National Futures Association (NFA)

Mikä on National Futures Association (NFA)?

National Futures Association (NFA) on riippumaton itsesääntelyjärjestö Yhdysvaltain futuuri- ja johdannaismarkkinoilla. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) on nimennyt sen rekisteröidyksi futuuriyhdistykseksi, ja sen tehtävänä on turvata johdannaismarkkinoiden eheys, suojella sijoittajia ja varmistaa, että jäsenet täyttävät sääntelyvelvoitteensa.

National Futures Associationin (NFA) ymmärtäminen

NFA toimii ilman kustannuksia veronmaksajille, ja se rahoitetaan ensisijaisesti jäsenmaksuilla, maksuilla ja jäsenmaksuilla sekä muiden johdannaismarkkinoiden käyttäjien maksamilla maksuilla .

NFA-jäsenyys takaa sijoittajayleisölle, että kaikkien yritysten, välittäjien ja yhteistyökumppaneiden, jotka harjoittavat liiketoimintaa heidän kanssaan Yhdysvaltain futuuripörsseissä, on noudatettava samoja korkeita ammatillisia toimintatapoja. Alan yritysten on maksettava jäsenmaksu NFA:lle, josta NFA saa rahansa.

NFA aloitti toimintansa vuonna 1982 Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) perustamisen jälkeen vuonna 1974; tämä lainsäädäntö salli myös rekisteröityjen futuuripörssien perustamisen, mikä helpotti kansallisen itsesääntelyorganisaation perustamista.

Yhdysvaltain futuurimarkkinoiden sääntelyn lisäksi NFA:n tehtäviin ja tehtäviin kuuluvat rekisteröinti, noudattaminen ja välimiesmenettely. Se torjuu petoksia ja väärinkäyttöä futuurimarkkinoilla yhdistämällä rekisteröintivaatimukset, noudattamissäännöt, vahvat täytäntöönpanoviranomaiset ja reaaliaikainen markkinavalvonta.

National Futures Associationin vastuualueet

Seuraavat ovat NFA:n päävastuut:

Rekisteröityminen ja jäsenyys: Johdannaisia harjoittavien yritysten on rekisteröidyttävä CFTC:ssä ja useimpien myös NFA:ssa. CFTC on antanut NFA:lle rekisteröintivelvollisuudet.

Säännön laatiminen: Tämä tarkoittaa, että päätetään, mitkä ovat alan parhaat käytännöt, ja sitten määrätään nämä käytännöt koko toimialalle.

Täytäntöönpano- ja rekisteröintitoimenpiteet: Jos sääntöjä ei noudateta, NFA ryhtyy kurinpitotoimiin jäseniä vastaan.

Jäsenkoulutus ja resurssit: NFA tarjoaa jäsenilleen koulutusresursseja, jotta he ymmärtävät säännöt ja määräykset ja miten niitä tulee noudattaa.

Välimiesmenettely: Kaikki futuuriin tai valuuttakauppaan liittyvät riidat voidaan ratkaista NFA:n välimiesmenettelyn kautta.

Sijoittajan suoja: NFA tarjoaa sijoittajille resursseja ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Outreach-ohjelmat: NFA tarjoaa erilaisia koulutusohjelmia tahoille pyynnöstä.

Markkinoiden sääntely: Nimetyt sopimustentekijät (DCM) ja swap-järjestelyt (SEF) voivat saada sääntelypalveluita NFA:lta.

Jäsenyritykset

Kaikkien tulevaisuuden ammattilaisten, jotka vaaditaan rekisteröitymään, on läpäistävä taustatutkimus, ennen kuin he voivat rekisteröityä.

Tammikuusta lähtien. 31.2.2022 NFA:ssa on 3 117 jäsentä. Jäsenluokat ovat seuraavat:

• Hyödykepoolin operaattorit (CPO): Henkilöt tai organisaatiot, jotka toimivat ja keräävät varoja hyödykepoolille.

• Hyödykekaupan neuvonantajat (CTA): Ihmiset tai organisaatiot, jotka neuvovat asiakkaita johdannaiskaupoissa.

• Futures Commission Merchants (FCM): Yhteisö, joka hyväksyy tai pyytää kauppoja.

• Introducing Brokers (IB): Ihmiset tai organisaatiot, jotka yhdistävät asiakkaat välittäjään.

• Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): Yhdysvaltojen ulkopuolisten valuuttatapahtumien vastapuoli.

• Vaihtokauppiaat: Ne, jotka tekevät markkinoita swap-sopimuksille ja tekevät niillä kauppaa liiketoimintaansa.

• Pörssit: Markkinapaikka, jossa ostetaan ja myydään rahoitusvälineitä.

• Yritystyöntekijät: Kuka tahansa henkilö, joka "pyytää tilauksia, asiakkaita tai asiakkaiden varoja (tai joka valvoo näin sitoutuneita henkilöitä) futuuriprovisiokauppiaan (FCM), valuuttakaupan vähittäiskauppiaan (RFED) puolesta, esittelee välittäjän (IB),. hyödykekaupan neuvonantaja (CTA) tai hyödykepoolin operaattori (CPO)."

