Prime miðlun

Hvað er verðbréfamiðlun?

Aðalmiðlun er samsettur hópur þjónustu sem fjárfestingarbankar og aðrar fjármálastofnanir bjóða vogunarsjóðum og öðrum stórum fjárfestingarviðskiptavinum sem þurfa að geta tekið verðbréf eða reiðufé að láni til að geta stundað jöfnun til að ná algerri ávöxtun.

Þjónustan sem veitt er undir aðalmiðlun felur meðal annars í sér verðbréfalán,. skuldsett viðskipti og peningastjórnun . Aðalmiðlunarþjónusta er veitt af flestum stærstu fjármálaþjónustufyrirtækjunum, þar á meðal Goldman Sachs, UBS og Morgan Stanley, og upphaf eininga sem bjóða upp á slíka þjónustu nær aftur til níunda áratugarins.

Að skilja verðbréfamiðlun

Aðalmiðlunarþjónusta snýst um að auðvelda margþætta og virka viðskiptarekstur stórra fjármálastofnana, svo sem vogunarsjóða. Miðlari í hlutverki þeirra leyfa verðbréfamiðlarar vogunarsjóðum að taka verðbréf að láni og auka skuldsetningu þeirra,. á sama tíma og þeir starfa sem milliliður milli vogunarsjóða og mótaðila eins og lífeyrissjóða og viðskiptabanka.

Aðalmiðlarar, stundum nefndir aðalmiðlarar, eru almennt stærri fjármálastofnanir sem eiga í viðskiptum við aðrar stórar stofnanir og vogunarsjóði. Meirihluti stórra banka er með aðalmiðlunareiningar sem þjóna hundruðum viðskiptavina. Þó að aðalmiðlarar bjóði upp á fjölbreytta þjónustu er viðskiptavinur ekki skyldaður til að taka þátt í henni allri og getur fengið þjónustu hjá öðrum stofnunum eins og þeim sýnist.

##Prime Brokerage Services

Aðalmiðlari býður upp á þjónustu til hæfra viðskiptavina. Úthlutað miðlari, eða miðlarar, geta veitt uppgjörsmiðlaraþjónustu ásamt fjármögnun fyrir skuldsetningu. Heimilt er að bjóða upp á vörslu eigna og daglega gerð reikningsyfirlita.

Aðalmiðlarar bjóða upp á úrræði sem margar stofnanir geta ekki haft innanhúss. Í meginatriðum gefur aðalmiðlunarþjónusta stórum stofnunum kerfi sem gerir þeim kleift að útvista mörgum af fjárfestingarstarfsemi sinni og færa áherslu á fjárfestingarmarkmið og stefnu.

Einnig gæti verið boðið upp á þjónustu í móttökustíl. Þetta getur falið í sér áhættustýringu,. innleiðingu fjármagns, fjármögnun verðbréfa og fjármögnun í reiðufé. Sumir ganga svo langt að bjóða upp á tækifæri til að framleigja skrifstofuhúsnæði og veita aðgang að öðrum fríðindum sem byggjast á aðstöðu. Eins og með hefðbundnari tilboð er þátttaka í hvaða móttökuþjónustu sem er valfrjáls.

Í tilfellum verðbréfalána er oft krafist trygginga af aðalmiðlun . Þetta gerir það kleift að lágmarka áhættuna sem það upplifir auk þess að veita því skjótari aðgang að fjármunum ef þörf krefur.

Kröfur fyrir Prime Brokerage reikninga

Meirihluti helstu miðlunarviðskiptavina er gerður af stórum fjárfestum og stofnunum. Peningastjórar og vogunarsjóðir uppfylla oft hæfisskilyrðin, auk gerðardómsmanna og margs konar annarra fagfjárfesta. Þegar um vogunarsjóði er að ræða er aðalmiðlunarþjónusta oft talin mikilvæg til að ákvarða árangur sjóðs.

Tvær algengar tegundir viðskiptavina eru lífeyrissjóðir,. tegund fagfjárfesta,. og viðskiptabankar. Þessar tegundir fjárfesta eiga oft við mikið magn af peningum til fjárfestinga en hafa ekki innra fjármagn til að stjórna fjárfestingunum á eigin spýtur.

Lágmarksstærð reiknings til að opna og fá þjónustu við aðalmiðlarareikning er $500.000 í eigið fé, hins vegar er ólíklegt að slíkur reikningur fái marga kosti umfram það sem afsláttarmiðlarar bjóða upp á.

Sumir af stærstu verðbréfamiðlarum í Bandaríkjunum eru fjárfestingarbankar, þar á meðal Bank of America, JP Morgan, Goldman Sachs og Citigroup.

Fyrir vogunarsjóði eða aðra stofnanaviðskiptavini til að fá þá þjónustu sem gerir það að verkum að það er þess virði að hafa verðbréfamiðlunarreikning (einkum afsláttargjöld fyrir viðskipti), er reikningsstærð upp á $50 milljónir í eigin fé líklegur upphafspunktur.

Þrátt fyrir það er þessi þjónusta mjög eftirsótt af viðskiptavinum og bestu bankarnir taka aðeins við þeim viðskiptavinum sem eru líklegastir til að gagnast þeim með tímanum. Af þessum sökum þyrfti vogunarsjóður líklega að eiga allt að 200 milljónir dollara í eigið fé til að geta fengið bestu meðferðina.

