장기 부채 대 자본 비율

장기 부채 대 자본 비율이란 무엇입니까?

부채 비율(D/E) 의 변형인 장기 부채비율 은 기업의 재무적 레버리지를 보여줍니다. 장기부채를 총 가용자본(장기부채, 우선주, 보통주)으로 나누어 계산합니다. 투자자는 기업의 재무적 레버리지를 비교하여 관련 투자 위험을 분석합니다. 높은 비율은 부채가 자금 조달의 주요 원천이고 지급 불능 위험이 더 커지기 때문에 더 위험한 투자를 나타냅니다.

장기 부채 대 자본 비율 이해

균형 잡힌 자본 구조를 달성하기 위해 기업은 부채, 자본(주식) 또는 둘 다를 사용하는 것이 가능하고 비즈니스에 적합한지 분석해야 합니다. 재무 레버리지는 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 부채를 얼마나 사용하는지 보여주는 지표입니다. 높은 수준의 레버리지를 가진 회사는 대차 대조표에 표시되는 추가 부채를 보상할 만큼 충분히 높은 수익과 수익이 필요합니다.

회사가 강력한 성장과 적시에 부채 상환을 허용하는 충분한 이익을 기대하는 경우 장기 부채가 유리할 수 있습니다. 대출 기관은 정당한 이자를 징수하고 주주 간의 이익 공유에 참여하지 않으므로 부채 자금 조달을 선호하는 자금 출처가 되는 경우가 있습니다. 반면에 장기 부채는 어려움을 겪고 있는 회사에 큰 재정적 부담을 주며 파산으로 이어질 수 있습니다.

장기 부채 및 자본 비용

직관적인 이해와 달리 장기 부채를 사용하면 회사의 총 자본 비용을 낮출 수 있습니다. 대출 기관은 차용인의 재무 성과를 기반으로 하지 않는 조건을 설정합니다. 따라서 그들은 계약에 따라 지불해야 하는 금액(예: 원금 및 이자)만 받을 수 있습니다. 회사가 자본으로 자금을 조달할 때 일반적으로 주주라고 하는 주주와 비례하여 이익을 공유해야 합니다. 자기 자본으로 자금을 조달하는 것은 매력적으로 보이며 많은 기업에 최고의 솔루션이 될 수 있습니다. 그러나 그것은 꽤 비싼 노력입니다.

자금 조달 위험

전체 자본의 합에 대한 장기 부채의 양이 지배적인 자금 출처가되면 자금 조달 위험이 증가 할 수 있습니다. 장기 부채는 종종 총 부채 상환액이 이자, 세금, 감가상각비(EBITDA) 전 영업 소득 또는 수입을 초과한 횟수를 확인하기 위해 부채 상환 범위와 비교됩니다. 총 부채 상환액이 영업 이익을 초과하는 경우가 많으면 미래 부채가 충당될 것이라는 불확실성이 커집니다. 균형 잡힌 자본 구조는 저비용 부채 융자를 활용합니다.

하이라이트

• 비율이 높을수록 회사의 레버리지가 높아 파산 위험이 높아집니다.

• 같은 목적으로 사용된 자기자본 대비 기업이 자산을 조달하기 위해 사용하는 장기 부채의 비율을 계산합니다.

• 장기부채비율은 기업이 부담하는 재무적 레버리지의 정도를 나타내는 지급여력 지표입니다.