Fundo de Investimento Privado
O que é um Fundo de Investimento Privado?
Um fundo de investimento privado é uma empresa de investimento que não solicita capital de investidores de varejo ou do público em geral. Os membros de uma empresa de investimento privado normalmente têm profundo conhecimento do setor, bem como investimentos em outros lugares. Para ser classificado como um fundo privado, um fundo deve atender a uma das isenções descritas no Investment Company Act de 1940. As isenções 3C1 ou 3C7 da Lei são frequentemente usadas para estabelecer um fundo como um fundo de investimento privado. Há uma vantagem em manter o status de fundo de investimento privado, pois as exigências regulatórias e legais são muito inferiores às exigidas para fundos que são negociados publicamente.
Entendendo um Fundo de Investimento Privado
Espera-se que os fundos privados atendam a certos critérios para manter seu status. Geralmente, os requisitos limitam o número e o tipo de investidores que podem possuir ações do fundo. Nos EUA, de acordo com o mencionado Investment Company Act de 1940, um fundo 3C1 pode ter até 100 investidores credenciados e um fundo 3C7 pode ter um limite flexÃvel de cerca de 2.000 investidores qualificados. Tanto a definição de investidor qualificado quanto credenciado vêm com testes de riqueza individual. Os investidores credenciados precisam ter mais de US $ 1 milhão em patrimônio lÃquido sem contar sua residência principal e / ou US $ 200.000 em renda anual para um indivÃduo e US $ 300.000 para um casal. Investidores qualificados devem manter ativos superiores a US$ 5 milhões.
Por que os fundos permanecem privados
Um fundo de investimento privado pode optar por permanecer privado por vários motivos. Como mencionado, as regulamentações em torno dos fundos de investimento privado são muito mais flexÃveis do que para os fundos públicos. Os fundos de investimento privado desfrutam de mais liberdade na forma como lidam com tudo, desde relatórios até resgates. Isso permite que os fundos de investimento privado vejam investimentos ilÃquidos que um fundo público evitaria devido à s dificuldades de avaliação e liquidação regulares no caso de resgates crescentes. Muitos fundos de hedge são fundos de investimento privado para que possam continuar a usar estratégias de negociação agressivas que o gestor de um fundo público evitaria devido ao potencial de ações judiciais de investidores resultantes da assunção de riscos irracionais. Mais importante ainda, não há divulgação pública de posições para fundos de investimento privados, o que permite que eles evitem arriscar a mão no mercado e corroer a lucratividade de uma posição construÃda furtivamente.
Além da flexibilidade de investimento, os fundos de investimento privado podem ser veÃculos de escolha para lidar com o patrimônio familiar significativo. FamÃlias extremamente ricas podem criar fundos de investimento privado para investir a riqueza com os membros da famÃlia como acionistas. Muitas vezes, uma empresa serve como estrutura inicial para esse arranjo e é reaproveitada para criar um braço de investimento de capital a partir dos lucros do negócio. Nesse caso, a famÃlia não quer ou precisa de capital externo, então não há incentivo para abrir o capital do fundo.
Destaques
Os fundos de hedge e os fundos de private equity são dois dos tipos mais comuns de fundos de investimento privado.
Os fundos privados são classificados como tal de acordo com as isenções encontradas no Investment Company Act de 1940.
Os fundos de investimento privado são aqueles que não solicitam investimento público.
