債券セキュリティ
##債券セキュリティとは何ですか？
債券は、定期的な固定利息の支払いと、満期時の元本の最終的な返済という形で利益をもたらす投資です。短期金利などの基礎となる指標に基づいて支払いが変化する変動所得証券とは異なり、債券の支払いは事前にわかっています。
##債券の説明
債券は、投資家に一定の利息をクーポン支払いの形で支払う債務証券です。利息の支払いは通常、半年ごとに行われ、元本の投資は満期時に投資家に返還されます。債券は、債券の最も一般的な形式です。企業は、投資家に債券商品を発行することで資金を調達します。
債券は、プロジェクトや運用に資金を提供するための資金を調達するために企業や政府によって発行される投資商品です。債券は主に社債と国債で構成されており、さまざまな満期と額面金額を持つことができます。額面価格は、債券が満期になるときに投資家が受け取る金額です。企業債と国債は主要な取引所で取引されており、通常、額面1,000ドル（額面価格とも呼ばれます）で上場されています。
##信用格付け債券
すべての債券が同じように作成されるわけではありません。つまり、発行者の財務的実行可能性に基づいて、異なる信用格付けが割り当てられます。信用格付けは、信用格付け機関が実施する格付けシステムの一部です。これらの機関は、社債および国債の信用力と、これらのローンを返済する企業の能力を測定します。信用格付けは、投資に伴うリスクを示すため、投資家に役立ちます。
債券は、非投資適格債の投資適格債のいずれかになります。投資適格債は、デフォルトのリスクが低い安定した企業によって発行されるため、非投資適格債よりも金利が低くなります。ジャンク債またはハイイールド債としても知られる非投資適格債は、企業の発行者が利息の支払いを怠る可能性が高いため、信用格付けが非常に低くなっています。
その結果、投資家は通常、これらの債券によってもたらされるより高いリスクを引き受けることを補償するために、ジャンク債からより高い金利を要求します。
##債券の種類
債券にはさまざまな種類がありますが、社債に加えて最も人気のある証券のいくつかを以下に概説します。
財務省証券（T-notes）は米国財務省によって発行され、2年、3年、5年、または10年で満期となる中期債です。 T-Notesの額面価格は通常1,000ドルで、半年ごとに固定クーポンレートまたは金利で利息が支払われます。すべての財務省の利息の支払いと元本の返済は、債務を賄うためにこれらの債券を発行する米国政府の完全な信頼と信用によって支えられています。
米国財務省の債券のもう1つのタイプは、30年で満期を迎える国債（T-bond）です。国債の額面価格は通常10,000ドルで、TreasuryDirectのオークションで販売されます。
短期債券には財務省証券が含まれます。 T-billは発行から1年以内に満期になり、利息は支払われません。代わりに、投資家はその額面よりも低い価格、または割引で証券を購入することができます。法案が満期になると、投資家には額面金額が支払われます。獲得した利息または投資収益率は、購入価格と請求書の額面金額の差です。
地方債は、道路、学校、病院の建設などの資本プロジェクトに資金を提供するために州、市、郡によって発行される国債です。これらの債券から得られる利子は、連邦所得税から免税されます。また、投資家が債券が発行された州に居住している場合、「地方債」で得られた利子は州税および地方税から免除される可能性があります。地方債にはいくつかの満期日があり、元本の一部が元本全体が返済されるまで別の日に期日が到来します。 Munisは通常、5,000ドルの額面価格で販売されています。
銀行は譲渡性預金（CD）を発行します。銀行に所定の期間預金する見返りに、銀行は口座名義人に利息を支払います。 CDの満期は5年未満で、通常、債券よりも低いレートを支払いますが、従来の普通預金口座よりも高いレートを支払います。 CDには、連邦預金保険公社（ FDIC ）の保険があり、アカウント所有者1人あたり最大250,000ドルです。この種のセキュリティを最大限に活用するには、調査を行って、現在利用可能な最高のレートを提供しているCDを特定してください。
企業は、投資家に固定配当を提供する優先株式を発行します。これは、所定のスケジュールでドル額または株価のパーセンテージとして設定されます。金利とインフレは優先株の価格に影響を与え、これらの株は期間が長いため、ほとんどの債券よりも利回りが高くなります。
##債券のメリット
債券は、債券の存続期間を通じて投資家に安定した利息収入を提供します。債券はまた、投資ポートフォリオの全体的なリスクを軽減し、市場のボラティリティや激しい変動から保護することができます。株式は伝統的に債券よりも不安定であり、その価格変動はより大きな資本利益だけでなくより大きな損失にもつながる可能性があることを意味します。その結果、多くの投資家は、株式に起因する変動のリスクを減らすために、ポートフォリオの一部を債券に割り当てています。
