottoisissa arvopapereissa. Rahasto käyttää rahastojen rahastolähestymistapaa, jossa 19 % salkusta on kasvuosakerahastossa. Rahaston kulusuhde vuoden 2021 toisella neljänneksellä on 0,71 %

Kohokohdat

• Tasapainoiset rahastot, joissa on tyypillisesti 60 % osakkeita ja 40 % joukkovelkakirjoja, ovat yleinen esimerkki hybridirahastosta.

• Hybridirahasto on sijoitusrahaston tai ETF:n luokitus, joka sijoittaa erilaisiin omaisuuslajeihin tai omaisuusluokkiin tuottaakseen hajautetun salkun.

• Sekoitusrahastot, jotka sekoittavat kasvu- ja arvoosakkeita, ovat toinen hybridirahastoesimerkki.