Associação Nacional de Futuros (NFA)
O que é a National Futures Association (NFA)?
A National Futures Association (NFA) é uma organização auto-reguladora independente para os mercados de futuros e derivativos dos EUA. Designada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como uma associação de futuros registrada, o mandato da NFA é salvaguardar a integridade dos mercados de derivativos, proteger os investidores e garantir que os membros cumpram suas obrigações regulatórias.
Entendendo a National Futures Association (NFA)
A NFA opera sem custo para o contribuinte e é financiada principalmente por quotas, taxas e avaliações pagas por membros e outros usuários dos mercados de derivativos.
A associação à NFA garante ao público investidor que todas as empresas, intermediários e associados que realizam negócios com eles nas bolsas de futuros dos EUA devem aderir aos mesmos altos padrões de conduta profissional. As empresas que trabalham no setor devem pagar as taxas de associação à NFA, que é como a NFA recebe seu dinheiro.
A NFA começou a operar em 1982, após o estabelecimento da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) em 1974; essa legislação também autorizou a criação de bolsas de futuros registradas, facilitando assim a criação de uma organização nacional de auto-regulação.
Além da regulamentação do mercado de futuros dos EUA, os deveres e funções da NFA incluem registro, conformidade e arbitragem. Ele combate fraudes e abusos nos mercados de futuros por meio de uma combinação de requisitos de registro, regras de conformidade, forte autoridade de fiscalização e vigilância do mercado em tempo real.
Responsabilidades da National Futures Association
A seguir estão as principais responsabilidades da NFA:
Registro e filiação: As empresas que realizam negócios de derivativos precisam se registrar na CFTC e a maioria também precisa se registrar na NFA. A CFTC deu as responsabilidades de registro da NFA.
Definição de regras: isso envolve decidir quais são as práticas recomendadas do setor e, em seguida, impor essas práticas para todo o setor.
Ações de aplicação e registro: Quando as regras não são obedecidas, a NFA toma medidas disciplinares contra os membros.
Educação e recursos para membros: A NFA fornece recursos educacionais para seus membros para que eles possam entender as regras e regulamentos e como cumpri-los.
Arbitragem: quaisquer disputas futuras ou relacionadas a forex podem ser resolvidas por meio do programa de arbitragem da NFA.
Proteção ao investidor: A NFA fornece recursos aos investidores antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Programas de Extensão: A NFA oferece uma variedade de programas de treinamento para entidades mediante solicitação.
Regulamentação do mercado: Os fabricantes de contratos designados (DCMs) e as facilidades de execução de swaps (SEFs) podem obter serviços regulatórios da NFA.
Firmas-membro
Todos os futuros profissionais obrigados a se registrar devem passar por uma investigação de antecedentes antes de poderem se registrar.
A partir de janeiro 31, 2022, a NFA tem 3.117 membros. As categorias de membros são as seguintes:
Operadores de pool de commodities (CPO): Pessoas ou organizações que operam e solicitam fundos para um pool de commodities.
Commodity Trading Advisors (CTA): Pessoas ou organizações que aconselham clientes em negociações de derivativos.
Futures Commission Merchants (FCM): Uma entidade que aceita ou solicita negociações.
Introducing Brokers (IB): Pessoas ou organizações que conectam clientes a um broker.
Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): Uma contraparte para transações em moeda fora dos EUA.
Revendedores de swaps: aqueles que fazem um mercado e negociam swaps como seus negócios.
Exchanges: um mercado onde os instrumentos financeiros são comprados e vendidos.
Associados: qualquer indivíduo que "solicite pedidos, clientes ou fundos de clientes (ou que supervisione pessoas assim envolvidas) em nome de um comerciante de comissão de futuros (FCM), revendedor de câmbio de varejo (RFED), corretor de apresentação (IB),. consultor de negociação de commodities (CTA) ou operador de pool de commodities (CPO)."
Principais Participantes de Swaps: Um indivíduo ou entidade cujos swaps em aberto criam "uma exposição substancial à contraparte que pode ter sérios efeitos adversos sobre a estabilidade financeira do sistema bancário ou dos mercados financeiros dos Estados Unidos".
A NFA, como organização autorreguladora, tem o poder de buscar e implementar o que acredita ser as melhores práticas para o setor. A NFA cria regras que seus membros devem seguir e tem o poder de impor multas ou revogar a filiação (o que poderia encerrar um negócio) de seus membros. Ele oferece um processo de arbitragem para ajudar clientes e empresas a resolver disputas ou chegar a uma resolução sobre alegações de irregularidades.
Quotas de Sócio
A NFA tem muitas taxas e taxas e elas variam de acordo com o tipo de membro. Por exemplo, as taxas de associação para um negociante de swap de Nível 1 são de US$ 1,3 milhão, enquanto para um negociante de swap de Nível 2 as taxas são de US$ 325.000. Para um corretor de introdução, as taxas são de $ 750 e para uma empresa de swaps de corretagem de introdução, as taxas são de $ 2.500. São taxas anuais.
O requisito financeiro para se registrar na NFA é um capital líquido ajustado de US$ 1 milhão e para um corretor de swap é de US$ 20 milhões.
Se o pagamento estiver atrasado, há uma taxa de $ 25. Se as quotas não forem pagas no prazo de 30 dias a partir da data de pagamento, a adesão será cancelada.
Exemplo do mundo real
Em 2019, com base em reclamações apresentadas em 2018, a East West Global LLC e dois indivíduos da empresa foram multados, e um dos indivíduos teve sua associação à NFA revogada por cinco anos.
A empresa e os dois indivíduos foram acusados de usar material promocional deficiente, práticas de vendas deficientes e não cumprir os altos padrões de honra comercial, entre várias outras acusações.
Um dos indivíduos foi condenado conjuntamente, juntamente com a empresa, a pagar uma multa de US$ 75.000. A empresa também foi condenada a corrigir os problemas abordados na reclamação.
O outro indivíduo, após uma oferta de acordo, concordou em não se candidatar à associação à NFA (ou associação associada) por cinco anos. Depois de cinco anos, se ele se inscrever novamente, ele precisará pagar imediatamente uma multa de US$ 90.000.
##Destaques
As empresas e indivíduos que trabalham na indústria de futuros e derivativos pagam taxas de adesão e devem respeitar as regras impostas pela NFA.
O NFA opera sem custo para o contribuinte e é financiado principalmente por quotas, taxas e contribuições pagas pelos membros e outros usuários dos mercados de derivativos.
A National Futures Association (NFA) é uma organização auto-reguladora independente para os mercados de futuros e derivativos dos EUA.
Os deveres e funções da NFA incluem registro, conformidade e arbitragem.
O descumprimento das regras da NFA pode significar multas ou revogação da filiação à NFA.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quantos membros estão na NFA?
A partir de janeiro 31, 2022, a NFA tem 3.117 membros.
Como você se torna um membro da NFA?
Para se tornar um membro da NFA é preciso se inscrever diretamente com a NFA. Isso é feito por meio de um processo de arquivamento eletrônico.
Quem precisa se registrar no NFA?
Todas as entidades qualificadas que negociam nos mercados de futuros precisam se registrar na NFA. Isso inclui uma variedade de entidades, como corretoras, comerciantes de futuros, operadores de pool de commodities, negociantes de swap, bolsas e consultores de negociação de commodities.
Quem a NFA regula?
A NFA regula todos os corretores qualificados, comerciantes de futuros, operadores de pool de commodities, corretores de swap, bolsas, consultores de negociação de commodities e corretores de câmbio de varejo que negociam nos mercados de futuros.
