全国先物協会（NFA）
National Futures Association（NFA）とは何ですか？
先物およびデリバティブ市場向けの独立した自主規制機関です。 NFAの使命は、商品先物取引委員会（CFTC）によって登録先物協会として指定されており、デリバティブ市場の完全性を保護し、投資家を保護し、メンバーが規制義務を確実に果たすようにすることです。
National Futures Association（NFA）を理解する
NFAは納税者に無料で運営されており、主に会費、手数料、およびデリバティブ市場の会員やその他のユーザーが支払う査定によって賄われています。
NFAメンバーシップは、米国先物取引所で取引を行うすべての企業、仲介業者、およびアソシエイトが同じ高水準の専門的行動を遵守しなければならないことを投資家に保証します。業界で働く企業は、NFAに会費を支払う必要があります。これは、NFAがそのお金を得る方法です。
商品先物取引委員会（CFTC）が設立された後、1982年に運用を開始しました。この法律はまた、登録された先物取引所の設立を承認し、それによって全国的な自主規制機関の創設を促進しました。
米国先物市場の規制に加えて、NFAの義務と機能には、登録、コンプライアンス、および仲裁が含まれます。これは、登録要件、コンプライアンスルール、強力な執行権限、およびリアルタイムの市場監視の組み合わせを通じて、先物市場での詐欺や乱用に対抗します。
##全米先物協会の責任
NFAの主な責任は次のとおりです。
**登録とメンバーシップ：**デリバティブビジネスを行う企業は、CFTCに登録する必要があり、ほとんどの場合、NFAにも登録する必要があります。 CFTCはNFA登録の責任を負っています。
**ルール作成：**これには、業界のベストプラクティスを決定し、業界全体にそれらのプラクティスを義務付けることが含まれます。
**施行および登録措置：**規則に従わない場合、NFAはメンバーに対して懲戒処分を行います。
メンバーの教育とリソース： NFAは、メンバーが規則や規制を理解し、それらを遵守する方法を理解できるように、メンバーに教育リソースを提供します。
**仲裁：**先物または外国為替関連の紛争は、NFAの仲裁プログラムを通じて解決できます。
投資家保護： NFAは、投資決定を行う前に投資家にリソースを提供します。
アウトリーチプログラム： NFAは、リクエストに応じて、さまざまなトレーニングプログラムをエンティティに提供します。
**市場規制：**指定契約メーカー（DCM）およびスワップ実行ファシリティ（SEF）は、NFAから規制サービスを受けることができます。
##メンバー企業
登録が必要なすべての先物専門家は、登録する前に身元調査を受ける必要があります。
1月現在。 2022年31日、NFAには3,117人のメンバーがいます。メンバーのカテゴリは次のとおりです。
-**コモディティプールオペレーター（CPO）：**コモディティプールを運営し、資金を募る人々または組織。
-**商品取引アドバイザー（CTA）：**デリバティブ取引についてクライアントにアドバイスする人または組織。
-** Futures Commission Merchants（FCM）：**取引を受け入れるまたは勧誘するエンティティ。
-**ブローカー（IB）の紹介：**クライアントをブローカーに接続する人または組織。
-**リテール外国為替ディーラー（RFED）：**米国以外の通貨取引のカウンターパーティ。
-**スワップディーラー：**スワップの市場を作り、取引する人は、ビジネスとしてスワップします。
-**取引所：**金融商品が売買される市場。
-**アソシエイト：**先物取引業者（FCM）、小売外国為替ディーラー（RFED）、紹介ブローカー（IB）に代わって、「注文、顧客、または顧客資金を勧誘する（またはそのように従事する人を監督する）個人、商品取引アドバイザー（CTA）または商品プールオペレーター（CPO）。」
-**主要なスワップ参加者：**未払いのスワップが「米国の銀行システムまたは金融市場の金融の安定性に深刻な悪影響を与える可能性のある実質的なカウンターパーティのエクスポージャー」を生み出す個人または団体。
NFAは、自主規制機関として、業界のベストプラクティスであると信じているものを検索して実装する権限を持っています。 NFAは、メンバーが従わなければならないルールを作成し、メンバーの罰金を科したり、メンバーシップ（ビジネスをシャットダウンする可能性があります）を取り消す権限を持っています。これは、顧客や企業が紛争を解決したり、不正行為の申し立てを解決したりするのに役立つ仲裁プロセスを提供します。
##会費
NFAには多くの会費と手数料があり、メンバーのタイプによって異なります。たとえば、Tier 1スワップディーラーの会費は130万ドルですが、Tier2スワップディーラーの会費は325,000ドルです。紹介ブローカーの場合、会費は750ドルであり、紹介ブローカースワップ会社の場合、会費は2,500ドルです。これらは年会費です。
NFAに登録するための財政的要件は、調整後の純資本が100万ドルであり、スワップディーラーの場合は2000万ドルです。
支払いが遅れた場合、25ドルの手数料がかかります。会費が支払われた日から30日以内に支払われない場合、メンバーシップは取り消されます。
##実世界の例
2019年、2018年に提出された苦情に基づいて、East West Global LLCと会社の2人の個人に罰金が科され、1人の個人のNFAメンバーシップが5年間取り消されました。
会社と2人の個人は、他のいくつかの告発の中でもとりわけ、不十分な販促資料の使用、不十分な販売慣行、および商業的名誉の高い基準を満たさなかった罪で起訴されました。
、会社と共同で、 75,000ドルの罰金を支払うように個別に命じられました。同社はまた、苦情で対処された問題を修正するように命じられました。
他の個人は、和解の申し出に続いて、5年間NFAメンバーシップ（または準メンバーシップ）を申請しないことに同意しました。 5年後、彼がメンバーシップを再申請した場合、彼はすぐに$90,000の罰金を支払う必要があります。
##ハイライト
-先物およびデリバティブ業界で働く企業および個人は、会費を支払い、NFAによって課される規則を守る必要があります。
-NFAは納税者に無料で運営されており、主に会費、手数料、およびデリバティブ市場の会員やその他のユーザーが支払う査定によって資金が提供されます。
-National Futures Association（NFA）は、米国の先物およびデリバティブ市場向けの独立した自主規制機関です。
-NFAの義務と機能には、登録、コンプライアンス、および仲裁が含まれます。
-NFAの規則に従わない場合、罰金またはNFAメンバーシップの取り消しを意味する場合があります。
＃＃よくある質問
NFAには何人のメンバーがいますか？
1月現在。 2022年31日、NFAには3,117人のメンバーがいます。
###どのようにしてNFAのメンバーになりますか？
NFAのメンバーになるには、NFAに直接申し込む必要があります。これは、電子ファイリングプロセスを通じて行われます。
NFAに登録する必要があるのは誰ですか？
先物市場で取引するすべての適格なエンティティは、NFAに登録する必要があります。これらには、ブローカー、先物商人、商品プールオペレーター、スワップディーラー、取引所、商品取引アドバイザーなどのさまざまなエンティティが含まれます。
NFAは誰を規制しますか？
NFAは、先物市場で取引するすべての資格のあるブローカー、先物商人、商品プールオペレーター、スワップディーラー、取引所、商品取引アドバイザー、および小売外国為替ディーラーを規制します。
