Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA)
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) Nedir?
vadeli işlem ve türev piyasaları için bağımsız bir öz düzenleyici kuruluştur . Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından kayıtlı bir vadeli işlem birliği olarak belirlenen NFA'nın görevi, türev piyasalarının bütünlüğünü korumak, yatırımcıları korumak ve üyelerin düzenleyici yükümlülüklerini yerine getirmelerini sağlamaktır.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'ni (NFA) Anlamak
olarak üyeler ve türev piyasalarının diğer kullanıcıları tarafından ödenen üyelik aidatları, ücretler ve değerlendirmelerle finanse edilir.
NFA üyeliği, ABD vadeli işlem borsalarında onlarla iş yapan tüm firmaların, aracıların ve ortakların aynı yüksek profesyonel davranış standartlarına uyması gerektiğine dair yatırım yapan halka güvence sağlar. Sektörde çalışan firmalar, NFA'ya üyelik aidatı ödemek zorundadır, bu da NFA'nın parasını nasıl aldığıdır.
, 1974'te Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun (CFTC) kurulmasının ardından 1982'de faaliyete başladı ; bu mevzuat aynı zamanda kayıtlı vadeli işlem borsalarının oluşturulmasına izin vermiş ve böylece ulusal bir öz-denetim kuruluşunun oluşturulmasını kolaylaştırmıştır.
ABD vadeli işlem piyasasının düzenlenmesine ek olarak, NFA'nın görev ve işlevleri arasında kayıt, uyumluluk ve tahkim yer alır. Kayıt gereklilikleri, uyumluluk kuralları, güçlü yaptırım yetkisi ve gerçek zamanlı piyasa gözetiminin bir kombinasyonu yoluyla vadeli işlem piyasalarında dolandırıcılık ve suistimalle mücadele eder.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'nin Sorumlulukları
NFA'nın başlıca sorumlulukları şunlardır:
Kayıt ve Üyelik: Türev işlemleri yürüten firmaların CFTC'ye kaydolması ve çoğunun NFA'ya da kaydolması gerekir. CFTC, NFA kayıt sorumluluklarını vermiştir.
Kural oluşturma: Bu, sektördeki en iyi uygulamaların neler olduğuna karar vermeyi ve ardından bu uygulamaları tüm sektör için zorunlu kılmayı içerir.
İcra ve Kayıt İşlemleri: Kurallara uyulmadığında, NFA üyelere karşı disiplin cezası alır.
Üye Eğitimi ve Kaynakları: NFA, üyelerine kuralları ve düzenlemeleri ve bunlara nasıl uyacaklarını anlamaları için eğitim kaynakları sağlar.
Tahkim: Futures veya forex ile ilgili anlaşmazlıklar, NFA'nın tahkim programı aracılığıyla çözülebilir.
Yatırımcı Koruması: NFA, yatırımcılara herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kaynak sağlar.
Eğitim Programları: NFA, talep üzerine kuruluşlara çeşitli eğitim programları sunmaktadır.
Piyasa Düzenlemesi: Belirlenmiş sözleşme yapıcılar (DCM'ler) ve takas yürütme tesisleri (SEF'ler), NFA'dan düzenleyici hizmetler alabilir.
Üye Firmalar
Kayıt olması gereken tüm vadeli işlem uzmanları, kayıt olmadan önce bir geçmiş araştırmasından geçmelidir.
Ocak itibariyle 31 Ocak 2022, NFA'nın 3.117 üyesi var. Üye kategorileri aşağıdaki gibidir:
Emtia Havuzu Operatörleri (CPO): Bir emtia havuzu için fon talep eden ve işleten kişi veya kuruluşlar.
Emtia Ticareti Danışmanları (CTA): Müşterilere türev işlemler konusunda tavsiyelerde bulunan kişi veya kuruluşlar.
Vadeli İşlemler Komisyonu Tüccarları (FCM): İşlemleri kabul eden veya talep eden bir kuruluş.
Tanıtıcı Brokerlar (IB): Müşterileri bir komisyoncuya bağlayan kişi veya kuruluşlar.
Perakende Döviz Satıcısı (RFED): ABD dışı döviz işlemlerinin karşı tarafı.
Swap Bayileri: Kendi işi olarak swap için piyasa oluşturan ve işlem yapanlar.
Borsalar: Finansal araçların alınıp satıldığı bir pazar yeri.
İştirakler: Bir vadeli işlem komisyoncusu (FCM), perakende döviz satıcısı (RFED), tanıtım komisyoncusu (IB) adına "siparişler, müşteriler veya müşteri fonları talep eden (veya bu şekilde meşgul olan kişileri denetleyen) herhangi bir kişi , emtia ticaret danışmanı (CTA) veya emtia havuzu operatörü (CPO)."
