Pośrednik pośredniczący

Co to jest broker między dealerami (IDB)?

Inter-dealer broker (IDB) to wyspecjalizowany pośrednik finansowy,. który ułatwia transakcje między bankami inwestycyjnymi, brokerami-dealerami i innymi dużymi instytucjami finansowymi. IDB pracują z dużymi blokami papierów wartościowych, gdy wolumen obrotu jest niski lub gdy klienci szukają anonimowości w swoich zamówieniach.

Broker między dealerami często koncentruje się na transakcjach, w których nie ma formalnego systemu wymiany lub animatora rynku, chociaż często mogą również działać jako agenci w przypadku dużych transakcji krzyżowanych na giełdach. W związku z tym IDB działają również na rynkach pozagiełdowych ( OTC ), obsługując obligacje komunalne, rządowe, korporacyjne i inne.

Zrozumienie brokerów między dealerami

IDB pomagają, tworzą i realizują transakcje dla klientów instytucjonalnych, dlatego są brokerami „międzydealerowymi”. Większość działań IDB to działalność agencyjna, co oznacza, że pomysły handlowe i zlecenia pochodzą od ich klientów, którzy mogą być biurami handlowymi w bankach inwestycyjnych, funduszach hedgingowych lub firmach ubezpieczeniowych. Niektóre IDB przeznaczają kapitał na pewne zlecenia, tymczasowo podejmując ryzyko związane z pozycją, aby obsadzić klienta. Następnie staraliby się przenieść tę pozycję na innych klientów lub na cały rynek.

Ponieważ rynki pozagiełdowe z definicji są zdecentralizowane, płynność i przejrzystość są ograniczone. Brokerzy między dealerami odgrywają kluczową rolę, zapewniając informacje o cenach, płynność i prywatność w swoich działaniach handlowych. W pewnym sensie są to mini-giełdy, na których inne instytucje finansowe mogą znaleźć przetargi i oferty na swoją działalność. Ponieważ jednak IDB kupują od jednego dealera, aby sprzedawać drugiemu, działają podobnie do animatorów rynku.

IDB odgrywają kluczową rolę w łączeniu kupujących i sprzedających mniej znanych produktów o stałym dochodzie. W tej dziedzinie, w której niektóre produkty stają się zbyt wyspecjalizowane, aby przyciągnąć dużą liczbę uczestników rynku, połączenie chętnego nabywcy i zmotywowanego sprzedawcy jest ważne, aby umożliwić przeprowadzenie transakcji – tworząc w ten sposób wykrywanie cen papierów wartościowych o niskiej płynności.

Uwagi specjalne

Inną funkcją oferowaną przez IDB jest wygładzanie rynku w sytuacjach stresowych. Czasami IDB, z wyjątkiem obligacji komunalnych IDB, są często jedynymi graczami, którzy chcą kupować papiery wartościowe, które wydają się niedowartościowane i podejmują ryzyko, że rynek powróci do bardziej stabilnego poziomu. Jeśli mają rację, zarobią na obligacjach oprócz prowizji zarobionych przez kupno i sprzedaż do banków dealerów. Ma to kluczowe znaczenie dla utrzymania płynności w ekstremalnych czasach.

Korzyści dla brokerów między dealerami

Brokerzy między dealerami dodają wartość handlowcom instytucji finansowych na kilka sposobów. IDBs poprawiają wykrywanie cen i przejrzystość poprzez zamieszczanie oferty,. oferty i wielkości dostępnych papierów wartościowych do obrotu. Ta oferta pomaga w przepływie informacji i zapewnia płynność i wydajność rynku w przestrzeni, w której nie ma wielu graczy.

Dealerzy mają prawo do anonimowości i prywatności, ponieważ pracują za pośrednictwem systemu pośrednictwa między dealerami. Handlowcy mogą również doświadczyć obniżonych kosztów handlowych. Domy maklerskie między dealerami działają na małych spreadach,. ale obsługują znaczne transakcje.

Podobnie jak w przypadku większości obszarów transakcji finansowych i prowadzenia dokumentacji, brokerzy między dealerami dostosowują się do zmieniającego się krajobrazu elektronicznego. Wcześniej pracownicy spędzali całe dnie na telefonach, do tego stopnia, że nazywano ich „brokerami głosowymi”. Po godzinach włożono wiele wysiłku, aby zbudować i utrzymać bazę klientów w zakresie podróży i rozrywki. Rywalizacja o biznes była zacięta.

Obecnie coraz więcej handlu odbywa się drogą elektroniczną, a kupujący i sprzedający są kojarzeni w systemach IDB. Platformy te pozwalają traderom handlować bezpośrednio między sobą, chociaż tożsamość każdej strony pozostaje ukryta. Jednak marketing firmy po godzinach jest nadal wymagany, aby klienci byli zadowoleni.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Brokerzy międzydealerowi (IDB) ułatwiają i realizują transakcje w imieniu klientów instytucjonalnych na giełdowych i pozagiełdowych rynkach finansowych.

• IDB są motywowane prowizjami i spreadami, które są większe niż w przypadku głównych papierów wartościowych lub w przypadku klientów detalicznych.

• W czasach napięć na rynku IDB pomagają w tworzeniu kreatywnych transakcji, aby pomóc w wygładzeniu rynków.