नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए)

नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) क्या है?

नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) अमेरिकी वायदा और डेरिवेटिव बाजारों के लिए एक स्वतंत्र स्व-नियामक संगठन है। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) द्वारा एक पंजीकृत फ्यूचर्स एसोसिएशन के रूप में नामित, एनएफए का जनादेश डेरिवेटिव बाजारों की अखंडता की रक्षा करना, निवेशकों की रक्षा करना और यह सुनिश्चित करना है कि सदस्य अपने नियामक दायित्वों को पूरा करते हैं।

नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) को समझना

से सदस्यों और डेरिवेटिव बाजारों के अन्य उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई सदस्यता देय राशि, शुल्क और आकलन द्वारा वित्तपोषित होता है।

एनएफए सदस्यता निवेश करने वाली जनता को आश्वासन देती है कि सभी फर्म, बिचौलिये और सहयोगी जो यूएस फ्यूचर्स एक्सचेंजों पर उनके साथ व्यापार करते हैं, उन्हें पेशेवर आचरण के समान उच्च मानकों का पालन करना चाहिए। उद्योग में काम करने वाली फर्मों को एनएफए की सदस्यता देय राशि का भुगतान करना होगा, जिससे एनएफए को अपना पैसा मिलता है।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) की स्थापना के बाद 1982 में काम करना शुरू किया ; इस कानून ने पंजीकृत वायदा एक्सचेंजों के निर्माण को भी अधिकृत किया, जिससे एक राष्ट्रीय स्व-नियामक संगठन के निर्माण की सुविधा हुई।

यूएस फ्यूचर्स मार्केट के विनियमन के अलावा, एनएफए के कर्तव्यों और कार्यों में पंजीकरण, अनुपालन और मध्यस्थता शामिल है । यह पंजीकरण आवश्यकताओं, अनुपालन नियमों, मजबूत प्रवर्तन प्राधिकरण और वास्तविक समय बाजार निगरानी के संयोजन के माध्यम से वायदा बाजारों में धोखाधड़ी और दुरुपयोग का मुकाबला करता है।

नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन की जिम्मेदारियां

एनएफए की प्राथमिक जिम्मेदारियां निम्नलिखित हैं:

पंजीकरण और सदस्यता: डेरिवेटिव व्यवसाय करने वाली फर्मों को CFTC के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है और अधिकांश को NFA के साथ पंजीकरण करने की भी आवश्यकता होती है। CFTC ने NFA पंजीकरण की जिम्मेदारी दी है।

नियम बनाना: इसमें यह तय करना शामिल है कि उद्योग की सर्वोत्तम प्रथाएं क्या हैं और फिर उन प्रथाओं को पूरे उद्योग के लिए अनिवार्य करना शामिल है।

प्रवर्तन और पंजीकरण कार्रवाई: जब नियमों का पालन नहीं किया जाता है, तो एनएफए सदस्यों के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाई करता है।

सदस्य शिक्षा और संसाधन: एनएफए अपने सदस्यों को शैक्षिक संसाधन प्रदान करता है ताकि वे नियमों और विनियमों को समझ सकें और उनका पालन कैसे कर सकें।

मध्यस्थता: किसी भी वायदा या विदेशी मुद्रा से संबंधित विवादों को एनएफए के मध्यस्थता कार्यक्रम के माध्यम से हल किया जा सकता है।

निवेशक संरक्षण: एनएफए कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले निवेशकों को संसाधन प्रदान करता है।

आउटरीच कार्यक्रम: एनएफए अनुरोध पर संस्थाओं को विभिन्न प्रकार के प्रशिक्षण कार्यक्रम प्रदान करता है।

बाजार विनियमन: नामित अनुबंध निर्माता (डीसीएम) और स्वैप निष्पादन सुविधाएं (एसईएफ) एनएफए से नियामक सेवाएं प्राप्त कर सकते हैं।

सदस्य फर्म

पंजीकरण करने के लिए आवश्यक सभी वायदा पेशेवरों को पंजीकरण करने से पहले पृष्ठभूमि की जांच से गुजरना होगा।

जनवरी के रूप में 31, 2022, NFA के 3,117 सदस्य हैं। सदस्य श्रेणियां इस प्रकार हैं:

• कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ): ऐसे लोग या संगठन जो कमोडिटी पूल के लिए फंड का संचालन और याचना करते हैं।

• कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए): लोग या संगठन जो ग्राहकों को डेरिवेटिव ट्रेडों पर सलाह देते हैं।

• फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट (FCM): एक इकाई जो ट्रेडों को स्वीकार या याचना करती है।

• ब्रोकर्स का परिचय (आईबी): लोग या संगठन जो क्लाइंट को ब्रोकर से जोड़ते हैं।

• खुदरा विदेशी मुद्रा डीलर (आरएफईडी): गैर-अमेरिकी मुद्रा लेनदेन के लिए एक प्रतिपक्ष।

• स्वैप डीलर: जो लोग बाजार बनाते हैं, और उनमें लेन-देन करते हैं, वे अपने व्यवसाय के रूप में स्वैप करते हैं।

• एक्सचेंज: एक ऐसा मार्केटप्लेस जहां वित्तीय लिखतों को खरीदा और बेचा जाता है।

• एसोसिएट्स: कोई भी व्यक्ति जो फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट (FCM), रिटेल फॉरेन एक्सचेंज डीलर (RFED) की ओर से ब्रोकर (IB) को पेश करने के लिए "ऑर्डर, ग्राहक या ग्राहक फंड (या जो इस तरह लगे हुए व्यक्तियों की देखरेख करता है) की याचना करता है। , कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर (CTA) या कमोडिटी पूल ऑपरेटर (CPO)।"

