Fondo de Inversión Privado

¿Qué es un Fondo de Inversión Privado?

Un fondo de inversión privado es una empresa de inversión que no solicita capital de inversores minoristas ni del público en general. Los miembros de una empresa de inversión privada suelen tener un profundo conocimiento de la industria, así como de inversiones en otros lugares. Para ser clasificado como un fondo privado, un fondo debe cumplir con una de las exenciones descritas en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las exenciones 3C1 o 3C7 dentro de la Ley se utilizan con frecuencia para establecer un fondo como fondo de inversión privado. Hay una ventaja en mantener el estatus de fondo de inversión privado, ya que los requisitos regulatorios y legales son mucho más bajos que los que se requieren para los fondos que se negocian públicamente.

Entendiendo un Fondo de Inversión Privado

Se espera que los fondos privados cumplan con ciertos criterios para mantener su estatus. Generalmente, los requisitos limitan tanto el número como el tipo de inversionistas que pueden poseer acciones en el fondo. En los EE. UU., según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 antes mencionada, un fondo 3C1 puede tener hasta 100 inversores acreditados,. y un fondo 3C7 puede tener un límite flexible de alrededor de 2.000 inversores cualificados. Tanto la definición de inversionista calificado como la acreditada vienen con pruebas de riqueza individuales. Los inversionistas acreditados deben tener más de $1 millón en patrimonio neto sin contar su residencia principal y/o $200,000 en ingresos anuales para un individuo y $300,000 para una pareja. Los inversores calificados deben tener activos superiores a $ 5 millones.

Por qué los fondos se mantienen privados

Un fondo de inversión privado puede optar por permanecer privado por varias razones. Como se mencionó, las regulaciones en torno a los fondos de inversión privados son mucho más flexibles que las de los fondos públicos. Los fondos de inversión privados disfrutan de más libertad en la forma en que manejan todo, desde los informes hasta los rescates. Esto permite que los fondos de inversión privados busquen inversiones ilíquidas que un fondo público evitaría debido a las dificultades de la valoración y liquidación regulares en el caso de rescates crecientes. Muchos fondos de cobertura son fondos de inversión privados, por lo que pueden continuar utilizando estrategias comerciales agresivas que el administrador de un fondo público evitaría debido a la posibilidad de demandas de los inversores como resultado de una asunción de riesgos irrazonable. Lo que es más importante, no hay informes públicos de posiciones para fondos de inversión privados, lo que les permite evitar inclinar la mano hacia el mercado y erosionar la rentabilidad de una posición construida sigilosamente.

Además de la flexibilidad de inversión, los fondos de inversión privados pueden ser vehículos de elección para manejar una riqueza familiar significativa. Las familias extremadamente ricas pueden crear fondos de inversión privados para invertir la riqueza con los miembros de la familia como accionistas. A menudo, una empresa sirve como estructura inicial para este acuerdo, y se reutiliza para crear un brazo de inversión de capital a partir de las ganancias del negocio. En este caso, la familia no quiere ni necesita capital externo, por lo que no hay ningún incentivo para hacer público el fondo.

Reflejos

• Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado son dos de los tipos más comunes de fondos de inversión privados.

• Los fondos privados se clasifican como tales de acuerdo con las exenciones que se encuentran en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

• Los fondos de inversión privados son aquellos que no solicitan inversión pública.