Büyük Swap Katılımcıları: Ödenmemiş takasları "Amerika Birleşik Devletleri bankacılık sisteminin veya finansal piyasalarının finansal istikrarı üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilecek önemli ölçüde karşı taraf riskine" neden olan bir kişi veya kuruluş.
Kendi kendini düzenleyen bir kuruluş olarak NFA, endüstri için en iyi uygulamalar olduğuna inandığı şeyleri araştırma ve uygulama gücüne sahiptir. NFA, üyelerinin uyması gereken kurallar oluşturur ve para cezası verme veya üyelerinin (bir işletmeyi kapatabilecek) üyeliğini iptal etme yetkisine sahiptir. Müşterilerin ve işletmelerin anlaşmazlıkları çözmelerine veya yanlış yapma iddiaları konusunda bir çözüme varmalarına yardımcı olmak için bir tahkim süreci sunar.
Üyelik Aidatları
NFA'nın birçok aidatı ve ücreti vardır ve bunlar üye türüne göre değişir. Örneğin, Kademe 1 takas satıcısı için üyelik aidatı 1,3 milyon dolar iken, Kademe 2 takas satıcısı için aidat 325,000$'dır. Tanıtıcı bir komisyoncu için aidat 750 $ ve bir tanıtıcı komisyoncu takas firması için aidat 2.500 $ 'dır. Bunlar yıllık aidatlardır.
NFA'ya kaydolmak için gereken finansal gereklilik, 1 milyon dolarlık düzeltilmiş net sermaye ve bir takas satıcısı için 20 milyon dolar.
Ödeme gecikirse, 25 $ ücret alınır. Aidatlar, ödendiği tarihten itibaren 30 gün içinde ödenmezse üyelik geri çekilir.
Gerçek Dünya Örneği
2019 yılında, 2018 yılında yapılan şikayetlere dayanarak, East West Global LLC ve firmadaki iki kişi para cezasına çarptırıldı ve kişilerden birinin NFA üyeliği beş yıllığına iptal edildi.
Firma ve iki kişi, diğer birçok suçlamanın yanı sıra, yetersiz promosyon materyali kullanmak, yetersiz satış uygulamaları ve yüksek ticari onur standartlarını karşılamamakla suçlandı.
firma ile birlikte ve müteselsilen 75.000 $ para cezası ödemesi emredildi . Firmaya ayrıca şikayette belirtilen sorunları düzeltmesi emredildi.
Diğer kişi, bir uzlaşma teklifini takiben, beş yıl boyunca NFA üyeliğine (veya ortak üyelik) başvurmamayı kabul etti. Beş yıl sonra, üyelik için yeniden başvurursa, derhal 90.000 dolar para cezası ödemesi gerekecek.
##Öne çıkanlar
Vadeli işlemler ve türevler endüstrisinde çalışan firmalar ve bireyler üyelik aidatı öder ve NFA tarafından belirlenen kurallara uymak zorundadır.
NFA, vergi mükellefi için ücretsiz olarak çalışır ve esas olarak üyeler ve türev piyasalarının diğer kullanıcıları tarafından ödenen üyelik aidatları, ücretler ve değerlendirmelerle finanse edilir.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), ABD vadeli işlem ve türev piyasaları için bağımsız bir öz düzenleyici kuruluştur.
NFA'nın görev ve işlevleri kayıt, uyumluluk ve tahkimi içerir.
NFA kurallarına uyulmaması, para cezası veya NFA üyeliğinin iptali anlamına gelebilir.
##SSS
NFA'da Kaç Üye Var?
Ocak itibariyle 31 Ocak 2022, NFA'nın 3.117 üyesi var.
NFA'ya Nasıl Üye Olursunuz?
NFA'ya üye olmak için doğrudan NFA'ya başvurmanız gerekir. Bu, elektronik dosyalama işlemi ile yapılır.
NFA'ya Kimlerin Kaydolması Gerekir?
Vadeli işlem piyasalarında işlem yapan tüm nitelikli kuruluşların NFA'ya kaydolması gerekir. Bunlar, komisyoncular, vadeli işlem tüccarları, emtia havuzu operatörleri, takas satıcıları, borsalar ve emtia ticaret danışmanları gibi çeşitli kuruluşları içerir.
NFA Kimleri Düzenler?
NFA, vadeli işlem piyasalarında işlem yapan tüm nitelikli brokerleri, vadeli işlem tüccarlarını, emtia havuzu operatörlerini, takas bayilerini, borsaları, emtia ticaret danışmanlarını ve perakende döviz bayilerini düzenler.
