Частный инвестиционный фонд

Что такое частный инвестиционный фонд?

Частный инвестиционный фонд — это инвестиционная компания, которая не привлекает капитал от розничных инвесторов или широкой общественности. Члены частной инвестиционной компании, как правило, хорошо разбираются в отрасли, а также в инвестициях в других местах. Чтобы классифицироваться как частный фонд, фонд должен соответствовать одному из исключений, изложенных в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. Исключения 3C1 или 3C7 в рамках Закона часто используются для создания фонда в качестве частного инвестиционного фонда. Сохранение статуса частного инвестиционного фонда имеет преимущество, поскольку нормативные и юридические требования намного ниже, чем те, которые требуются для фондов, обращающихся на бирже.

Понимание частного инвестиционного фонда

Ожидается, что частные фонды будут соответствовать определенным критериям, чтобы сохранить свой статус. Как правило, требования ограничивают как количество, так и тип инвесторов, которые могут владеть акциями фонда. В США, в соответствии с вышеупомянутым Законом об инвестиционных компаниях от 1940 года, фонд 3C1 может иметь до 100 аккредитованных инвесторов,. а фонд 3C7 может иметь мягкий лимит около 2000 квалифицированных инвесторов. Оба определения квалифицированного и аккредитованного инвестора сопровождаются индивидуальными тестами на богатство. Аккредитованные инвесторы должны иметь собственный капитал в размере более 1 миллиона долларов США без учета их основного места жительства и/или годового дохода в размере 200 000 долларов США на одного человека и 300 000 долларов США на пару. Квалифицированные инвесторы должны иметь активы, превышающие 5 миллионов долларов.

Почему средства остаются конфиденциальными

Частный инвестиционный фонд может остаться частным по ряду причин. Как уже упоминалось, правила в отношении частных инвестиционных фондов гораздо слабее, чем в отношении государственных фондов. Частные инвестиционные фонды пользуются большей свободой во всем, от отчетности до погашения. Это позволяет частным инвестиционным фондам рассматривать неликвидные инвестиции, которых государственный фонд избегал бы из-за трудностей регулярной оценки и ликвидации в случае увеличения погашения. Многие хедж-фонды являются частными инвестиционными фондами, поэтому они могут продолжать использовать агрессивные торговые стратегии, которых менеджер государственного фонда избегал бы из-за возможности судебных исков инвесторов в результате необоснованного принятия риска. Самое главное, нет публичной отчетности по позициям для частных инвестиционных фондов, что позволяет им не раскрывать свои карты рынку и не подрывать доходность тайно выстроенной позиции.

В дополнение к гибкости инвестиций, частные инвестиционные фонды могут быть предпочтительными инструментами для управления значительным семейным богатством. Чрезвычайно богатые семьи могут создавать частные инвестиционные фонды для инвестирования богатства с членами семьи в качестве акционеров. Часто компания служит исходной структурой для этой договоренности, и она перепрофилируется для создания подразделения капитальных вложений из прибыли бизнеса. В этом случае семья не хочет и не нуждается во внешнем капитале, поэтому нет никакого стимула делать фонд публичным.

Особенности

• Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций являются двумя наиболее распространенными типами частных инвестиционных фондов.

• Частные фонды классифицируются как таковые в соответствии с исключениями, предусмотренными Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

• Частные инвестиционные фонды - это те, которые не привлекают государственные инвестиции.