长期债务资本化比率

什么是长期债务资本化比率？

长期债务资本化比率是传统债务权益比 (D/E) 的一种变体，它显示了公司的财务杠杆。它的计算方法是用长期债务除以总可用资本（长期债务、优先股和普通股）。投资者通过比较公司的财务杠杆来分析相关的投资风险。高比率表明投资风险较高，因为债务是主要的融资来源，并带来更大的破产风险。

了解长期债务资本化比率

为了实现平衡的资本结构，公司必须分析使用债务、股权（股票）或两者是否可行并适合其业务。财务杠杆是一个衡量公司使用债务为其运营融资的指标。具有高杠杆水平的公司需要足够高的利润和收入来补偿他们在资产负债表上显示的额外债务。

如果公司预期强劲的增长和充足的利润允许按时偿还债务，则长期债务可能是有益的。贷款人只收取应得的利息，不参与股东之间的利润分享，这使得债务融资有时成为首选的资金来源。另一方面，长期债务会给陷入困境的公司带来巨大的财务压力，并可能导致破产。

长期债务和资本成本

与直观理解相反，使用长期债务有助于降低公司的总资本成本。贷款人制定不以借款人财务业绩为基础的条款；因此，他们仅有权获得根据协议到期的款项（例如，本金和利息）。当一家公司以股权融资时，它必须与股东（通常称为股东）按比例分享利润。股权融资似乎很有吸引力，可能是许多公司的最佳解决方案；然而，这是一项相当昂贵的工作。

融资风险

当长期债务金额相对于全部资本总额成为主要资金来源时，可能会增加融资风险。长期债务通常与偿债范围进行比较，以查看总债务支付超过公司营业收入或利息、税项、折旧和摊销前利润 (EBITDA) 的多少倍。当总债务支付经常超过营业收入时，不确定性增加了未来债务将被覆盖。平衡的资本结构利用低成本的债务融资。

＃＃强调

更高的比率结果意味着公司的杠杆率更高，这带来更高的破产风险。
它计算公司用于为其资产融资的长期债务相对于用于相同目的的权益金额的比例。
长期债务资本化比率是衡量公司财务杠杆程度的偿付能力指标。