Private investeringsfond
Hva er et privat investeringsfond?
Et privat investeringsfond er et investeringsselskap som ikke henter kapital fra private investorer eller allmennheten. Medlemmer av et privat investeringsselskap har vanligvis dyp kunnskap om bransjen så vel som investeringer andre steder. For å bli klassifisert som et privat fond, må et fond oppfylle et av unntakene som er skissert i investeringsselskapsloven av 1940. 3C1- eller 3C7- unntakene innenfor loven brukes ofte til å etablere et fond som et privat investeringsfond. Det er en fordel å opprettholde status som private investeringsfond, da de regulatoriske og juridiske kravene er mye lavere enn det som kreves for fond som omsettes offentlig.
Forstå et privat investeringsfond
Private fond forventes å oppfylle visse kriterier for å beholde sin status. Generelt sett begrenser kravene både antall og type investorer som kan eie aksjer i fondet. I USA, i henhold til den nevnte Investment Company Act av 1940, kan et 3C1-fond ha opptil 100 akkrediterte investorer,. og et 3C7-fond kan ha en myk grense på rundt 2000 kvalifiserte investorer. Både definisjonen av kvalifisert og akkreditert investor kommer med individuelle formuestester. Akkrediterte investorer må ha mer enn $1 million i nettoformue uten å telle deres primære bolig og/eller $200.000 i årlig inntekt for en enkeltperson og $300.000 for et par. Kvalifiserte investorer må ha eiendeler på over 5 millioner dollar.
Hvorfor midler forblir private
Et privat investeringsfond kan velge å forbli privat av en rekke årsaker. Regelverket rundt private investeringsfond er som nevnt mye løsere enn for offentlige fond. Private investeringsfond har større frihet i hvordan de håndterer alt fra rapportering til innløsninger. Dette gjør det mulig for private investeringsfond å se på illikvide investeringer som et offentlig fond ville unngå på grunn av vanskelighetene med regelmessig verdsettelse og avvikling i tilfelle av stigende innløsninger. Mange hedgefond er private investeringsfond, slik at de kan fortsette å bruke aggressive handelsstrategier som forvalteren av et offentlig fond ville unngå på grunn av potensialet for investorsøksmål som følge av urimelig risikotaking. Viktigst av alt er det ingen offentlig rapportering av posisjoner for private investeringsfond, noe som gjør at de kan unngå å vippe hånden til markedet og tære på lønnsomheten til en snikbygd posisjon.
I tillegg til investeringsfleksibilitet, kan private investeringsfond være valgmuligheter for å håndtere betydelig familieformue. Ekstremt velstående familier kan opprette private investeringsfond for å investere formuen med familiemedlemmene som aksjonærer. Ofte fungerer et selskap som den opprinnelige strukturen for denne ordningen, og det brukes på nytt for å opprette en kapitalinvesteringsarm fra virksomhetens fortjeneste. I dette tilfellet vil eller trenger ikke familien ekstern kapital, så det er ingen incentiv til å ta fondet offentlig.
Høydepunkter
– Hedgefond og private equity-fond er to av de vanligste typene private investeringsfond.
Private fond klassifiseres som sådanne i henhold til unntakene i investeringsselskapsloven av 1940.
Private investeringsfond er de som ikke ber om offentlige investeringer.
