Razón de deuda a largo plazo a capitalización
驴Cu谩l es la relaci贸n entre la deuda a largo plazo y la capitalizaci贸n?
El 铆ndice de deuda a capitalizaci贸n a largo plazo, una variaci贸n del 铆ndice tradicional de deuda a capital (D/E), muestra el apalancamiento financiero de una empresa. Se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por el capital total disponible (deuda a largo plazo, acciones preferentes y acciones ordinarias). Los inversores comparan el apalancamiento financiero de las empresas para analizar el riesgo de inversi贸n asociado. Los 铆ndices altos indican inversiones m谩s riesgosas, ya que la deuda es la principal fuente de financiamiento e introduce un mayor riesgo de insolvencia.
Comprensi贸n de la relaci贸n entre la deuda a largo plazo y la capitalizaci贸n
Para lograr una estructura de capital equilibrada, las empresas deben analizar si el uso de deuda, capital (acciones) o ambos es factible y adecuado para su negocio. El apalancamiento financiero es una m茅trica que muestra cu谩nto utiliza una empresa la deuda para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto nivel de apalancamiento necesita ganancias e ingresos lo suficientemente altos como para compensar la deuda adicional que muestran en su balance.
La deuda a largo plazo puede ser beneficiosa si una empresa anticipa un fuerte crecimiento y amplias ganancias que le permitan pagar la deuda a tiempo. Los prestamistas cobran solo los intereses debidos y no participan en el reparto de utilidades entre los accionistas, lo que hace que el financiamiento de la deuda a veces sea una fuente de financiamiento preferida. Por otro lado, la deuda a largo plazo puede imponer una gran presi贸n financiera a las empresas en dificultades y posiblemente conducir a la insolvencia.
Deuda a largo plazo y costo de capital
Contrariamente a la comprensi贸n intuitiva, el uso de la deuda a largo plazo puede ayudar a reducir el costo total de capital de una empresa. Los prestamistas establecen t茅rminos que no se basan en el desempe帽o financiero del prestatario; por lo tanto, solo tienen derecho a lo que se debe seg煤n el acuerdo (por ejemplo, capital e intereses). Cuando una empresa se financia con acciones, debe compartir las ganancias proporcionalmente con los accionistas, com煤nmente denominados accionistas. La financiaci贸n con capital parece atractiva y puede ser la mejor soluci贸n para muchas empresas; sin embargo, es un esfuerzo bastante costoso.
Riesgo de financiaci贸n
Cuando el monto de la deuda a largo plazo en relaci贸n con la suma de todo el capital se ha convertido en una fuente de financiamiento dominante, puede aumentar el riesgo de financiamiento. La deuda a largo plazo a menudo se compara con la cobertura del servicio de la deuda para ver cu谩ntas veces los pagos totales de la deuda han superado los ingresos operativos de una empresa o las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaci贸n y amortizaci贸n (EBITDA). Aumenta la incertidumbre de que las deudas futuras estar谩n cubiertas cuando los pagos totales de la deuda superan con frecuencia los ingresos operativos. Una estructura de capital equilibrada aprovecha el financiamiento de deuda de bajo costo.
Reflejos
Un resultado de 铆ndice m谩s alto significa que una empresa est谩 m谩s apalancada, lo que conlleva un mayor riesgo de insolvencia.
Calcula la proporci贸n de deuda a largo plazo que una empresa utiliza para financiar sus activos, en relaci贸n con la cantidad de recursos propios utilizados para el mismo prop贸sito.
La relaci贸n entre la deuda a largo plazo y la capitalizaci贸n es una medida de solvencia que muestra el grado de apalancamiento financiero que adquiere una empresa.
