Jälleenmyyjien välinen välittäjä
Mikä on Inter-Dealer Broker (IDB)?
Inter-dealer Broker (IDB) on erikoistunut rahoituksen välittäjä,. joka helpottaa liiketoimia investointipankkien, välittäjäkauppiaiden ja muiden suurten rahoituslaitosten välillä. IDB:t työskentelevät suurten arvopaperisarjojen kanssa, kun kaupankäyntivolyymi on pieni tai kun asiakkaat haluavat pysyä toimeksiannoissaan nimettömänä.
Jälleenmyyjien välinen välittäjä keskittyy usein kauppoihin, joissa ei ole virallista pörssi- tai markkinatakaajajärjestelmää, vaikka he voivat myös yleisesti toimia välittäjinä suurille pörsseissä risteäville kaupoille. Sellaisenaan IDB:t toimivat myös OTC - markkinoilla ja hoitavat kuntien, valtion, yritysten ja muita joukkovelkakirjoja.
Jälleenmyyjien välisten välittäjien ymmärtäminen
IDB:t auttavat, järjestävät ja toteuttavat kauppoja institutionaalisille asiakkaille, minkä vuoksi he ovat "kauppiaiden välisiä" välittäjiä. Suurin osa IDB:n toiminnasta on agenttitoimintaa, mikä tarkoittaa, että kaupan ideat ja tilaukset tulevat heidän asiakkailtaan, jotka voivat olla sijoituspankkien, hedge-rahastojen tai vakuutusyhtiöiden kaupankäyntipisteitä. Jotkut IDB:t sitovat pääomaa tiettyihin tilauksiin ja ottavat tilapäisesti riskin asemasta täyttääkseen asiakkaan. Sen jälkeen he yrittäisivät siirtää tämän aseman muille asiakkaille tai markkinoille yleensä.
Koska OTC-markkinat ovat määritelmän mukaan hajautettuja, likviditeetti ja läpinäkyvyys ovat rajallisia. Jälleenmyyjien väliset välittäjät ottavat ratkaisevan roolin tarjoamalla hinnoittelutietoja, likviditeettiä ja yksityisyyttä kaupankäyntitoimintoihinsa. Jokainen niistä on tavallaan minipörssejä, joista muut rahoituslaitokset voivat löytää tarjouksia ja tarjouksia toiminnastaan. Koska IDB:t ostavat kuitenkin yhdeltä jälleenmyyjältä myydäkseen toiselle, ne toimivat samalla tavalla kuin markkinatekijät.
IDB:t ovat ratkaisevassa asemassa vähemmän tunnettujen korkotuotteiden ostajien ja myyjien yhdistämisessä. Tällä alalla, jossa jotkin tuotteet erikoistuvat liian erikoistuneiksi houkutellakseen suurta määrää markkinatoimijoita, halukkaan ostajan ja motivoituneen myyjän yhdistäminen on tärkeää, jotta transaktio voidaan toteuttaa – mikä luo hintaselvitystä arvopapereille, joilla on alhainen likviditeetti.
Erityisiä huomioita
Toinen IDB:n tarjoama toiminto on tasoittaa markkinoita stressin aikana. Joskus IDB:t kunnallisia joukkovelkakirjoja lukuun ottamatta ovat usein ainoita toimijoita, jotka haluavat ostaa arvopapereita, jotka näyttävät olevan aliarvostettuja ja ottavat riskin, että markkinat palaavat vakaammalle tasolle. Jos ne ovat oikein, he tekevät voittoa joukkovelkakirjoista niiden palkkioiden lisäksi, jotka ansaitsevat ostamalla ja myymällä jälleenmyyjäpankeille. Tämä on tärkeää likviditeetin ylläpitämiseksi äärimmäisinä aikoina.
Jälleenmyyjien väliset välittäjän edut
Jälleenmyyjien väliset välittäjät lisäävät arvoa rahoituslaitosten kauppiaille useilla tavoilla. IDB:t parantavat hintojen havaitsemista ja läpinäkyvyyttä julkaisemalla tarjouksen,. tarjouksen ja kaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden koon. Tämä listaus auttaa tiedonkulkua ja tarjoaa markkinoiden likviditeettiä ja tehokkuutta tilassa, jossa ei ole paljon toimijoita.
Jälleenmyyjille sallitaan nimettömyys ja yksityisyys, kun he työskentelevät jälleenmyyjien välisen välittäjäjärjestelmän kautta. Kauppiaat voivat myös kokea alhaisempia kaupankäyntikustannuksia. Jälleenmyyjien väliset välitykset toimivat pienillä eroilla,. mutta ne käsittelevät merkittäviä liiketoimia.
Kuten useimmilla rahoitustoimien ja kirjanpidon aloilla, jälleenmyyjien väliset välittäjät sopeutuvat muuttuvaan sähköiseen ympäristöön. Aikaisemmin työntekijät viettivät päivänsä puhelimessa siihen pisteeseen, että heitä kutsuttiin "äänivälittäjiksi". Tuntien jälkeen tehtiin paljon työtä asiakaskunnan rakentamiseksi ja ylläpitämiseksi matkustamisen ja viihteen avulla. Kilpailu liiketoiminnasta oli kovaa.
Nyt kaupankäynti tapahtuu yhä enemmän sähköisesti, ja ostajat ja myyjät kohtaavat IDB-järjestelmissä. Nämä alustat antavat kauppiaille mahdollisuuden käydä kauppaa suoraan keskenään, vaikka kummankin osapuolen identiteetti pysyy piilossa. Yrityksen työajan jälkeistä markkinointia vaaditaan kuitenkin edelleen asiakkaiden tyytyväisyyden pitämiseksi.
Kohokohdat
Inter-dealer-välittäjät (IDB:t) helpottavat ja toteuttavat kauppoja institutionaalisten asiakkaiden puolesta listatuilla ja OTC-rahoitusmarkkinoilla.
IDB:t motivoivat palkkiot ja erot, jotka ovat suurempia kuin tavanomaisilla arvopapereilla tai yksityisasiakkaiden kanssa.
Markkinoiden stressin aikoina IDB:t auttavat luovien liiketoimien tekemisessä markkinoiden sujuvuuden edistämiseksi.
