Междилерский брокер

Что такое междилерский брокер (IDB)?

Междилерский брокер (IDB) — это специализированный финансовый посредник,. который облегчает сделки между инвестиционными банками, брокерско-дилерскими и другими крупными финансовыми учреждениями. IDB работают с крупными пакетами ценных бумаг при низком объеме торгов или когда клиенты стремятся к анонимности своих заказов.

Междилерский брокер часто сосредотачивается на сделках, где нет официальной системы обмена или маркет-мейкера, хотя они также могут обычно выступать в качестве агентов для крупных сделок, проводимых на биржах. Таким образом, ИБР также работают на внебиржевых ( OTC ) рынках, обслуживая муниципальные, государственные, корпоративные и другие облигации.

Понимание междилерских брокеров

IDB помогают, организуют и выполняют сделки для институциональных клиентов, поэтому они являются «междилерскими» брокерами. Большая часть деятельности IDB носит агентский характер, а это означает, что торговые идеи и заказы исходят от их клиентов, которые могут быть торговыми отделами в инвестиционных банках, хедж-фондах или страховых компаниях. Некоторые IDB вкладывают капитал в определенные заказы, временно беря на себя риск позиции, чтобы заполнить клиента. Затем они попытаются передать эту позицию другим клиентам или рынку в целом.

Поскольку внебиржевые рынки по определению децентрализованы, ликвидность и прозрачность ограничены. Междилерские брокеры берут на себя решающую роль, предоставляя информацию о ценах, ликвидности и конфиденциальности для своих торговых действий. В некотором смысле каждая из них представляет собой мини-биржу, где другие финансовые учреждения могут найти заявки и предложения для своей деятельности. Однако, поскольку ИБР покупают у одного дилера для продажи другому, они действуют так же, как маркет -мейкеры.

IDB играют решающую роль в установлении контактов между покупателями и продавцами менее известных продуктов с фиксированным доходом. В этой области, где некоторые продукты становятся слишком специализированными, чтобы привлечь большое количество участников рынка, важно связать заинтересованного покупателя и мотивированного продавца, чтобы позволить совершить сделку, тем самым открывая цену для ценных бумаг с низкой ликвидностью.

Особые соображения

Еще одна функция, предоставляемая IDB, заключается в том, чтобы сглаживать рынок в периоды стресса. Иногда ИБР, за исключением ИБР муниципальных облигаций,. часто являются единственными игроками, готовыми покупать ценные бумаги, которые кажутся недооцененными , и берут на себя риск возвращения рынка к более стабильному уровню. Если они верны, они получат прибыль от облигаций помимо комиссий, полученных от их покупки и продажи банкам-дилерам. Это имеет решающее значение для поддержания ликвидности в экстремальные времена.

Преимущества междилерского брокера

Междилерские брокеры повышают ценность трейдеров финансовых учреждений несколькими способами. IDB улучшают обнаружение цен и прозрачность, публикуя заявки,. предложения и размер доступных ценных бумаг для торговли. Этот листинг способствует потоку информации и обеспечивает рыночную ликвидность и эффективность в пространстве, где не так много игроков.

Дилерам разрешается анонимность и конфиденциальность, поскольку они работают через междилерскую брокерскую систему. Трейдеры также могут столкнуться со снижением торговых издержек. Междилерские брокерские конторы работают с небольшими спредами,. но обрабатывают крупные сделки.

Как и в большинстве областей финансовых транзакций и ведения учета, междилерские брокеры адаптируются к изменяющемуся электронному ландшафту. Раньше сотрудники целыми днями разговаривали по телефону, вплоть до того, что их называли «голосовыми брокерами». В нерабочее время было приложено много усилий для создания и поддержания своей клиентской базы с помощью путешествий и развлечений. Конкуренция за бизнес была жесткой.

В настоящее время все больший объем торговли осуществляется в электронном виде, а покупатели и продавцы сопоставляются в системах IDB. Эти платформы позволяют трейдерам напрямую торговать друг с другом, хотя личность каждой стороны остается скрытой. Тем не менее, маркетинг фирмы в нерабочее время по-прежнему необходим, чтобы клиенты были довольны.

Особенности

• Междилерские брокеры (IDB) облегчают и осуществляют сделки от имени институциональных клиентов на листинговых и внебиржевых финансовых рынках.

• ИБР мотивированы более высокими комиссиями и спредами, чем при работе с основными ценными бумагами или при работе с розничными клиентами.

• Во времена рыночного стресса IDB помогают проводить творческие сделки, чтобы помочь рынкам сгладиться.