ブローカーディーラー

##ブローカーディーラーとは何ですか？

自身のアカウントまたは顧客に代わって証券を売買するビジネスを行う個人または企業です。ブローカーディーラーという用語は、米国の証券規制用語で株式ブローカーを説明するために使用されます。これは、それらのほとんどがエージェントとプリンシパルの両方として機能するためです。

は、クライアントに代わって注文を実行する場合はブローカー（またはエージェント）として機能しますが、自身のアカウントと交換する場合はディーラーまたはプリンシパルとして機能します。

##ブローカーディーラーを理解する

ブローカーディーラーは、金融業界でいくつかの重要な機能を果たします。これには、顧客への投資アドバイスの提供、市場開拓活動による流動性の提供、取引活動の促進、投資調査の公開、企業の資金調達が含まれます。ブローカーディーラーの規模は、小さな独立したブティックから巨大な商業銀行や投資銀行の大規模な子会社までさまざまです。

ブローカーディーラーには2つのタイプがあります。

1.ワイヤーハウス、または自社製品を顧客に販売する会社。と

1.独立したブローカーディーラー、または外部ソースから製品を販売する会社。

Financial Industry Regulatory Authority （FINRA）によると、3,975を超えるブローカーディーラーから選択できます。最大のブローカーディーラーには、Fidelity Investments、Charles Schwab、EdwardJonesなどがあります。

##ブローカーディーラーの仕組み

定義上、ブローカーディーラーは証券の買い手と売り手であり、他の投資商品の販売業者でもあります。名前が示すように、彼らは彼らの責任を遂行する上で二重の役割を果たします。ディーラーとして、彼らは証券会社に代わって行動し、会社自身の口座の取引を開始します。ブローカーとして、クライアントに代わって取引を処理し、証券を売買します。

それらの二重の役割において、それらはいくつかの重要な機能を実行します。彼らは公開市場での証券の自由な流れを促進し、顧客のためにそれらの証券に市場があることを保証するために彼ら自身の口座で証券を売買します。この点で、ブローカーディーラーは不可欠であり、彼らはまた、証券取引の片側または両側で手数料を稼いで、十分に補償されています。

##特別な考慮事項

投資銀行業務に直接結びついているブローカーディーラーも、証券提供の引き受けに従事しています。ブローカーディーラーが発行会社の代理人として、株式または債券の募集の主な引受人として、または引受シンジケートのメンバーとして行動する場合、彼らは契約上の取り決めを締結し、引受手数料と引き換えに、一般に提供される一定額の証券を配布することを義務付ける発行者。

また、自分のアカウントで提供する証券の一部を取得する場合があり、すべての証券を販売できない場合は、取得する必要がある場合があります。

引受プロセスが完了し、証券が発行されると、ブローカーディーラーはディストリビューターになり、通常、クライアントがディストリビューションの対象になります。その取り組みにおいて、企業の財務アドバイザーはブローカーとして機能し、クライアントを勧誘し、アカウントの証券の購入を推奨します。この点で、ブローカーディーラーは、発行者に対する唯一の契約上の義務ですが、発行者自身（配布料金の徴収）およびそのクライアントの利益を促進しています。

##ハイライト

-自社製品を販売するワイヤーハウスと、外部ソースから製品を販売する独立したブローカーディーラーの2つの大きなカテゴリーで構成される数千のブローカーディーラーがあります。

-ブローカーディーラーは、クライアントに代わって証券の取引に従事している金融機関ですが、それ自体のために取引することもできます。

-ブローカーディーラーは、クライアントに代わって注文を実行する場合はブローカーまたはエージェントとして機能し、自身のアカウントと交換する場合はディーラーまたはプリンシパルとして機能します。