Asociación Nacional de Futuros (NFA)
驴Qu茅 es la Asociaci贸n Nacional de Futuros (NFA)?
La Asociaci贸n Nacional de Futuros (NFA) es una organizaci贸n autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU. Designada por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como una asociaci贸n de futuros registrada, el mandato de la NFA es salvaguardar la integridad de los mercados de derivados, proteger a los inversores y garantizar que los miembros cumplan con sus obligaciones reglamentarias.
Comprender la Asociaci贸n Nacional de Futuros (NFA)
La NFA opera sin costo alguno para el contribuyente y se financia principalmente con las cuotas de membres铆a, tarifas y evaluaciones pagadas por los miembros y otros usuarios de los mercados de derivados.
La membres铆a de la NFA brinda seguridad al p煤blico inversionista de que todas las empresas, intermediarios y asociados que realizan negocios con ellos en las bolsas de futuros de EE. UU. deben cumplir con los mismos altos est谩ndares de conducta profesional. Las empresas que trabajan en la industria deben pagar cuotas de membres铆a a la NFA, que es como la NFA obtiene su dinero.
La NFA comenz贸 a operar en 1982, luego del establecimiento de la Comisi贸n de Comercio de Futuros de Productos B谩sicos (CFTC) en 1974; esta legislaci贸n tambi茅n autoriz贸 la creaci贸n de bolsas de futuros registradas, facilitando as铆 la creaci贸n de una organizaci贸n nacional de autorregulaci贸n.
Adem谩s de la regulaci贸n del mercado de futuros de EE. UU., los deberes y funciones de la NFA incluyen el registro, el cumplimiento y el arbitraje. Combate el fraude y el abuso en los mercados de futuros a trav茅s de una combinaci贸n de requisitos de registro, reglas de cumplimiento, una fuerte autoridad de aplicaci贸n y vigilancia del mercado en tiempo real.
Responsabilidades de la Asociaci贸n Nacional de Futuros
Las siguientes son las principales responsabilidades de la NFA:
Registro y membres铆a: Las empresas que realizan negocios de derivados deben registrarse en la CFTC y la mayor铆a tambi茅n debe registrarse en la NFA. La CFTC ha dado a la NFA responsabilidades de registro.
Elaboraci贸n de normas: Esto implica decidir cu谩les son las mejores pr谩cticas de la industria y luego exigir esas pr谩cticas para toda la industria.
Acciones de cumplimiento y registro: Cuando no se obedecen las reglas, la NFA toma medidas disciplinarias contra los miembros.
Educaci贸n y recursos para miembros: La NFA proporciona recursos educativos a sus miembros para que puedan entender las reglas y regulaciones y c贸mo cumplirlas.
Arbitraje: Cualquier disputa relacionada con futuros o forex se puede resolver a trav茅s del programa de arbitraje de la NFA.
Protecci贸n del inversor: La NFA proporciona recursos a los inversores antes de tomar cualquier decisi贸n de inversi贸n.
Programas de extensi贸n: La NFA ofrece una variedad de programas de capacitaci贸n a las entidades que lo soliciten.
Regulaci贸n del mercado: Los creadores de contratos designados (DCM) y las instalaciones de ejecuci贸n de swaps (SEF) pueden obtener servicios regulatorios de la NFA.
Firmas miembro
Todos los futuros profesionales que deben registrarse deben someterse a una investigaci贸n de antecedentes antes de poder registrarse.
Al 31 de enero de 2022, la NFA tiene 3117 miembros. Las categor铆as de miembros son las siguientes:
Operadores de grupos de productos b谩sicos (CPO): Personas u organizaciones que operan y solicitan fondos para un grupo de productos b谩sicos.
Commodity Trading Advisors (CTA): Personas u organizaciones que asesoran a clientes en operaciones con derivados.
Comerciantes de la Comisi贸n de Futuros (FCM): Una entidad que acepta o solicita operaciones.
Br贸kers Introductores (IB): Personas u organizaciones que conectan clientes con un br贸ker.
Distribuidor minorista de divisas (RFED): Una contraparte de las transacciones en divisas no estadounidenses.
Distribuidores de swaps: aquellos que crean un mercado y realizan transacciones en swaps como su negocio.
Intercambios: Un mercado donde se compran y venden instrumentos financieros.
