Corredor entre intermediarios

¿Qué es un Inter-Dealer Broker (IDB)?

Un corredor inter-dealer (BID) es un intermediario financiero especializado que facilita transacciones entre bancos de inversión, corredores de bolsa y otras grandes instituciones financieras. Los BID trabajan con grandes bloques de valores donde el volumen de operaciones es bajo o cuando los clientes buscan el anonimato en sus órdenes.

El corredor entre intermediarios a menudo se enfoca en transacciones en las que no existe un sistema formal de intercambio o creador de mercado, aunque también pueden actuar comúnmente como agentes para transacciones grandes que se cruzan en las bolsas. Como tal, los BID también operan en los mercados extrabursátiles ( OTC ), administrando bonos municipales, gubernamentales, corporativos y otros.

Comprensión de los corredores entre intermediarios

Los BID ayudan, preparan y ejecutan operaciones para clientes institucionales, razón por la cual son corredores "inter-dealer". La mayor parte de la actividad del BID es un negocio de agencias, lo que significa que las ideas comerciales y las órdenes se originan en sus clientes, que pueden ser mesas de negociación en bancos de inversión, fondos de cobertura o compañías de seguros. Algunos BID comprometerán capital en ciertas órdenes, asumiendo el riesgo de una posición temporalmente para cubrir a un cliente. Luego buscarían descargar esa posición a otros clientes o al mercado en general.

Debido a que los mercados extrabursátiles, por definición, están descentralizados, la liquidez y la transparencia son limitadas. Los corredores entre intermediarios asumen un papel crucial, proporcionando información sobre precios, liquidez y privacidad para sus acciones comerciales. En cierto modo, cada uno de ellos son minibolsas donde otras instituciones financieras pueden encontrar ofertas para sus actividades. Sin embargo, debido a que los BID compran a un comerciante para vender a otro, actúan de manera similar a los creadores de mercado.

Los BID desempeñan un papel fundamental al conectar a compradores y vendedores de productos de renta fija menos conocidos. En este campo, donde algunos productos se vuelven demasiado especializados para atraer a una gran cantidad de participantes del mercado, es importante conectar a un comprador dispuesto y un vendedor motivado para permitir que ocurra una transacción, creando así descubrimiento de precios para valores con baja liquidez.

Consideraciones Especiales

Otra función proporcionada por los BID es suavizar el mercado en tiempos de tensión. En ocasiones, los BID, a excepción de los BID de bonos municipales, suelen ser los únicos jugadores dispuestos a comprar valores que parecen estar infravalorados y asumir el riesgo de que el mercado vuelva a un nivel más estable. Si son correctos, obtendrán una ganancia sobre los bonos además de las comisiones ganadas por la compra y venta a los bancos intermediarios. Esto es fundamental para mantener la liquidez durante tiempos extremos.

Beneficios del corredor entre distribuidores

Los corredores entre intermediarios agregan valor a los comerciantes de instituciones financieras de varias maneras. Los BID mejoran el descubrimiento de precios y la transparencia al publicar una demanda , una oferta y el tamaño de los valores disponibles para negociar. Este listado ayuda con el flujo de información y brinda liquidez y eficiencia al mercado en un espacio donde no hay muchos jugadores.

A los distribuidores se les permite el anonimato y la privacidad mientras trabajan a través del sistema de corredores entre distribuidores. Los comerciantes también pueden experimentar costos comerciales reducidos. Las casas de bolsa entre intermediarios operan con márgenes pequeños,. pero manejan transacciones sustanciales.

Al igual que con la mayoría de las áreas de transacciones financieras y mantenimiento de registros, los corredores entre intermediarios se adaptan al panorama electrónico cambiante. Anteriormente, los empleados pasaban sus días al teléfono, hasta el punto de que se los llamaba "corredores de voz". Después de horas, se hizo un gran esfuerzo para construir y mantener sus bases de clientes con viajes y entretenimiento. La competencia por los negocios era feroz.

Ahora, una cantidad cada vez mayor de transacciones se realiza electrónicamente, y los compradores y vendedores se emparejan en los sistemas del BID. Estas plataformas permiten a los comerciantes comerciar directamente entre sí, aunque la identidad de cada lado permanece oculta. Sin embargo, aún se requiere el marketing de la empresa fuera del horario de atención para mantener contentos a los clientes.

Reflejos

• Inter-dealer brokers (IDB) facilitan y ejecutan operaciones en nombre de clientes institucionales en mercados financieros cotizados y extrabursátiles.

• Los BID están motivados por comisiones y diferenciales que son mayores que con los valores convencionales o cuando se trata de clientes minoristas.

• En tiempos de tensión en el mercado, los BID ayudan a diseñar transacciones creativas para ayudar a suavizar los mercados.