corretaje principal
¿Qué es una agencia de corretaje principal?
Un corretaje principal es un conjunto de servicios que los bancos de inversión y otras instituciones financieras ofrecen a los fondos de cobertura y otros grandes clientes de inversión que necesitan poder pedir prestados valores o efectivo para participar en la compensación para lograr rendimientos absolutos.
Los servicios prestados bajo la intermediación principal incluyen préstamos de valores , ejecución de operaciones apalancadas y gestión de efectivo, entre otras cosas. Los principales servicios de corretaje son proporcionados por la mayorÃa de las firmas de servicios financieros más grandes, incluidas Goldman Sachs, UBS y Morgan Stanley, y el inicio de las unidades que ofrecen dichos servicios se remonta a la década de 1980.
Comprender una agencia de corretaje principal
Los principales servicios de corretaje giran en torno a facilitar las operaciones comerciales multifacéticas y activas de grandes instituciones financieras, como los fondos de cobertura. En el centro de su función, los corredores principales permiten que los fondos de cobertura tomen prestados valores y aumenten su apalancamiento,. al mismo tiempo que actúan como intermediarios entre los fondos de cobertura y las contrapartes, como los fondos de pensiones y los bancos comerciales.
Los corredores principales, a veces denominados corredores principales, son generalmente instituciones financieras más grandes que tienen tratos con otras instituciones grandes y fondos de cobertura. La mayorÃa de los grandes bancos tienen unidades de corretaje principales que atienden a cientos de clientes. Si bien los principales corredores ofrecen una gran variedad de servicios, no se requiere que un cliente participe en todos ellos y puede hacer que otras instituciones realicen los servicios según lo consideren conveniente.
Servicios de corretaje principales
Un corretaje principal ofrece un conjunto de servicios a clientes calificados. El corredor o corredores asignados pueden proporcionar servicios de agente de liquidación junto con financiamiento para apalancamiento. Se puede ofrecer la custodia de activos, asà como la preparación diaria de estados de cuenta.
Los corredores principales ofrecen un nivel de recursos que muchas instituciones no pueden tener internamente. En esencia, un servicio de corretaje principal brinda a las grandes instituciones un mecanismo que les permite subcontratar muchas de sus actividades de inversión y cambiar el enfoque hacia los objetivos y la estrategia de inversión.
También se pueden ofrecer servicios de conserjerÃa. Estos pueden incluir la gestión de riesgos,. la introducción de capital, la financiación de valores y la financiación en efectivo. Algunos van tan lejos como para ofrecer la oportunidad de subarrendar espacio de oficina y brindar acceso a otros beneficios basados en las instalaciones. Al igual que con las ofertas más tradicionales, la participación en cualquiera de los servicios de conserjerÃa es opcional.
En los casos de préstamos de valores, la principal agencia de corretaje a menudo exige garantÃas . Esto le permite minimizar el riesgo que experimenta, asà como brindarle un acceso más rápido a los fondos si es necesario.
Requisitos para cuentas de corretaje principales
La mayorÃa de los principales clientes de corretaje están compuestos por instituciones e inversores a gran escala. Los administradores de dinero y los fondos de cobertura a menudo cumplen con los requisitos, asà como también los arbitrajistas y una variedad de otros inversionistas profesionales. En el caso de los fondos de cobertura, los principales servicios de corretaje a menudo se consideran importantes para determinar el éxito de un fondo.
Dos tipos comunes de clientes son los fondos de pensiones,. una forma de inversor institucional,. y los bancos comerciales. Estas formas de inversionistas a menudo manejan una gran cantidad de efectivo para inversión, pero no tienen los recursos internos para administrar las inversiones por su cuenta.
El tamaño mÃnimo de la cuenta para abrir y obtener servicios de cuenta de corretaje principal es de $ 500,000 en capital, sin embargo, es poco probable que dicha cuenta obtenga muchos beneficios más allá de lo que ofrecerÃan los corredores de descuento.
Algunos de los corredores principales más importantes de EE. UU. son bancos de inversión, incluidos Bank of America, JP Morgan, Goldman Sachs y Citigroup.
Para que los fondos de cobertura u otros clientes institucionales obtengan el tipo de servicios que hacen que valga la pena tener una cuenta de corretaje principal (más notablemente tarifas con descuento para el comercio), un tamaño de cuenta de $ 50 millones en capital es un punto de partida probable.
Aun asÃ, estos servicios son muy buscados por los clientes y los mejores bancos solo aceptan a los clientes que tienen más probabilidades de ser beneficiosos para ellos con el tiempo. Por esta razón, un fondo de cobertura probablemente necesitarÃa tener hasta $200 millones en capital para calificar para el mejor tratamiento.