• Tärkeimmät swap-osapuolet: Yksilö tai yhteisö, jonka voimassa olevat swap-sopimukset aiheuttavat "merkittävän vastapuoliriskin, jolla voi olla vakavia haitallisia vaikutuksia Yhdysvaltain pankkijärjestelmän tai rahoitusmarkkinoiden rahoitusvakauteen".

Itsesääntelyorganisaationa NFA:lla on valta etsiä ja toteuttaa alan parhaita käytäntöjä, jotka se uskoo olevan parhaita käytäntöjä. NFA luo säännöt, joita sen jäsenten on noudatettava, ja sillä on valtuudet määrätä sakkoja tai peruuttaa jäsentensä jäsenyys (joka voi lopettaa liiketoiminnan). Se tarjoaa välimiesmenettelyn, joka auttaa asiakkaita ja yrityksiä ratkaisemaan riidat tai pääsemään ratkaisuun väärinkäytöksissä olevista väitteistä.

Jäsenmaksut

NFA:lla on monia jäsenmaksuja ja maksuja, ja ne vaihtelevat jäsentyypistä riippuen. Esimerkiksi Tier 1 -swap-kauppiaan jäsenmaksut ovat 1,3 miljoonaa dollaria, kun taas Tier 2 -swap-jälleenmyyjän jäsenmaksut ovat 325 000 dollaria. Esittelevän välittäjän maksut ovat 750 dollaria ja esittelevän välittäjän vaihtoyrityksen maksut ovat 2 500 dollaria. Nämä ovat vuosimaksuja.

NFA:ssa rekisteröitymisen taloudellinen vaatimus on 1 miljoonan dollarin mukautettu nettopääoma ja swap-jälleenmyyjälle 20 miljoonaa dollaria.

Jos maksu myöhästyy, peritään 25 dollarin maksu. Jos jäsenmaksua ei ole suoritettu 30 päivän kuluessa niiden maksupäivästä, jäsenyys eroaa.

Esimerkki tosimaailmasta

Vuonna 2019 East West Global LLC:lle ja kahdelle yrityksen työntekijälle määrättiin sakkoja vuonna 2018 tehtyjen valitusten perusteella, ja yhdeltä henkilöltä NFA-jäsenyys irtisanottiin viideksi vuodeksi.

Yritystä ja kahta henkilöä syytettiin muun muassa puutteellisen mainosmateriaalin käyttämisestä, puutteellisista myyntikäytännöistä ja kaupallisen kunnian korkeiden vaatimusten noudattamatta jättämisestä.

Yksi henkilöistä määrättiin yhdessä yrityksen kanssa maksamaan 75 000 dollarin sakko. Yritys määrättiin myös korjaamaan valituksessa mainitut asiat.

Toinen henkilö suostui sovintotarjouksen jälkeen olemaan hakematta NFA:n jäsenyyttä (tai liitännäisjäsenyyttä) viiteen vuoteen. Viiden vuoden kuluttua, jos hän hakee uudelleen jäsenyyttä, hänen on maksettava välittömästi 90 000 dollarin sakko.

##Kohokohdat

• Futuuri- ja johdannaisteollisuudessa työskentelevät yritykset ja yksityishenkilöt maksavat jäsenmaksuja ja heidän on noudatettava NFA:n asettamia sääntöjä.

• NFA toimii ilman kustannuksia veronmaksajille ja se rahoitetaan ensisijaisesti jäsenmaksuilla, maksuilla ja jäsenten ja muiden johdannaismarkkinoiden käyttäjien maksamilla veroilla.

• National Futures Association (NFA) on itsenäinen itsesäätelyjärjestö Yhdysvaltain futuuri- ja johdannaismarkkinoilla.

• NFA:n tehtäviin ja tehtäviin kuuluvat rekisteröinti, noudattaminen ja välimiesmenettely.

• NFA:n sääntöjen noudattamatta jättämisestä voi seurata sakkoja tai NFA:n jäsenyyden peruuttamista.

##UKK

Kuinka monta jäsentä on NFA:ssa?

Tammikuusta lähtien 31.2.2022 NFA:ssa on 3 117 jäsentä.

Miten sinusta tulee NFA:n jäsen?

NFA:n jäseneksi liittyminen edellyttää hakemusta suoraan NFA:lta. Tämä tehdään sähköisen arkistointiprosessin kautta.

Kenen pitää rekisteröityä NFA:han?

Kaikkien pätevien yksiköiden, jotka käyvät kauppaa futuurimarkkinoilla, on rekisteröidyttävä NFA:ssa. Näihin kuuluu useita yhteisöjä, kuten välittäjät, futuurikauppiaat, hyödykepoolien operaattorit, swap-kauppiaat, pörssit ja hyödykekaupan neuvojat.

Ketä NFA säätelee?

NFA säätelee kaikkia päteviä välittäjiä, futuurikauppiaita, hyödykepoolien operaattoreita, swap-kauppiaita, pörssejä, hyödykekaupan neuvonantajia ja vähittäiskaupan valuuttakauppiaita, jotka käyvät kauppaa futuurimarkkinoilla.