사모투자펀드

사모펀드란?

사모투자펀드는 개인 투자자나 일반 대중에게 자본을 유치하지 않는 투자 회사입니다. 민간 투자 회사의 구성원은 일반적으로 다른 분야의 투자뿐만 아니라 업계에 대한 깊은 지식을 가지고 있습니다. 사모 펀드로 분류되기 위해서는 펀드 가 1940년 투자 회사법에 명시된 면제 중 하나를 충족해야 합니다 . 법 내 3C1 또는 3C7 면제 는 펀드를 사모 투자 펀드로 설정하는 데 자주 사용됩니다. 규제 및 법적 요구 사항이 공개적으로 거래되는 펀드에 요구되는 것보다 훨씬 낮기 때문에 사모 투자 펀드 상태를 유지하는 이점이 있습니다.

사모펀드에 대한 이해

사모펀드는 그 지위를 유지하기 위해 특정 기준을 충족해야 합니다. 일반적으로 요구 사항은 펀드의 주식을 소유할 수 있는 투자자의 수와 유형을 모두 제한합니다. 미국에서는 앞서 언급한 1940년 투자 회사법에 따라 3C1 펀드는 최대 100명의 공인 투자자 를 보유할 수 있으며 3C7 펀드는 약 2,000명의 적격 투자자를 제한할 수 있습니다. 자격을 갖춘 투자자와 공인 투자자의 정의에는 모두 개별 자산 테스트가 포함됩니다. 공인 투자자는 주 거주지를 포함하지 않고 순자산이 100만 달러 이상이어야 하며 개인의 경우 연간 소득이 200,000달러, 부부의 경우 300,000달러 이상이어야 합니다. 적격 투자자는 5백만 달러 이상의 자산을 보유해야 합니다.

펀드가 비공개로 유지되는 이유

사모 투자 펀드는 여러 가지 이유로 비공개를 선택할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 사모펀드에 대한 규제는 공적펀드에 비해 훨씬 느슨합니다. 사모 투자 펀드는 보고에서 상환 에 이르기까지 모든 것을 처리하는 방식에서 더 많은 자유를 누 립니다. 이를 통해 사모펀드는 정기적인 평가와 환매가 증가할 경우 청산의 어려움으로 인해 공모펀드가 기피하는 비유동성 투자를 볼 수 있다. 많은 헤지펀드가 사모투자펀드이기 때문에 불합리한 위험부담으로 인한 투자자 소송의 가능성으로 인해 공모펀드 운용사가 피하는 공격적인 거래 전략을 계속 사용할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 사모 투자 펀드의 포지션에 대한 공개 보고가 없기 때문에 시장에 손을 내밀어 은밀하게 구축된 포지션의 수익성을 잠식하는 것을 방지할 수 있다는 것입니다.

투자 유연성 외에도 개인 투자 펀드는 가족의 상당한 재산을 관리하기 위해 선택할 수 있는 수단이 될 수 있습니다. 극도로 부유한 가족은 개인 투자 자금을 만들어 가족 구성원을 주주로 하여 부를 투자할 수 있습니다. 종종 회사가 이러한 계약의 초기 구조 역할을 하며 비즈니스 이익에서 자본 투자 부문을 만들기 위해 용도가 변경됩니다. 이 경우 가족은 외부 자본을 원하거나 필요로 하지 않으므로 기금을 공개할 유인이 없습니다.

하이라이트

• 헤지펀드와 사모펀드는 사모투자펀드의 가장 일반적인 두 가지 유형입니다.

• 사모펀드는 1940년 투자회사법(Investment Company Act of 1940)에 명시된 면제 조항에 따라 분류됩니다.

• 사모투자펀드는 공적투자를 권유하지 않는 펀드입니다.