私人投资基金

什么是私人投资基金？

私人投资基金是不向散户投资者或公众募集资金的投资公司。私人投资公司的成员通常对该行业以及其他地方的投资有深入的了解。要被归类为私募基金，基金必须满足1940 年《投资公司法》中规定的豁免条件之一。该法案中的3C1或3C7豁免经常用于将基金设立为私人投资基金。维持私人投资基金的地位是有好处的，因为监管和法律要求远低于公开交易基金的要求。

了解私人投资基金

私募基金预计将满足某些标准以保持其地位。一般来说，这些要求限制了可以拥有基金股份的投资者的数量和类型。在美国，根据上述 1940 年投资公司法，3C1 基金最多可拥有 100 名合格投资者，而 3C7 基金可拥有约 2,000 名合格投资者的软限制。合格投资者和合格投资者的定义都带有个人财富测试。经认可的投资者需要拥有超过 100 万美元的净资产，不包括他们的主要住所和/或个人年收入 20 万美元和夫妇年收入 30 万美元。合格的投资者必须持有超过 500 万美元的资产。

为什么资金保持私有

出于多种原因，私人投资基金可能会选择保持私有状态。如前所述，私人投资基金的监管比公共基金宽松得多。私人投资基金在处理从报告到赎回的所有事情上享有更大的自由。这使得私人投资基金可以关注公共基金由于难以在赎回增加的情况下进行定期估值和清算而回避的非流动性投资。许多对冲基金是私人投资基金，因此它们可以继续使用激进的交易策略，而公共基金经理会避免因不合理的冒险行为而引发投资者诉讼的可能性。最重要的是，私人投资基金的头寸没有公开报告，这使他们能够避免向市场倾斜，并侵蚀秘密建立的头寸的盈利能力。

除了投资灵活性之外，私人投资基金也可以成为处理大量家庭财富的首选工具。极富家族可以设立私人投资基金，以家族成员为股东将财富进行投资。通常，公司作为这种安排的初始结构，它被重新用于从业务利润中创建一个资本投资部门。在这种情况下，家族不想要或不需要外部资金，因此没有动力将基金公开。

＃＃强调

对冲基金和私募股权基金是最常见的两种私募投资基金。
根据 1940 年《投资公司法》中的豁免，私人基金被归类为此类。
私人投资基金是指不招揽公共投资的基金。