National Futures Association (NFA)

Hvað er National Futures Association (NFA)?

The National Futures Association (NFA) er óháð sjálfseftirlitsstofnun fyrir bandaríska framtíðar- og afleiðumarkaði. Tilnefnt af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sem skráð framtíðarsamtök, er umboð NFA að standa vörð um heilleika afleiðumarkaða, vernda fjárfesta og tryggja að meðlimir uppfylli reglugerðarskyldur sínar.

Skilningur á National Futures Association (NFA)

NFA starfar skattgreiðanda að kostnaðarlausu og er fyrst og fremst fjármögnuð með félagsgjöldum, gjöldum og álagningum sem félagsmenn og aðrir notendur afleiðumarkaða greiða.

Aðild að NFA veitir almenningi sem fjárfesta tryggingu fyrir því að öll fyrirtæki, milliliðir og félagar sem stunda viðskipti við þá á bandarískum framtíðarkauphöllum verða að fylgja sömu háu stöðlum um faglega framkomu. Fyrirtækin sem starfa í greininni verða að greiða félagsgjöld til NFA, sem er hvernig NFA fær peningana sína.

NFA hóf starfsemi árið 1982, í kjölfar stofnunar vöruframtíðarviðskiptanefndarinnar (CFTC) árið 1974; þessi löggjöf heimilaði einnig stofnun skráðra framtíðarkauphalla og auðveldaði þar með stofnun sjálfseftirlitsstofnunar á landsvísu.

Til viðbótar við stjórnun á bandaríska framtíðarmarkaðinum, eru skyldur og störf NFA meðal annars skráning, fylgni og gerðardómur. Það berst gegn svikum og misnotkun á framtíðarmörkuðum með blöndu af skráningarkröfum, regluvörslu, öflugu framfylgdarvaldi og markaðseftirliti í rauntíma.

Ábyrgð Landssamtaka framtíðar

Eftirfarandi eru meginskyldur NFA:

Skráning og aðild: Fyrirtæki sem stunda afleiðuviðskipti þurfa að skrá sig hjá CFTC og flest þurfa líka að skrá sig hjá NFA. CFTC hefur falið NFA skráningarskyldu.

Reglugerð: Þetta felur í sér að ákveða hverjar eru bestu starfsvenjur iðnaðarins og síðan lögboðnar þeim starfsháttum fyrir alla atvinnugreinina.

Aðgerða- og skráningaraðgerðir: Þegar reglum er ekki hlýtt grípur NFA til agaviðurlaga gegn félagsmönnum.

Fræðsla og auðlindir meðlima: NFA veitir meðlimum sínum fræðsluefni til að þeir geti skilið reglur og reglugerðir og hvernig á að fara eftir þeim.

Gerðardómur: Hægt er að leysa hvers kyns deilur um framtíð eða gjaldeyrismál í gegnum gerðardómsáætlun NFA.

Vörn fjárfesta: NFA veitir fjárfestum úrræði áður en fjárfestingarákvarðanir eru teknar.

Útrásaráætlanir: NFA býður upp á margs konar þjálfunaráætlanir til aðila sé þess óskað.

Markaðsreglugerð: Tilnefndir samningsaðilar (DCM) og skiptasamningar (SEFs) geta fengið eftirlitsþjónustu frá NFA.

Aðildarfyrirtæki

Allir framtíðarsérfræðingar sem þurfa að skrá sig verða að gangast undir bakgrunnsrannsókn áður en þeir geta skráð sig.

Frá og með 31. janúar 2022 hefur NFA 3.117 meðlimi. Aðildarflokkar eru sem hér segir:

• Rekstraraðilar vörusamlags (CPO): Fólk eða samtök sem starfa og leita eftir fjármunum fyrir vörusafn.

• Vöruviðskiptaráðgjafar (CTA): Fólk eða stofnanir sem ráðleggja viðskiptavinum um afleiðuviðskipti.

• Framtíðarráðskaupmenn (FCM): Eining sem samþykkir eða biður um viðskipti.

• Introducing Brokers (IB): Fólk eða stofnanir sem tengja viðskiptavini við miðlara.

• Smásöluaðili með gjaldeyrismarkaði (RFED): Mótaðili í gjaldeyrisviðskiptum utan Bandaríkjanna.

• Skiptasöluaðilar: Þeir sem gera markað fyrir, og eiga viðskipti í, skipti sem fyrirtæki þeirra.

• Kaupskipti: Markaðstorg þar sem fjármálagerningar eru keyptir og seldir.

