Dana Pelaburan Swasta
Apakah itu Dana Pelaburan Swasta?
Dana pelaburan swasta ialah syarikat pelaburan yang tidak meminta modal daripada pelabur runcit atau orang awam. Ahli syarikat pelaburan swasta biasanya mempunyai pengetahuan mendalam tentang industri serta pelaburan di tempat lain. Untuk diklasifikasikan sebagai dana persendirian, dana mesti memenuhi salah satu pengecualian yang digariskan dalam Akta Syarikat Pelaburan 1940. Pengecualian 3C1 atau 3C7 dalam Akta ini kerap digunakan untuk menubuhkan dana sebagai dana pelaburan swasta. Terdapat kelebihan untuk mengekalkan status dana pelaburan swasta, kerana keperluan kawal selia dan undang-undang adalah jauh lebih rendah daripada yang diperlukan untuk dana yang didagangkan secara terbuka.
Memahami Dana Pelaburan Swasta
Dana swasta dijangka memenuhi kriteria tertentu untuk mengekalkan statusnya. Secara amnya, keperluan mengehadkan kedua-dua bilangan dan jenis pelabur yang boleh memiliki saham dalam dana. Di AS, di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 yang disebutkan di atas, dana 3C1 boleh mempunyai sehingga 100 pelabur bertauliah,. dan dana 3C7 boleh mempunyai had lembut sekitar 2,000 pelabur yang layak. Kedua-dua definisi pelabur yang layak dan bertauliah disertakan dengan ujian kekayaan individu. Pelabur bertauliah perlu mempunyai lebih daripada $1 juta dalam nilai bersih tanpa mengira kediaman utama mereka dan/atau $200,000 dalam pendapatan tahunan untuk individu dan $300,000 untuk pasangan. Pelabur yang layak perlu memegang aset melebihi $5 juta.
Mengapa Dana Kekal Peribadi
Dana pelaburan swasta boleh memilih untuk kekal peribadi atas beberapa sebab. Seperti yang dinyatakan, peraturan mengenai dana pelaburan swasta adalah lebih longgar berbanding dana awam. Dana pelaburan swasta menikmati lebih banyak kebebasan dalam cara mereka mengendalikan segala-galanya daripada melaporkan kepada penebusan. Ini membolehkan dana pelaburan swasta melihat pelaburan tidak cair yang akan dielakkan oleh dana awam disebabkan oleh kesukaran penilaian dan pembubaran biasa dalam kes penebusan yang semakin meningkat. Banyak dana lindung nilai adalah dana pelaburan swasta supaya mereka boleh terus menggunakan strategi perdagangan yang agresif yang pengurus dana awam akan mengelak kerana potensi untuk tindakan undang-undang pelabur akibat daripada pengambilan risiko yang tidak munasabah. Paling penting, tidak ada pelaporan awam mengenai kedudukan untuk dana pelaburan swasta, yang membolehkan mereka mengelak daripada beralih tangan ke pasaran dan menghakis keuntungan kedudukan yang dibina secara curi.
Selain fleksibiliti pelaburan, dana pelaburan swasta boleh menjadi kenderaan pilihan untuk mengendalikan kekayaan keluarga yang penting. Keluarga yang sangat kaya boleh mencipta dana pelaburan swasta untuk melabur kekayaan dengan ahli keluarga sebagai pemegang saham. Selalunya syarikat berfungsi sebagai struktur awal untuk pengaturan ini, dan ia bertujuan semula untuk mewujudkan cabang pelaburan modal daripada keuntungan perniagaan. Dalam kes ini, keluarga tidak mahu atau memerlukan modal luar, jadi tidak ada insentif untuk mengambil dana awam.
Sorotan
Dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian ialah dua daripada jenis dana pelaburan swasta yang paling biasa.
Dana persendirian diklasifikasikan sedemikian mengikut pengecualian yang terdapat dalam Akta Syarikat Pelaburan 1940.
Dana pelaburan swasta ialah dana yang tidak meminta pelaburan awam.
