Bayiler Arası Broker
Bayiler Arası Broker (IDB) Nedir?
komisyoncu-bayiler ve diğer büyük finansal kurumlar arasındaki işlemleri kolaylaştıran uzmanlaşmış bir finansal aracıdır. IDB'ler, işlem hacminin düşük olduğu veya müşterilerin siparişlerinde anonimlik aradığı durumlarda büyük menkul kıymet bloklarıyla çalışır.
Bayiler arası komisyoncu, genellikle borsalarda çaprazlanan büyük işlemler için aracı olarak hareket edebilmelerine rağmen, resmi bir takas veya piyasa yapıcı sisteminin olmadığı işlemlere odaklanır. Bu itibarla, IDB'ler tezgah üstü ( OTC ) piyasalarda da faaliyet göstererek belediye, devlet, şirket ve diğer tahvillere hizmet vermektedir.
Bayiler Arası Brokerleri Anlama
IDB'ler kurumsal müşteriler için alım satım işlemlerine yardımcı olur, bir araya getirir ve yürütür, bu nedenle "bayiler arası" aracılardır. Çoğu IDB faaliyeti acente işidir, yani ticaret fikirleri ve siparişleri, yatırım bankalarında, hedge fonlarında veya sigorta şirketlerinde işlem masaları olabilen müşterilerinden kaynaklanır. Bazı IDB'ler, bir müşteriyi doldurmak için geçici olarak bir pozisyon riskini alarak belirli emirler için sermaye taahhüt eder. Daha sonra bu pozisyonu diğer müşterilere veya genel olarak pazara boşaltmaya çalışacaklardı.
Tezgah üstü piyasalar, tanımı gereği, merkezi olmayan, likidite ve şeffaflık sınırlıdır. Bayiler arası brokerler, alım satım işlemleri için fiyatlandırma bilgisi, likidite ve gizlilik sağlayarak çok önemli bir rol üstlenirler. Bir bakıma, diğer finans kuruluşlarının faaliyetleri için teklif ve teklif bulabilecekleri mini borsalardır. Ancak, IDB'ler bir bayiden diğerine satmak için satın aldıkları için, piyasa yapıcılara benzer şekilde hareket ederler.
IDB'ler, daha az bilinen sabit gelirli ürünlerin alıcılarını ve satıcılarını birbirine bağlamada kritik bir rol oynar. Bazı ürünlerin çok sayıda piyasa katılımcısını çekemeyecek kadar özelleştiği bu alanda, istekli bir alıcı ile motive olmuş bir satıcıyı birleştirmek, bir işlemin gerçekleşmesine izin vermek için önemlidir - böylece düşük likiditeye sahip menkul kıymetler için fiyat keşfi yaratır.
Özel Hususlar
IDB'lerin sağladığı bir diğer işlev, stres zamanlarında piyasayı yumuşatmaktır. Zaman zaman, belediye tahvili IDB'leri hariç, IDB'ler , genellikle düşük değerli görünen menkul kıymetleri satın almak isteyen ve piyasanın daha istikrarlı bir seviyeye dönme riskini alan tek oyunculardır. Eğer doğruysa, bayi bankalara alıp satarak elde ettikleri komisyonlara ek olarak bonolardan da kâr edecekler. Bu, aşırı zamanlarda likiditeyi korumak için kritik öneme sahiptir.
Bayiler Arası Broker Avantajları
Bayiler arası brokerler, finansal kurum tüccarlarına çeşitli şekillerde değer katar. IDB'ler, alım satım için bir teklif,. teklif ve mevcut menkul kıymetlerin boyutunu yayınlayarak fiyat keşfini ve şeffaflığı geliştirir . Bu liste, bilgi akışına yardımcı olur ve çok fazla oyuncunun olmadığı bir alanda piyasa likiditesi ve verimliliği sağlar.
Bayilerin, bayiler arası komisyoncu sistemi aracılığıyla çalıştıkları için anonimlik ve mahremiyete izin verilir. Tüccarlar ayrıca düşük işlem maliyetleri yaşayabilirler. Bayiler arası aracı kurumlar küçük spreadler üzerinde çalışırlar,. ancak önemli işlemleri gerçekleştirirler.
Çoğu finansal işlem ve kayıt tutma alanında olduğu gibi, bayiler arası brokerler değişen elektronik ortama uyum sağlar. Daha önce çalışanlar günlerini telefonda geçiriyorlardı ve onlara "ses simsarları" deniyordu. Saatler sonra, seyahat ve eğlence ile müşteri tabanlarını oluşturmak ve sürdürmek için çok çaba sarf edildi. İş için rekabet şiddetliydi.
Artık artan miktarda ticaret elektronik olarak gerçekleşmekte ve alıcılar ve satıcılar IDB sistemlerinde eşleştirilmektedir. Bu platformlar , her iki tarafın kimliği gizli kalsa da, tüccarların birbirleriyle doğrudan ticaret yapmalarına izin verir. Ancak, müşterileri mutlu etmek için firmanın mesai sonrası pazarlaması hala gereklidir.
Öne Çıkanlar
Bayiler arası brokerler (IDB'ler), borsada işlem gören ve OTC finans piyasalarında kurumsal müşteriler adına işlemleri kolaylaştırır ve yürütür.
IDB'ler, ana akım menkul kıymetlerden veya perakende müşterilerle uğraşırken olduğundan daha büyük olan komisyonlar ve spreadler tarafından motive edilir.
Pazar stresinin olduğu zamanlarda, IDB'ler, pazarların pürüzsüzleşmesine yardımcı olmak için yaratıcı işlemlerin yapılmasına yardımcı olur.
