インターディーラーブローカー

Inter-Dealer Broker（IDB）とは何ですか？

インターディーラーブローカー（IDB）は、投資銀行、ブローカーディーラー、およびその他の大手金融機関間の取引を促進する専門の金融仲介業者です。 IDBは、取引量が少ない場合、またはクライアントが注文に匿名性を求める場合に、大量の証券を処理します。

ディーラー間ブローカーは、正式な取引所やマーケットメーカーシステムがない取引に焦点を当てることがよくありますが、取引所で交差する大規模な取引の代理人としても機能することがよくあります。そのため、IDBは店頭（ OTC ）市場でも運営されており、地方自治体、政府、企業、およびその他の債券にサービスを提供しています。

##ディーラー間ブローカーを理解する

IDBは、機関投資家向けの取引を支援、まとめ、実行します。そのため、IDBは「ディーラー間」ブローカーです。ほとんどのIDB活動は代理店ビジネスです。つまり、取引のアイデアと注文は、投資銀行、ヘッジファンド、保険会社のトレーディングデスクなどのクライアントから発信されます。一部のIDBは、特定の注文に資本を投入し、クライアントを埋めるために一時的にポジションのリスクを負います。次に、そのポジションを他の顧客または市場全体にオフロードしようとします。

店頭市場は、定義上、分散化されているため、流動性と透明性は制限されています。ディーラー間ブローカーは重要な役割を果たし、取引行動に価格情報、流動性、プライバシーを提供します。ある意味で、彼らは他の金融機関が彼らの活動のための入札と申し出を見つけることができるそれぞれのミニ取引所です。ただし、IDBはあるディーラーから購入して別のディーラーに販売するため、マーケットメーカーと同様に機能します。

IDBは、あまり知られていない固定収入製品の購入者と販売者をつなぐ上で重要な役割を果たします。一部の製品が専門化しすぎて多数の市場参加者を引き付けることができないこの分野では、取引を可能にするために、意欲的な買い手と意欲的な売り手をつなぐことが重要です。したがって、流動性の低い証券の価格発見を作成します。

##特別な考慮事項

IDBが提供するもう1つの機能は、ストレス時に市場を円滑にすることです。時には、地方自治体の債券IDBを除いて、IDBは、過小評価されているように見える証券を購入し、市場がより安定したレベルに戻るリスクを冒すことをいとわない唯一のプレーヤーであることがよくあります。それらが正しければ、ディーラー銀行への売買によって得られた手数料に加えて、債券で利益を得るでしょう。これは、極端な時間帯に流動性を維持するために重要です。

##ディーラー間ブローカーのメリット

ディーラー間ブローカーは、いくつかの方法で金融機関のトレーダーに価値を付加します。 IDBは、取引に利用できる証券のビッド、オファー、およびサイズを投稿することにより、価格発見と透明性を向上させます。このリストは、情報の流れを支援し、プレーヤーが少ないスペースでの市場の流動性と効率性を提供します。

ディーラーは、ディーラー間ブローカーシステムを介して作業するため、匿名性とプライバシーが許可されます。トレーダーはまた、取引コストの低下を経験する可能性があります。ディーラー間仲介業者は小さなスプレッドで運営されていますが、かなりの取引を処理します。

金融取引や記録管理のほとんどの分野と同様に、ディーラー間ブローカーは変化する電子環境に適応します。以前は、従業員は「音声ブローカー」と呼ばれるまで、電話で日々を過ごしていました。数時間後、旅行や娯楽で顧客基盤を構築し維持するために多大な努力が払われました。ビジネスをめぐる競争は熾烈だった。

現在、電子的に行われる取引の量が増えており、IDBシステムで買い手と売り手が照合されています。これらのプラットフォームにより、トレーダーは互いに直接取引することができますが、それぞれの側のアイデンティティは隠されたままです。ただし、顧客を満足させるためには、会社の営業時間外のマーケティングが依然として必要です。

##ハイライト

-ディーラー間ブローカー（IDB）は、上場およびOTC金融市場の機関投資家に代わって取引を促進および実行します。

-IDBは、主流の証券よりも大きい手数料やスプレッド、または個人の顧客と取引する場合に動機付けられます。

-市場のストレス時に、IDBは、市場を円滑にするために創造的な取引を行うのに役立ちます。