Asociados: Cualquier individuo que "solicite pedidos, clientes o fondos de clientes (o que supervise a las personas involucradas) en nombre de un comerciante de comisi贸n de futuros (FCM), comerciante minorista de divisas (RFED), corredor de presentaci贸n (IB),. asesor comercial de productos b谩sicos (CTA) u operador de grupo de productos b谩sicos (CPO)".
Participantes principales de swaps: Una persona o entidad cuyos swaps pendientes crean una "exposici贸n sustancial a la contraparte que podr铆a tener efectos adversos graves en la estabilidad financiera del sistema bancario o los mercados financieros de los Estados Unidos".
La NFA, como organizaci贸n autorreguladora, tiene el poder de buscar e implementar lo que cree que son las mejores pr谩cticas para la industria. La NFA crea reglas que sus miembros deben seguir y tiene el poder de imponer multas o revocar la membres铆a (lo que podr铆a cerrar un negocio) de sus miembros. Ofrece un proceso de arbitraje para ayudar a los clientes y las empresas a resolver disputas o llegar a una resoluci贸n sobre denuncias de irregularidades.
Las cuotas de afiliaci贸n
La NFA tiene muchas cuotas y tarifas que var铆an seg煤n el tipo de miembro. Por ejemplo, las cuotas de membres铆a para un distribuidor de swaps de nivel 1 son de $1,3 millones, mientras que para un distribuidor de swaps de nivel 2 las cuotas son de $325 000. Para un corredor introductor, las cuotas son de $750 y para una firma de swaps de corredores introductores, las cuotas son de $2,500. Estas son cuotas anuales.
El requisito financiero para registrarse en la NFA es un capital neto ajustado de $1 mill贸n y para un comerciante de swaps es de $20 millones.
Si el pago se retrasa, hay un cargo de $25. Si las cuotas no se pagan dentro de los 30 d铆as posteriores a la fecha de pago, se retira la membres铆a.
Ejemplo del mundo real
En 2019, seg煤n las quejas presentadas en 2018, East West Global LLC y dos personas de la empresa fueron multadas, y a una de las personas se le revoc贸 la membres铆a de la NFA por cinco a帽os.
La empresa y las dos personas fueron acusadas de usar material promocional deficiente, pr谩cticas de venta deficientes y no cumplir con los altos est谩ndares de honor comercial, entre varios otros cargos.
A uno de los individuos se le orden贸 en forma conjunta, junto con la firma y solidariamente pagar una multa de $75,000. Tambi茅n se orden贸 a la firma que solucione los problemas abordados en la denuncia.
La otra persona, luego de una oferta de liquidaci贸n, acord贸 no solicitar la membres铆a de la NFA (o membres铆a asociada) durante cinco a帽os. Despu茅s de cinco a帽os, si vuelve a solicitar la membres铆a, deber谩 pagar inmediatamente una multa de $90,000.
Reflejos
Las empresas y personas que trabajan en la industria de futuros y derivados pagan cuotas de membres铆a y deben respetar las reglas impuestas por la NFA.
La NFA opera sin costo para el contribuyente y se financia principalmente con las cuotas de membres铆a, cuotas y evaluaciones pagadas por los miembros y otros usuarios de los mercados de derivados.
La Asociaci贸n Nacional de Futuros (NFA) es una organizaci贸n autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU.
Los deberes y funciones de la NFA incluyen el registro, el cumplimiento y el arbitraje.
El incumplimiento de las reglas de la NFA podr铆a significar multas o la revocaci贸n de la membres铆a de la NFA.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩ntos miembros hay en la NFA?
Al 31 de enero de 2022, la NFA tiene 3117 miembros.
驴C贸mo se convierte en miembro de la NFA?
Para convertirse en miembro de la NFA, se debe presentar una solicitud directamente con la NFA. Esto se hace a trav茅s de un proceso de presentaci贸n electr贸nica.
驴Qui茅n necesita registrarse con la NFA?
Todas las entidades calificadas que negocian en los mercados de futuros deben registrarse en la NFA. Estos incluyen una variedad de entidades, como corredores, comerciantes de futuros, operadores de grupos de productos b谩sicos, distribuidores de intercambio, bolsas y asesores comerciales de productos b谩sicos.
驴A qui茅n regula la NFA?
La NFA regula a todos los corredores calificados, comerciantes de futuros, operadores de grupos de productos b谩sicos, comerciantes de intercambio, bolsas, asesores comerciales de productos b谩sicos y comerciantes minoristas de divisas que negocian en los mercados de futuros.
