장기 부채 대 자본 비율
์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ ๋ ์๋ณธ ๋น์จ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๋ถ์ฑ ๋น์จ(D/E) ์ ๋ณํ์ธ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ๋น์จ ์ ๊ธฐ์ ์ ์ฌ๋ฌด์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ฅผ ๋ณด์ฌ์ค๋๋ค. ์ฅ๊ธฐ๋ถ์ฑ๋ฅผ ์ด ๊ฐ์ฉ์๋ณธ(์ฅ๊ธฐ๋ถ์ฑ, ์ฐ์ ์ฃผ, ๋ณดํต์ฃผ)์ผ๋ก ๋๋์ด ๊ณ์ฐํฉ๋๋ค. ํฌ์์๋ ๊ธฐ์ ์ ์ฌ๋ฌด์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ฅผ ๋น๊ตํ์ฌ ๊ด๋ จ ํฌ์ ์ํ์ ๋ถ์ํฉ๋๋ค. ๋์ ๋น์จ์ ๋ถ์ฑ๊ฐ ์๊ธ ์กฐ๋ฌ์ ์ฃผ์ ์์ฒ์ด๊ณ ์ง๊ธ ๋ถ๋ฅ ์ํ์ด ๋ ์ปค์ง๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ ์ํํ ํฌ์๋ฅผ ๋ํ๋ ๋๋ค.
์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ ๋ ์๋ณธ ๋น์จ ์ดํด
๊ท ํ ์กํ ์๋ณธ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ๋ฌ์ฑํ๊ธฐ ์ํด ๊ธฐ์ ์ ๋ถ์ฑ, ์๋ณธ(์ฃผ์) ๋๋ ๋ ๋ค๋ฅผ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ฒ์ด ๊ฐ๋ฅํ๊ณ ๋น์ฆ๋์ค์ ์ ํฉํ์ง ๋ถ์ํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์ฌ๋ฌด ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ ํ์ฌ๊ฐ ์ด์ ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ๊ธฐ ์ํด ๋ถ์ฑ๋ฅผ ์ผ๋ง๋ ์ฌ์ฉํ๋์ง ๋ณด์ฌ์ฃผ๋ ์งํ์ ๋๋ค. ๋์ ์์ค์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ฅผ ๊ฐ์ง ํ์ฌ๋ ๋์ฐจ ๋์กฐํ์ ํ์๋๋ ์ถ๊ฐ ๋ถ์ฑ๋ฅผ ๋ณด์ํ ๋งํผ ์ถฉ๋ถํ ๋์ ์์ต๊ณผ ์์ต์ด ํ์ํฉ๋๋ค.
ํ์ฌ๊ฐ ๊ฐ๋ ฅํ ์ฑ์ฅ๊ณผ ์ ์์ ๋ถ์ฑ ์ํ์ ํ์ฉํ๋ ์ถฉ๋ถํ ์ด์ต์ ๊ธฐ๋ํ๋ ๊ฒฝ์ฐ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ๊ฐ ์ ๋ฆฌํ ์ ์์ต๋๋ค. ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ ์ ๋นํ ์ด์๋ฅผ ์ง์ํ๊ณ ์ฃผ์ฃผ ๊ฐ์ ์ด์ต ๊ณต์ ์ ์ฐธ์ฌํ์ง ์์ผ๋ฏ๋ก ๋ถ์ฑ ์๊ธ ์กฐ๋ฌ์ ์ ํธํ๋ ์๊ธ ์ถ์ฒ๊ฐ ๋๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ์์ต๋๋ค. ๋ฐ๋ฉด์ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ๋ ์ด๋ ค์์ ๊ฒช๊ณ ์๋ ํ์ฌ์ ํฐ ์ฌ์ ์ ๋ถ๋ด์ ์ฃผ๋ฉฐ ํ์ฐ์ผ๋ก ์ด์ด์ง ์ ์์ต๋๋ค.