債券や債券の価格も上下する可能性があることに注意することが重要です。固定収入証券の利払いは安定していますが、その価格が債券の存続期間を通じて安定しているとは限りません。
たとえば、投資家が満期前に有価証券を売却した場合、購入価格と売却価格の差により損益が発生する可能性があります。投資家は、満期まで保有されている場合は額面価格を受け取りますが、事前に売却されている場合は、販売価格が額面価格と異なる可能性があります。
ただし、債券は通常、他の投資よりも元本の安定性が高くなります。社債は、企業が破産を宣言した場合、他の企業投資よりも返済される可能性が高くなります。たとえば、会社が破産に直面していて、その資産を清算しなければならない場合、債券保有者は普通株主の前に返済されます。
米国財務省は、政府の債券を保証し、経済が不確実な時期に安全な投資を検討しました。一方、社債は会社の財務的実行可能性に支えられています。つまり、社債は国債よりもデフォルトのリスクが高いのです。デフォルトは、債務発行者が投資家または債券保有者への利息の支払いと元本の支払いをうまく行わないことです。
債券はブローカーを通じて簡単に取引でき、投資信託や上場投資信託でも利用できます。投資信託とETFは、投資家が多くの種類の債券や株式を購入できるように、ファンドに多くの証券をブレンドしています。
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##債券のリスク
債券には多くのメリットがあり、安全で安定した投資と見なされることがよくありますが、それに伴うリスクがいくつかあります。投資家は、債券に投資する前に、長所と短所を比較検討する必要があります。
債券に投資すると、通常、リターンが低くなり、資本の上昇や価格の上昇が遅くなります。投資元本は、特に満期が10年を超える長期債の場合、長期にわたって拘束される可能性があります。その結果、投資家は現金にアクセスできず、早期に債券にお金と現金が必要になった場合、損失を被る可能性があります。また、債券商品は株式よりも低いリターンを支払うことが多いため、収入が失われる可能性があります。
債券には金利リスクがあります。つまり、証券によって支払われる金利は、市場全体の金利よりも低くなる可能性があります。たとえば、年率2％の債券を購入した投資家は、金利が年々4％に上昇すると、失う可能性があります。債券は、債券の存続期間中に金利がどこに移動するかに関係なく、固定金利の支払いを提供します。金利が上昇した場合、既存の債券保有者はより高い金利を失う可能性があります。
リスクの高い会社が発行した債券は返済されない場合があり、元本および利息が失われる可能性があります。証券は発行者の財務的実行可能性に関連しているため、すべての債券には信用リスクまたはデフォルトリスクが関連付けられています。会社や政府が財政的に苦戦している場合、投資家は証券のデフォルトのリスクにさらされています。国が経済的または政治的に不安定な場合、国際債券への投資はデフォルトのリスクを高める可能性があります。
インフレは固定金利の債券のリターンを侵食します。インフレは、経済における物価上昇の全体的な尺度です。ほとんどの債券に支払われる金利は債券の存続期間中固定されているため、価格が債券の金利よりも速い速度で上昇する場合、インフレリスクが問題になる可能性があります。債券が2％を支払い、インフレが4％上昇している場合、経済における商品価格の上昇を考慮に入れると、債券保有者はお金を失っています。理想的には、投資家は、リターンがインフレを打ち負かすのに十分高い金利を支払う債券を望んでいます。
##債券の実例
前述のとおり、国債は満期が30年の長期債です。 T-Bondsは半年ごとの利息支払いを提供し、通常は1,000ドルの額面金額があります。 2019年3月15日に発行された30年国債は、3.00％の利率を支払いました。言い換えれば、投資家は毎年1,000ドルの投資に対して3.00％または30ドルを支払われることになります。 1,000ドルの元本は30年以内に返済されます。
一方、2019年3月15日に発行された10年国債は2.625％の利率で支払われました。債券はまた、固定クーポンレートで半年ごとの利息を支払い、通常は額面$1,000です。各債券は、満期まで年間26.25ドルを支払います。
投資家は長期債券の担保に長く拘束される場合、投資家はより高い金利を要求するため、短期債は長期債よりも低い金利を支払うことがわかります。
##ハイライト
-債券は最も一般的なタイプの債券ですが、CD、マネーマーケット、優先株などもあります。
-すべての結合が同じように作成されるわけではありません。言い換えれば、債券ごとに条件が異なり、発行者の財務的実行可能性に基づいて信用格付けが割り当てられます。
-債券証券は、投資家に定期的な固定利息の支払いと、満期時の元本の最終的な返済を提供します。
-米国財務省は政府の債券を保証しており、これらのリスクは非常に低くなっていますが、投資収益率も比較的低くなっています。
