Långfristig skuld till kapitaliseringskvot

Vad är förhållandet mellan skuld och kapitalisering på lång sikt?

Den långsiktiga skuldsättningsgraden, en variation av den traditionella skuldsättningsgraden (D/E), visar ett företags finansiella hävstångseffekt. Den beräknas genom att dividera långfristiga skulder med totalt tillgängligt kapital (långfristiga skulder, preferensaktier och stamaktier). Investerare jämför företagens finansiella hävstång för att analysera den tillhörande investeringsrisken. Höga nyckeltal indikerar mer riskfyllda investeringar, eftersom skulder är den primära finansieringskällan och introducerar en större risk för insolvens.

Förstå Långfristig skuld till kapitaliseringskvot

För att uppnå en balanserad kapitalstruktur måste företag analysera om det är genomförbart och lämpligt för deras verksamhet att använda skulder, eget kapital (aktier) eller bådadera. Finansiell hävstång är ett mått som visar hur mycket ett företag använder skulder för att finansiera sin verksamhet. Ett företag med hög hävstångsnivå behöver vinster och intäkter som är tillräckligt höga för att kompensera för den ytterligare skuld de visar på sin balansräkning.

Långfristiga skulder kan vara fördelaktiga om ett företag förutser en stark tillväxt och riklig vinst som tillåter återbetalning av skulder i tid. Långivare samlar bara in sina räntor och deltar inte i vinstdelning mellan aktieägare, vilket gör skuldfinansiering ibland till en föredragen finansieringskälla. Å andra sidan kan långfristiga skulder medföra stora ekonomiska påfrestningar för företag som kämpar och eventuellt leda till insolvens.

Långfristig skuld och kapitalkostnad

I motsats till intuitiv förståelse kan långfristiga skulder hjälpa till att sänka ett företags totala kapitalkostnad. Långivare upprättar villkor som inte är baserade på låntagarens ekonomiska resultat; därför har de endast rätt till vad som är skyldigt enligt avtalet (t.ex. kapital och ränta). När ett företag finansierar med eget kapital måste det dela vinsten proportionellt med aktieägare, vanligtvis kallade aktieägare. Finansiering med eget kapital framstår som attraktivt och kan vara den bästa lösningen för många företag; men det är en ganska dyr ansträngning.

Finansieringsrisk

När mängden långfristiga skulder i förhållande till summan av allt kapital har blivit en dominerande finansieringskälla kan det öka finansieringsrisken. Långfristiga skulder jämförs ofta med skuldtjänsttäckning för att se hur många gånger de totala skuldbetalningarna har överstigit ett företags rörelseintäkter eller resultat före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar (EBITDA). Osäkerheten ökar om att framtida skulder kommer att täckas när de totala skuldbetalningarna ofta överstiger rörelseintäkterna. En balanserad kapitalstruktur drar fördel av lågkostnadslånefinansiering.

Höjdpunkter

– Ett högre kvotresultat innebär att ett företag är mer belånat, vilket medför en högre risk för insolvens.

– Den beräknar andelen långfristiga skulder som ett företag använder för att finansiera sina tillgångar, i förhållande till mängden eget kapital som används för samma ändamål.

– Långfristig skuldsättningsgrad är ett solvensmått som visar graden av finansiell hävstång ett företag tar på sig.