์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ ๋ฐ ์๋ณธ ๋น์ฉ
์ง๊ด์ ์ธ ์ดํด์ ๋ฌ๋ฆฌ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ๋ฉด ํ์ฌ์ ์ด ์๋ณธ ๋น์ฉ์ ๋ฎ์ถ ์ ์์ต๋๋ค. ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ ์ฐจ์ฉ์ธ์ ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํ์ง ์๋ ์กฐ๊ฑด์ ์ค์ ํฉ๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ๊ทธ๋ค์ ๊ณ์ฝ์ ๋ฐ๋ผ ์ง๋ถํด์ผ ํ๋ ๊ธ์ก(์: ์๊ธ ๋ฐ ์ด์)๋ง ๋ฐ์ ์ ์์ต๋๋ค. ํ์ฌ๊ฐ ์๋ณธ์ผ๋ก ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ ๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ฃผ์ฃผ๋ผ๊ณ ํ๋ ์ฃผ์ฃผ์ ๋น๋กํ์ฌ ์ด์ต์ ๊ณต์ ํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์๊ธฐ ์๋ณธ์ผ๋ก ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํ๋ ๊ฒ์ ๋งค๋ ฅ์ ์ผ๋ก ๋ณด์ด๋ฉฐ ๋ง์ ๊ธฐ์ ์ ์ต๊ณ ์ ์๋ฃจ์ ์ด ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ทธ๊ฒ์ ๊ฝค ๋น์ผ ๋ ธ๋ ฅ์ ๋๋ค.
์๊ธ ์กฐ๋ฌ ์ํ
์ ์ฒด ์๋ณธ์ ํฉ์ ๋ํ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ์ ์์ด ์ง๋ฐฐ์ ์ธ ์๊ธ ์ถ์ฒ๊ฐ๋๋ฉด ์๊ธ ์กฐ๋ฌ ์ํ์ด ์ฆ๊ฐ ํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ๋ ์ข ์ข ์ด ๋ถ์ฑ ์ํ์ก์ด ์ด์, ์ธ๊ธ, ๊ฐ๊ฐ์๊ฐ๋น(EBITDA) ์ ์์ ์๋ ๋๋ ์์ ์ ์ด๊ณผํ ํ์๋ฅผ ํ์ธํ๊ธฐ ์ํด ๋ถ์ฑ ์ํ ๋ฒ์์ ๋น๊ต๋ฉ๋๋ค. ์ด ๋ถ์ฑ ์ํ์ก์ด ์์ ์ด์ต์ ์ด๊ณผํ๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ๋ง์ผ๋ฉด ๋ฏธ๋ ๋ถ์ฑ๊ฐ ์ถฉ๋น๋ ๊ฒ์ด๋ผ๋ ๋ถํ์ค์ฑ์ด ์ปค์ง๋๋ค. ๊ท ํ ์กํ ์๋ณธ ๊ตฌ์กฐ๋ ์ ๋น์ฉ ๋ถ์ฑ ์ต์๋ฅผ ํ์ฉํฉ๋๋ค.
ํ์ด๋ผ์ดํธ
๋น์จ์ด ๋์์๋ก ํ์ฌ์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๊ฐ ๋์ ํ์ฐ ์ํ์ด ๋์์ง๋๋ค.
๊ฐ์ ๋ชฉ์ ์ผ๋ก ์ฌ์ฉ๋ ์๊ธฐ์๋ณธ ๋๋น ๊ธฐ์ ์ด ์์ฐ์ ์กฐ๋ฌํ๊ธฐ ์ํด ์ฌ์ฉํ๋ ์ฅ๊ธฐ ๋ถ์ฑ์ ๋น์จ์ ๊ณ์ฐํฉ๋๋ค.
์ฅ๊ธฐ๋ถ์ฑ๋น์จ์ ๊ธฐ์ ์ด ๋ถ๋ดํ๋ ์ฌ๋ฌด์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง์ ์ ๋๋ฅผ ๋ํ๋ด๋ ์ง๊ธ์ฌ๋ ฅ ์งํ์ ๋๋ค.