Dæmi um verðbréfamiðlun

Hedge Fund ABC var nýlega hleypt af stokkunum með $75 milljónum sem hann safnaði frá fjárfestum. Það er lítill vogunarsjóður sem hefur 15 manns í vinnu. Meirihluti þessara einstaklinga eru kaupmenn, vísindamenn og nokkrir stjórnunaraðilar. Sjóðurinn hefur takmarkað fjármagn sem hann getur ráðstafað til hinna ýmsu þarfa sem krafist er af starfseminni.

Til að létta eitthvað af byrðunum á ABC viðskipti við aðalmiðlaradeild JP Morgan. Aðilarnir tveir undirrita aðalmiðlarasamning þar sem greint er frá því að JP Morgan muni taka að sér ábyrgð á stjórnun fjárstýringar ABC, reikna út hrein eignarvirði þess (NAV) mánaðarlega og framkvæma áhættustýringargreiningu á eignasafni sínu. Fyrir þessa þjónustu er samþykkt að JP Morgan mun rukka mánaðarlegt gjald upp á $20.000.

Eftir sex mánuði hefur ABC vaxið og fjárfestingarstefnan orðin flóknari. Það þarf að fá lánað verðbréf sem hluti af fjárfestingarstefnu sinni og viðskiptum við JP Morgan til að veita verðbréfalánaþjónustu. Fyrir þetta rukkar JP 5% af lánsfjárhæðinni. ABC hefur einnig samskipti við JP um fjármagnskynningarþjónustu, þar sem JP kynnir ABC fyrir hugsanlegum fjárfestum og rukkar 2% af fjárhæðinni sem hver fjárfestir fjárfestir.

Öll þessi þjónusta sem JP veitir vogunarsjóðnum ABC er aðalmiðlunarþjónusta.

Algengar spurningar um Prime Brokerage

Hver er munurinn á miðlara og aðalmiðlara?

Miðlari er einstaklingur eða aðili sem auðveldar kaup eða sölu á verðbréfum, svo sem kaup eða sölu hlutabréfa og skuldabréfa fyrir fjárfestingarreikning. Aðalmiðlari er stór stofnun sem veitir margvíslega þjónustu, allt frá fjárstýringu til verðbréfalána til áhættustýringar fyrir aðrar stórar stofnanir.

Hversu mikið rukka Prime Brokers?

Aðalmiðlarar rukka mismunandi verð fyrir mismunandi viðskiptavini. Og hver aðalmiðlari hefur sín gjöld. Þeir rukka einnig mismunandi verð eftir magni viðskipta sem viðskiptavinur gerir, fjölda þjónustu sem viðskiptavinur notar og svo framvegis.

Hver er framlegð í aðalmiðlun?

Framlegð er þegar aðalmiðlari lánar peninga til viðskiptavinar svo að þeir geti keypt verðbréf. Það er einnig þekkt sem framlegðarfjármögnun. Aðalmiðlarinn hefur enga áhættu á undirliggjandi stöðu, aðeins á getu viðskiptavinarins til að greiða framlegð. Einnig er samið um framlegðarskilmála fyrirfram til að ákvarða útlánamörk.

Hvað er verðbréfamiðlunarsamningur?

Aðalmiðlarasamningur er samningur milli aðalmiðlara og viðskiptavinar hans sem kveður á um alla þá þjónustu sem aðalmiðlarinn verður saminn um. Það mun einnig setja fram alla skilmála, þar á meðal gjöld, lágmarksreikningskröfur, lágmarksviðskipti og allar aðrar upplýsingar sem þarf á milli þessara tveggja aðila.

Hvernig aflar verðbréfamiðlun tekjur?

Aðalmiðlun skapar tekjur á nokkra mismunandi vegu, sem fela í sér heildargjöld, þóknun á viðskiptum og lánagjöld.

Aðalatriðið

Aðalmiðlun er mikilvæg þjónusta sem veitt er stórum stofnunum til að hjálpa þeim að auðvelda viðskipti sín og útvista starfsemi sem gerir þeim kleift að einbeita sér að kjarnaskyldum sínum.

Aðalmiðlun er mikilvægur hluti fjármálageirans sem skapar störf fyrir þúsundir manna og leggur verulega sitt af mörkum til hagkerfisins. Fyrir margar stórar stofnanir getur aðalmiðlari verið einn stöðvunarstaður sem gerir viðskipti mun auðveldari.

##Hápunktar

• Aðalmiðlunarþjónusta veitir stórum stofnunum kerfi sem gerir þeim kleift að útvista mörgum af fjárfestingarstarfsemi sinni og færa áherslu á fjárfestingarmarkmið og stefnu.

• Fjármálastofnanir þurfa lágmarksreikningsstærð til að geta átt viðskipti við aðalmiðlara og allir aðalmiðlarar hafa mismunandi kröfur og þóknun.

• Þjónusta aðalmiðlara aðstoðar vogunarsjóði við að fá aðgang að rannsóknum, finna nýja fjárfesta, lána verðbréf eða reiðufé og fleira.

• Aðalmiðlun vísar til þjónustu sem fjárfestingarbankar og aðrar helstu fjármálastofnanir bjóða vogunarsjóðum og álíka viðskiptavinum.

• Þjónusta sem er innifalin í aðalmiðlunarbúnti getur falið í sér peningastjórnun, verðbréfalán og fleira.