Privat investeringsfond
Hvad er en privat investeringsfond?
En privat investeringsfond er et investeringsselskab, der ikke søger kapital fra detailinvestorer eller offentligheden generelt. Medlemmer af et privat investeringsselskab har typisk dybt kendskab til branchen samt investeringer andre steder. For at blive klassificeret som en privat fond skal en fond opfylde en af undtagelserne skitseret i Investment Company Act af 1940. 3C1 eller 3C7 undtagelserne i loven bruges ofte til at etablere en fond som en privat investeringsfond. Der er en fordel ved at bevare status som privat investeringsforening, da de regulatoriske og lovmæssige krav er meget lavere end hvad der kræves for fonde, der handles offentligt.
Forstå en privat investeringsfond
Private fonde forventes at opfylde visse kriterier for at bevare deres status. Generelt begrænser kravene både antallet og typen af investorer, der kan eje aktier i fonden. I USA kan en 3C1-fond i henhold til den førnævnte Investment Company Act af 1940 have op til 100 akkrediterede investorer,. og en 3C7-fond kan have en blød grænse på omkring 2.000 kvalificerede investorer. Både definitionen af kvalificeret og akkrediteret investor kommer med individuelle formuetests. Akkrediterede investorer skal have mere end $1 million i nettoformue uden at tælle deres primære bopæl og/eller $200.000 i årlig indkomst for en person og $300.000 for et par. Kvalificerede investorer skal have aktiver på over 5 millioner dollars.
Hvorfor midler forbliver private
En privat investeringsfond kan vælge at forblive privat af en række årsager. Som nævnt er reguleringen omkring private investeringsfonde meget løsere end for offentlige fonde. Private investeringsfonde har større frihed til, hvordan de håndterer alt fra indberetning til indløsninger. Dette giver private investeringsfonde mulighed for at se på illikvide investeringer, som en offentlig fond ville undgå på grund af vanskelighederne med regelmæssig værdiansættelse og afvikling i tilfælde af stigende indfrielser. Mange hedgefonde er private investeringsfonde, så de kan fortsætte med at bruge aggressive handelsstrategier, som forvalteren af en offentlig fond ville undgå på grund af potentialet for investorsøgsmål som følge af urimelig risikotagning. Vigtigst er det, at der ikke er nogen offentlig indberetning af positioner for private investeringsfonde, hvilket giver dem mulighed for at undgå at vælte hånden til markedet og udhule rentabiliteten af en snigende position.
Ud over investeringsfleksibilitet kan private investeringsfonde være foretrukne midler til at håndtere betydelig familieformue. Ekstremt velhavende familier kan oprette private investeringsfonde for at investere formuen med familiemedlemmerne som aktionærer. Ofte fungerer en virksomhed som den indledende struktur for denne ordning, og den er genbrugt for at skabe en kapitalinvesteringsarm fra virksomhedens overskud. I dette tilfælde ønsker eller har familien ikke behov for ekstern kapital, så der er intet incitament til at offentliggøre fonden.
##Højdepunkter
Hedgefonde og kapitalfonde er to af de mest almindelige typer af private investeringsfonde.
Private fonde klassificeres som sådanne i henhold til undtagelser fundet i Investment Company Act af 1940.
Private investeringsfonde er dem, der ikke anmoder om offentlige investeringer.
