資本化に対する長期債務の比率

##資本化に対する長期債務の比率はどのくらいですか？

負債対資本（D / E）比率のバリエーションである長期負債対資本比率は、企業の財務レバレッジを示しています。これは、長期債務を利用可能な総資本（長期債務、優先株、および普通株）で割ることによって計算されます。投資家は、企業の財務レバレッジを比較して、関連する投資リスクを分析します。負債が主要な資金源であり、破産のリスクが高いため、比率が高い場合は投資のリスクが高いことを示します。

##資本化に対する長期債務の比率を理解する

バランスの取れた資本構造を実現するために、企業は、負債、株式（株式）、またはその両方を使用することが実行可能であり、ビジネスに適しているかどうかを分析する必要があります。財務レバレッジは、企業が事業の資金調達に負債をどれだけ使用しているかを示す指標です。高水準のレバレッジを持つ企業は、バランスシートに表示される追加の負債を補うのに十分な高さの利益と収益を必要としています。

長期債務は、企業が力強い成長と十分な利益を期待し、期限内の債務返済を可能にする場合に有益です。貸し手は正当な利益のみを収集し、株主間の利益分配には参加しないため、債務による資金調達が好ましい資金源となる場合があります。一方、長期債務は、苦戦している企業に多大な財政的負担を課し、破産につながる可能性があります。

##長期債務と資本コスト

直感的な理解とは異なり、長期債務を使用すると、企業の総資本コストを下げることができます。貸し手は、借り手の財務実績に基づいていない条件を確立します。したがって、彼らは合意に従って支払われるべきもの（例えば、元本と利害関係）のみを受け取る権利があります。企業が株式で資金を調達する場合、一般に株主と呼ばれる株主と比例して利益を共有する必要があります。エクイティによる資金調達は魅力的であり、多くの企業にとって最良の解決策となる可能性があります。ただし、これは非常に費用のかかる作業です。

##資金調達リスク

全資本の合計に対する長期債務の額が主要な資金源となった場合、それは資金調達リスクを増大させる可能性があります。多くの場合、長期債務は債務返済補償範囲と比較され、債務支払総額が企業の営業利益または利息、税金、減価償却、および償却前の収益（EBITDA）を超えた回数を確認します。総債務支払額が営業利益を頻繁に超える場合、将来の債務がカバーされるという不確実性が高まります。バランスの取れた資本構造は、低コストの債務融資を利用します。

##ハイライト

-比率の結果が高いということは、企業のレバレッジが高く、破産のリスクが高いことを意味します。

-同じ目的で使用される株式の金額に対する、企業が資産の資金調達に使用する長期債務の割合を計算します。

-長期債務対資本比率は、企業がとる財務レバレッジの程度を示すソルベンシー指標です。