Inter-dealer megler
Hva er en Inter-Dealer Broker (IDB)?
En inter-dealer broker (IDB) er en spesialisert finansiell mellommann som forenkler transaksjoner mellom investeringsbanker, meglere og andre store finansinstitusjoner. IDB-er jobber med store verdipapirblokker der det er lavt handelsvolum eller når klienter søker anonymitet på bestillingene sine.
Mellomhandlermegleren fokuserer ofte på handler der det ikke er noe formelt børs- eller market maker-system, selv om de også ofte kan fungere som agenter for store handler krysset på børser. Som sådan opererer IDB-er også i over-the-counter ( OTC )-markedene, og betjener kommunale, statlige, bedrifts- og andre obligasjoner.
Forstå meglere mellom forhandlere
IDB-er bistår med, setter sammen og utfører handler for institusjonelle kunder, og det er derfor de er "inter-dealer"-meglere. Det meste av IDB-aktiviteten er byråvirksomhet, noe som betyr at handelsideer og bestillinger stammer fra deres kunder, som kan være handelsbord hos investeringsbanker, hedgefond eller forsikringsselskaper. Noen IDB-er vil forplikte kapital på visse ordre, og tar på seg risikoen for en posisjon midlertidig for å fylle en klient. De vil da forsøke å overføre denne posisjonen til andre kunder eller til markedet for øvrig.
Fordi over-the-counter markeder per definisjon er desentraliserte, er likviditeten og åpenheten begrenset. Meglere mellom forhandlere tar på seg en avgjørende rolle, og gir prisinformasjon, likviditet og personvern for sine handelshandlinger. På en måte er de hver for seg minibørser hvor andre finansinstitusjoner kan finne bud og tilbud på sin virksomhet. Men fordi IDB-er kjøper fra én forhandler for å selge til en annen, opptrer de på samme måte som markedsprodusenter.
IDB-er spiller en kritisk rolle i å koble sammen kjøpere og selgere av mindre kjente renteprodukter. I dette feltet hvor noen produkter blir for spesialiserte til å tiltrekke seg et stort antall markedsdeltakere, er det viktig å koble en villig kjøper og en motivert selger for å la en transaksjon finne sted – og dermed skape prisoppdagelse for verdipapirer med lav likviditet.
Spesielle hensyn
En annen funksjon som tilbys av IDBs er å jevne ut markedet i tider med stress. Noen ganger er IDB-er, bortsett fra kommunale obligasjons -IDB-er, ofte de eneste aktørene som er villige til å kjøpe verdipapirer som ser ut til å være undervurdert og ta risikoen for at markedet kommer tilbake til et mer stabilt nivå. Hvis de er riktige, vil de tjene penger på obligasjonene på toppen av provisjonene som er tjent ved å kjøpe og selge til forhandlerbanker. Dette er avgjørende for å opprettholde likviditeten i ekstreme tider.
Fordeler mellom forhandlermeglere
Inter-dealer meglere tilfører verdi til finansinstitusjonshandlere på flere måter. IDB-er forbedrer prisoppdagelse og transparens ved å legge inn et bud,. tilbud og størrelse på tilgjengelige verdipapirer for handel. Denne oppføringen hjelper til med informasjonsflyten og gir markedslikviditet og effektivitet i et rom der det ikke er mange aktører.
Forhandlere har tillatelse til anonymitet og personvern når de jobber gjennom meglersystemet mellom forhandlere. Traders kan også oppleve reduserte handelskostnader. Inter-dealer meglerhus opererer på små spreads,. men de håndterer betydelige transaksjoner.
Som med de fleste områder innen finansielle transaksjoner og journalføring, tilpasser meglere mellom forhandlere seg til det skiftende elektroniske landskapet. Tidligere brukte ansatte dagene på telefon, til det punktet at de ble kalt «talemeglere». Etter timer ble det lagt ned en god del innsats for å bygge og vedlikeholde kundebasene deres med reise og underholdning. Konkurransen om næringslivet var hard.
Nå foregår en økende mengde handel elektronisk, og kjøpere og selgere matches på IDB-systemer. Disse plattformene lar tradere handle direkte med hverandre, selv om hver sides identitet forblir skjult. Imidlertid kreves det fortsatt markedsføring etter arbeidstid for å holde kundene fornøyde.
Høydepunkter
Inter-dealer meglere (IDBs) tilrettelegger og utfører handler på vegne av institusjonelle kunder i børsnoterte og OTC finansmarkeder.
IDB-er er motivert av provisjoner og spreads som er større enn med ordinære verdipapirer eller når de handler med privatkunder.
I tider med markedsstress hjelper IDB-er med å lage kreative transaksjoner for å hjelpe til med å jevne markeder.
