Rapporto debito a lungo termine/capitalizzazione
Qual è il rapporto tra debito a lungo termine e capitalizzazione?
Il rapporto debito/capitalizzazione a lungo termine, una variazione del tradizionale rapporto debito/equità (D/E), mostra la leva finanziaria di un'impresa. Viene calcolato dividendo il debito a lungo termine per il capitale totale disponibile (debito a lungo termine, azioni privilegiate e azioni ordinarie). Gli investitori confrontano la leva finanziaria delle imprese per analizzare il rischio di investimento associato. Rapporti elevati indicano investimenti più rischiosi, poiché il debito è la principale fonte di finanziamento e introduce un maggiore rischio di insolvenza.
Comprendere il rapporto tra debito a lungo termine e capitalizzazione
Per ottenere una struttura del capitale equilibrata, le aziende devono analizzare se l'utilizzo di debito, azioni (azioni) o entrambi sia fattibile e adatto alla propria attività . La leva finanziaria è una metrica che mostra quanto un'azienda utilizza il debito per finanziare le proprie operazioni. Un'azienda con un alto livello di leva finanziaria ha bisogno di profitti e ricavi sufficientemente elevati da compensare il debito aggiuntivo che mostra sul proprio bilancio.
Il debito a lungo termine può essere vantaggioso se un'azienda prevede una forte crescita e ampi profitti che consentono il puntuale rimborso del debito. I finanziatori raccolgono solo gli interessi dovuti e non partecipano alla condivisione degli utili tra i detentori di azioni, rendendo il finanziamento del debito a volte una fonte di finanziamento preferita. D'altra parte, il debito a lungo termine può imporre una grande pressione finanziaria alle aziende in difficoltà e portare eventualmente all'insolvenza.
Debito a lungo termine e costo del capitale
Contrariamente alla comprensione intuitiva, l'utilizzo del debito a lungo termine può aiutare a ridurre il costo totale del capitale di un'azienda. I finanziatori stabiliscono termini che non sono basati sulla performance finanziaria del mutuatario; pertanto, hanno diritto solo a quanto dovuto in base al contratto (es. capitale e interessi). Quando una società finanzia con azioni, deve condividere gli utili proporzionalmente con i detentori di azioni, comunemente indicati come azionisti. Il finanziamento con azioni appare interessante e può essere la soluzione migliore per molte aziende; tuttavia, è un'impresa piuttosto costosa.
Rischio di finanziamento
Quando l'importo del debito a lungo termine rispetto alla somma di tutto il capitale è diventato una fonte di finanziamento dominante, può aumentare il rischio di finanziamento. Il debito a lungo termine viene spesso confrontato con la copertura del servizio del debito per vedere quante volte i pagamenti totali del debito hanno superato il reddito operativo o gli utili di un'azienda prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA). Aumenta l'incertezza sul fatto che i debiti futuri saranno coperti quando i pagamenti totali del debito spesso superano il reddito operativo. Una struttura patrimoniale equilibrata sfrutta il finanziamento del debito a basso costo.
Mette in risalto
Un risultato del rapporto più elevato significa che un'azienda ha una leva finanziaria più elevata, il che comporta un rischio maggiore di insolvenza.
Calcola la quota di indebitamento a lungo termine che una società utilizza per finanziare il proprio patrimonio, rispetto all'ammontare del patrimonio netto utilizzato per lo stesso scopo.
Il rapporto debito/capitalizzazione a lungo termine è una misura di solvibilità che mostra il grado di leva finanziaria che un'impresa assume.