• प्रमुख स्वैप प्रतिभागी: एक व्यक्ति या संस्था जिसका बकाया स्वैप "पर्याप्त प्रतिपक्ष जोखिम पैदा करता है जो संयुक्त राज्य बैंकिंग प्रणाली या वित्तीय बाजारों की वित्तीय स्थिरता पर गंभीर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।"

एनएफए, एक स्व-नियामक संगठन के रूप में, उद्योग के लिए सर्वोत्तम प्रथाओं को खोजने और लागू करने की शक्ति रखता है। एनएफए नियम बनाता है जिसका उसके सदस्यों को पालन करना चाहिए और उसके सदस्यों की सदस्यता (जो एक व्यवसाय को बंद कर सकता है) को जुर्माना लगाने या रद्द करने की शक्ति रखता है। यह ग्राहकों और व्यवसायों को विवादों को निपटाने में मदद करने या गलत काम करने के आरोपों पर समाधान के लिए एक मध्यस्थता प्रक्रिया प्रदान करता है।

सदस्यता देय राशि

NFA के कई देय और शुल्क हैं और वे सदस्य के प्रकार के आधार पर भिन्न होते हैं। उदाहरण के लिए, टियर 1 स्वैप डीलर के लिए सदस्यता बकाया $1.3 मिलियन है जबकि टियर 2 स्वैप डीलर के लिए बकाया $325,000 है। एक प्रारंभिक ब्रोकर के लिए, देय राशि $750 है और एक आरंभिक ब्रोकर स्वैप फर्म के लिए, बकाया राशि $2,500 है। ये वार्षिक बकाया हैं।

एनएफए के साथ पंजीकरण करने के लिए वित्तीय आवश्यकता $1 मिलियन की समायोजित शुद्ध पूंजी है और एक स्वैप डीलर के लिए यह $20 मिलियन है।

यदि भुगतान देर से होता है, तो $ 25 का शुल्क है। यदि देय तिथि के 30 दिनों के भीतर देय राशि का भुगतान नहीं किया जाता है, तो सदस्यता वापस ले ली जाती है।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

2019 में, 2018 में दर्ज की गई शिकायतों के आधार पर, ईस्ट वेस्ट ग्लोबल एलएलसी और फर्म के दो व्यक्तियों पर जुर्माना लगाया गया था, और उनमें से एक व्यक्ति की एनएफए सदस्यता पांच साल के लिए रद्द कर दी गई थी।

फर्म और दो व्यक्तियों पर कम प्रचार सामग्री का उपयोग करने, बिक्री प्रथाओं में कमी, और कई अन्य आरोपों के साथ वाणिज्यिक सम्मान के उच्च मानकों को पूरा करने में विफल रहने का आरोप लगाया गया था।

व्यक्तियों में से एक को फर्म के साथ संयुक्त रूप से आदेश दिया गया था, और गंभीर रूप से $ 75,000 का जुर्माना देने का आदेश दिया गया था। फर्म को शिकायत में संबोधित मुद्दों को ठीक करने का भी आदेश दिया गया था।

दूसरा व्यक्ति, एक समझौता प्रस्ताव के बाद, पांच साल के लिए एनएफए सदस्यता (या सहयोगी सदस्यता) के लिए आवेदन नहीं करने के लिए सहमत हुआ। पांच साल बाद, अगर वह सदस्यता के लिए फिर से आवेदन करता है, तो उसे तुरंत 90,000 डॉलर का जुर्माना भरना होगा।

##हाइलाइट

• फ़्यूचर्स और डेरिवेटिव उद्योग में काम करने वाले फ़र्म और व्यक्ति सदस्यता देय राशि का भुगतान करते हैं और उन्हें NFA द्वारा लगाए गए नियमों का पालन करना चाहिए।

• एनएफए करदाता को किसी भी कीमत पर संचालित नहीं करता है और मुख्य रूप से सदस्यों और डेरिवेटिव बाजारों के अन्य उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई सदस्यता देय राशि, शुल्क और आकलन द्वारा वित्तपोषित होता है।

• नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) यूएस फ्यूचर्स और डेरिवेटिव बाजारों के लिए एक स्वतंत्र स्व-नियामक संगठन है।

• एनएफए के कर्तव्यों और कार्यों में पंजीकरण, अनुपालन और मध्यस्थता शामिल है।

• एनएफए के नियमों का पालन करने में विफलता का मतलब जुर्माना या एनएफए सदस्यता का निरसन हो सकता है।

##सामान्य प्रश्न

NFA में कितने सदस्य हैं?

जनवरी के रूप में 31, 2022, NFA के 3,117 सदस्य हैं।

आप NFA के सदस्य कैसे बनते हैं?

एनएफए का सदस्य बनने के लिए एनएफए के साथ सीधे आवेदन करना होगा। यह एक इलेक्ट्रॉनिक फाइलिंग प्रक्रिया के माध्यम से किया जाता है।

एनएफए के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता किसे है?

वायदा बाजार में सौदा करने वाली सभी योग्य संस्थाओं को एनएफए के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है। इनमें ब्रोकर, फ्यूचर मर्चेंट, कमोडिटी पूल ऑपरेटर, स्वैप डीलर, एक्सचेंज और कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर जैसी कई तरह की संस्थाएं शामिल हैं।

एनएफए कौन नियंत्रित करता है?

एनएफए सभी योग्य दलालों, वायदा व्यापारियों, कमोडिटी पूल ऑपरेटरों, स्वैप डीलरों, एक्सचेंजों, कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों और खुदरा विदेशी मुद्रा डीलरों को नियंत्रित करता है जो वायदा बाजारों में सौदा करते हैं।