Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung
Wie hoch ist das Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung?
Das langfristige Verhältnis von Verschuldung zu Kapitalisierung, eine Variation des traditionellen Verhältnisses von Verschuldung zu Eigenkapital (D/E), zeigt die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens. Es wird berechnet, indem die langfristigen Schulden durch das gesamte verfügbare Kapital (langfristige Schulden, Vorzugsaktien und Stammaktien) dividiert werden. Investoren vergleichen die finanzielle Hebelwirkung von Unternehmen, um das damit verbundene Investitionsrisiko zu analysieren. Hohe Quoten weisen auf riskantere Investitionen hin, da Schulden die Hauptfinanzierungsquelle sind und ein höheres Insolvenzrisiko mit sich bringen.
Verstehen des Verhältnisses von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung
Um eine ausgewogene Kapitalstruktur zu erreichen, müssen Unternehmen analysieren, ob der Einsatz von Fremdkapital, Eigenkapital (Aktien) oder beidem machbar und für ihr Geschäft geeignet ist. Die finanzielle Hebelwirkung ist eine Kennzahl, die zeigt, wie viel Fremdkapital ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. Ein Unternehmen mit einem hohen Leverage-Level benötigt Gewinne und Einnahmen, die hoch genug sind, um die zusätzlichen Schulden, die es in seiner Bilanz ausweist, zu kompensieren.
Langfristige Schulden können vorteilhaft sein, wenn ein Unternehmen ein starkes Wachstum und hohe Gewinne erwartet, die eine pünktliche Schuldenrückzahlung ermöglichen. Die Kreditgeber erheben nur ihre fälligen Zinsen und beteiligen sich nicht an der Gewinnbeteiligung der Anteilseigner, was die Fremdfinanzierung manchmal zu einer bevorzugten Finanzierungsquelle macht. Andererseits kann eine langfristige Verschuldung angeschlagene Unternehmen finanziell stark belasten und möglicherweise zur Insolvenz führen.
Langfristige Schulden und Kapitalkosten
Im Gegensatz zum intuitiven Verständnis kann der Einsatz von langfristigem Fremdkapital dazu beitragen, die Gesamtkapitalkosten eines Unternehmens zu senken. Kreditgeber legen Bedingungen fest, die nicht von der finanziellen Leistung des Kreditnehmers abhängen; daher haben sie nur Anspruch auf das, was gemäß der Vereinbarung geschuldet ist (z. B. Kapital und Zinsen). Wenn sich ein Unternehmen mit Eigenkapital finanziert, muss es die Gewinne anteilig mit den Anteilseignern teilen, die gemeinhin als Aktionäre bezeichnet werden. Die Finanzierung mit Eigenkapital erscheint attraktiv und dürfte für viele Unternehmen die beste Lösung sein; Es ist jedoch ein ziemlich teures Unterfangen.
Finanzierungsrisiko
Wenn die Höhe der langfristigen Schulden im Verhältnis zur Summe des gesamten Kapitals zu einer dominierenden Finanzierungsquelle geworden ist, kann dies das Finanzierungsrisiko erhöhen. Langfristige Schulden werden oft mit der Deckung des Schuldendienstes verglichen, um zu sehen, wie oft die Gesamtschuldenzahlungen das Betriebsergebnis oder den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) eines Unternehmens überschritten haben. Die Unsicherheit darüber, dass zukünftige Schulden gedeckt sein werden, steigt, wenn die Gesamtschuldenzahlungen häufig die Betriebseinnahmen übersteigen. Eine ausgewogene Kapitalstruktur profitiert von einer kostengünstigen Fremdfinanzierung.
Höhepunkte
Ein höheres Ratio-Ergebnis bedeutet, dass ein Unternehmen stärker verschuldet ist, was ein höheres Insolvenzrisiko birgt.
Sie berechnet den Anteil des langfristigen Fremdkapitals, das ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte verwendet, im Verhältnis zum Betrag des Eigenkapitals, das für den gleichen Zweck verwendet wird.
Das Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung ist ein Solvabilitätsmaß, das den Grad der finanziellen Hebelwirkung zeigt, die ein Unternehmen eingeht.
