民間投資ファンド

##民間投資ファンドとは何ですか？

民間投資ファンドとは、個人投資家や一般の方から資金を募らない投資会社です。民間投資会社のメンバーは通常、業界や他の場所への投資について深い知識を持っています。プライベートファンドとして分類されるためには、ファンドは1940年の投資会社法に概説されている免除の1つを満たさなければなりません。法内の3C1または3C7の免除は、民間投資基金として基金を設立するために頻繁に使用されます。規制および法的要件は、公的に取引されるファンドに必要な要件よりもはるかに低いため、民間投資ファンドのステータスを維持することには利点があります。

##民間投資ファンドを理解する

民間ファンドは、そのステータスを維持するために特定の基準を満たすことが期待されています。一般的に、要件はファンドの株式を所有できる投資家の数と種類の両方を制限します。米国では、前述の1940年の投資会社法に基づき、3C1ファンドには最大100人の認定投資家を含めることができ、3C7ファンドには約2,000人の適格投資家のソフト制限を設けることができます。資格のある投資家と認定された投資家の両方の定義には、個別のウェルステストが付属しています。認定された投資家は、主たる住居を除いて100万ドル以上の純資産、および/または個人の場合は20万ドル、カップルの場合は30万ドルの年収が必要です。適格投資家は、500万ドルを超える資産を保有する必要があります。

##資金が非公開のままである理由

プライベート投資ファンドは、いくつかの理由でプライベートを維持することを選択する場合があります。前述のように、民間投資ファンドに関する規制は公的ファンドよりもはるかに緩いです。プライベート投資ファンドは、報告から償還まですべてを処理する方法において、より多くの自由を享受しています。これにより、民間投資ファンドは、償還が増加した場合の定期的な評価と清算の難しさのために公的ファンドが回避するであろう非流動的な投資を検討することができます。多くのヘッジファンドは民間投資ファンドであるため、不当なリスクテイクに起因する投資家訴訟の可能性があるため、公的ファンドのマネージャーが回避するであろう積極的な取引戦略を引き続き使用することができます。最も重要なことは、民間投資ファンドのポジションに関する公的な報告がないため、市場に手を傾けたり、ステルスに構築されたポジションの収益性を損なうことを回避できることです。

投資の柔軟性に加えて、民間投資基金は、重要な家族の富を処理するための選択の手段となる可能性があります。非常に裕福な家族は、株主として家族と一緒に富を投資するための民間投資ファンドを作成することができます。多くの場合、会社はこの取り決めの初期構造として機能し、事業の利益から設備投資部門を作成するために再利用されます。この場合、家族は外部資本を望んでいないか、必要としないので、ファンドを公開するインセンティブはありません。

##ハイライト

-ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドは、最も一般的なタイプのプライベート投資ファンドの2つです。

-民間資金は、1940年の投資会社法に見られる免除に従ってそのように分類されます。

-民間投資ファンドとは、公的投資を勧誘しないファンドです。