Ejemplo de una agencia de corretaje principal
Hedge Fund ABC acaba de lanzarse con 75 millones de dólares que recaudó de los inversores. Es un pequeño fondo de cobertura que emplea a 15 personas. La mayorÃa de estas personas son comerciantes, investigadores y algunas personas administrativas. El fondo cuenta con recursos limitados que puede destinar a las diversas necesidades que requiere el negocio.
Para aliviar algunas de las cargas, ABC realiza transacciones con la principal unidad de corretaje de JP Morgan. Las dos entidades firman un acuerdo de corretaje principal que detalla que JP Morgan asumirá las responsabilidades de gestionar la gestión de efectivo de ABC, calcular su valor liquidativo (NAV) mensualmente y realizar un análisis de gestión de riesgos en su cartera. Por estos servicios, se acuerda que JP Morgan cobrará una tarifa mensual de $20,000.
Después de seis meses, ABC ha crecido y su estrategia de inversión se ha vuelto más compleja. Necesita tomar valores prestados como parte de su estrategia de inversión y realiza transacciones con JP Morgan para proporcionar servicios de préstamo de valores. Para esto, JP cobra un 5% sobre la cantidad de dinero prestado. ABC también se relaciona con JP para los servicios de introducción de capital, por lo que JP presenta ABC a los inversores potenciales, cobrando el 2% del monto invertido por cada inversor.
Todos estos servicios que JP brinda al fondo de cobertura ABC constituyen servicios de corretaje de primer nivel.
Preguntas frecuentes sobre el corretaje principal
¿Cuál es la diferencia entre un corredor y un corredor principal?
Un corredor es una persona o entidad que facilita la compra o venta de valores, como la compra o venta de acciones y bonos para una cuenta de inversión. Un corredor principal es una institución grande que brinda una multitud de servicios, desde administración de efectivo hasta préstamos de valores y administración de riesgos para otras instituciones grandes.
¿Cuánto cobran los corredores principales?
Los corredores principales cobran diferentes tarifas para diferentes clientes. Y cada corredor principal tiene sus propias tarifas. También cobran diferentes tarifas según el volumen de transacciones que realiza un cliente, la cantidad de servicios que utiliza un cliente, etc.
¿Qué es el margen en el corretaje principal?
El margen es cuando un corredor principal presta dinero a un cliente para que pueda comprar valores. También se conoce como financiación de margen. El corredor principal no tiene riesgo en las posiciones subyacentes, solo en la capacidad del cliente para realizar pagos de margen . Los términos del margen también se acuerdan de antemano para determinar los lÃmites de préstamo.
¿Qué es un acuerdo de corretaje principal?
Un acuerdo de corretaje principal es un acuerdo entre un corredor principal y su cliente que estipula todos los servicios para los que se contratará al corredor principal. También establecerá todos los términos, incluidas las tarifas, los requisitos mÃnimos de cuenta, los niveles mÃnimos de transacción y cualquier otro detalle necesario entre las dos entidades.
¿Cómo genera ingresos una agencia de corretaje principal?
Un corretaje principal genera ingresos de diferentes maneras, que incluyen tarifas generales, comisiones por transacciones y cargos por préstamos.
La lÃnea de fondo
El corretaje principal es un servicio importante que se brinda a las grandes instituciones para ayudarlas a facilitar sus negocios y subcontratar actividades que les permitan concentrarse en sus responsabilidades principales.
El corretaje principal es una parte importante del sector financiero que crea puestos de trabajo para miles de personas y contribuye significativamente a la economÃa. Para muchas instituciones grandes, un corredor principal puede ser una ventanilla única que hace que hacer negocios sea mucho más fácil.
Reflejos
Un servicio de corretaje principal brinda a las grandes instituciones un mecanismo que les permite subcontratar muchas de sus actividades de inversión y cambiar el enfoque hacia los objetivos y la estrategia de inversión.
Las instituciones financieras necesitan un tamaño de cuenta mÃnimo para poder realizar transacciones con los corredores principales y todos los corredores principales tienen diferentes requisitos y tarifas.
Los servicios de un corredor principal ayudan a los fondos de cobertura a acceder a la investigación, encontrar nuevos inversores, pedir prestados valores o efectivo, y más.
Corretaje principal se refiere a un paquete de servicios que los bancos de inversión y otras instituciones financieras importantes ofrecen a los fondos de cobertura y clientes similares.
Los servicios incluidos dentro de un paquete de corretaje principal pueden incluir administración de efectivo, préstamo de valores y más.