• Samstarfsmenn: Sérhver einstaklingur sem "sækir um pantanir, viðskiptavini eða fjármuni viðskiptavina (eða sem hefur umsjón með einstaklingum sem eru þannig ráðnir) fyrir hönd framtíðarþóknunarkaupmanns (FCM), gjaldeyrissala (RFED), kynningarmiðlara (IB),. vöruviðskiptaráðgjafi (CTA) eða rekstraraðili hrávörusamsölu (CPO).“

• Stórir skiptiþátttakendur: Einstaklingur eða aðili þar sem útistandandi skiptasamningar skapa "verulega áhættuskuldbindingu sem gæti haft alvarleg neikvæð áhrif á fjármálastöðugleika bandaríska bankakerfisins eða fjármálamarkaða."

NFA, sem sjálfseftirlitsstofnun, hefur vald til að leita að og innleiða það sem það telur vera bestu starfsvenjur fyrir greinina. NFA býr til reglur sem meðlimir þess verða að fylgja og hefur vald til að beita sektum eða afturkalla aðild (sem gæti lokað fyrirtæki) félagsmanna sinna. Það býður upp á gerðardómsferli til að hjálpa viðskiptavinum og fyrirtækjum að leysa ágreining eða komast að niðurstöðu um ásakanir um rangt mál.

Félagsgjöld

NFA hefur mörg gjöld og gjöld og þau eru mismunandi eftir tegund félagsmanns. Til dæmis eru félagsgjöld skiptamiðlara í flokki 1 $1,3 milljónir en fyrir flokks 2 skiptimiðlara eru gjöldin $325.000. Fyrir kynningarmiðlara eru gjöldin $750 og fyrir kynningarmiðlaraskiptafyrirtæki eru gjöldin $2.500. Þetta eru árgjöld.

Fjárhagsleg krafa til að skrá sig hjá NFA er leiðrétt nettófé upp á 1 milljón Bandaríkjadala og fyrir skiptimiðlara er það 20 milljónir Bandaríkjadala.

Ef greiðsla er seinkuð er gjald að upphæð $25. Ef gjöld eru ekki greidd innan 30 daga frá þeim degi sem þau eru greidd, er félagsaðild afturkölluð.

Raunverulegt dæmi

Árið 2019, á grundvelli kvörtunar sem lagðar voru fram árið 2018, voru East West Global LLC og tveir einstaklingar hjá fyrirtækinu sektaðir og einn einstaklinganna fékk NFA-aðild sína afturkölluð í fimm ár.

Fyrirtækið og einstaklingarnir tveir voru ákærðir fyrir að nota ábótavant kynningarefni, ábótavant söluháttar og að hafa ekki uppfyllt háar kröfur um viðskiptaheiður, auk nokkurra annarra saka.

Einn einstaklinganna var dæmdur í sameiningu ásamt fyrirtækinu til að greiða 75.000 dollara sekt . Fyrirtækinu var einnig gert að laga þau mál sem fjallað var um í kvörtuninni.

Hinn einstaklingurinn, í kjölfar sáttatilboðs, samþykkti að sækja ekki um aðild að NFA (eða hlutdeildaraðild) í fimm ár. Eftir fimm ár, ef hann sækir aftur um aðild, þarf hann strax að greiða 90.000 dollara sekt.

Hápunktar

• Fyrirtæki og einstaklingar sem starfa í framtíðar- og afleiðuiðnaðinum greiða félagsgjöld og verða að standa við reglurnar sem NFA setur.

• NFA starfar skattgreiðanda að kostnaðarlausu og er fyrst og fremst fjármögnuð með félagsgjöldum, gjöldum og álagningum sem félagsmenn og aðrir notendur afleiðumarkaða greiða.

• The National Futures Association (NFA) er óháð sjálfseftirlitsstofnun fyrir bandaríska framtíðar- og afleiðumarkaði.

• Skyldur og hlutverk NFA fela í sér skráningu, fylgni og gerðardóm.

• Misbrestur á reglum NFA gæti þýtt sektir eða afturköllun NFA-aðildar.

Algengar spurningar

Hversu margir meðlimir eru í NFA?

Frá og með 31. janúar 2022 hefur NFA 3.117 meðlimi.

Hvernig gerist þú meðlimur NFA?

Til að gerast meðlimur í NFA þarf að sækja um beint til NFA. Þetta er gert með rafrænu umsóknarferli.

Hver þarf að skrá sig hjá NFA?

Allir hæfir aðilar sem eiga viðskipti á framtíðarmörkuðum þurfa að skrá sig hjá NFA. Þar á meðal eru margs konar aðilar, svo sem miðlarar, framtíðarkaupmenn, rekstraraðilar vörusamsala, skiptasöluaðilar, kauphallir og ráðgjafar um hrávöruviðskipti.

Hverjum stjórnar NFA?

NFA hefur eftirlit með öllum viðurkenndum miðlarum, framtíðarsölum, rekstraraðilum hrávörupotta, skiptasölum, kauphöllum, ráðgjöfum um hrávöruviðskipti og smásölu með gjaldeyri sem eiga viðskipti á framtíðarmörkuðum.