SECフォームF-8

SECフォームF-8とは何ですか？

SECフォームF-8は、米国証券取引委員会（SEC）に上場しているカナダの発行者が、株主の投票を必要とする企業結合、合併、および取引所のオファーで提供される証券を登録するための規制当局への提出です。

SECフォームF-8は、買収または企業結合の回覧が事前に作成されている場合にのみ使用できます。 SECフォームF-8に登録された証券は、外国人株主に提供されるものと同じくらい有利な条件で米国の保有者に提供されなければなりません。 SECフォームF-8は、カナダの証券法および規制で要求される、関連するカナダの登録および開示文書のラップアラウンドとして機能します。

##SECフォームF-8を理解する

「1933年証券取引法に基づく特定のカナダ発行者の証券が取引所オファーまたは企業結合で発行される登録届出書」というタイトルのSECフォームF-8は、企業結合が次のいずれかの場合に新しい証券を作成するときに提出する必要があります。

1.証券は、米国の保有者が交換の対象となる発行済み証券のクラスの25％未満を所有している交換オファーで発行されます。また

1.証券は、米国の保有者が取引の完了時に証券のクラスの25％未満を所有する企業結合で発行されます。

通常、SECフォームF-8は普通株式の登録に使用されます。特定の例外を除いて、デリバティブ証券はフォームに登録できません。

SECにフォームを提出するための資格要件に関して、取引に関与する2つの会社は次のことを行う必要があります。

1.カナダまたはカナダの州または準州の法律に基づいて法人化または組織化されている。

1.フォームの提出直前の12暦月の間、国の3つの主要取引所の1つに証券のクラスがリストされている。と

1.7500万カナダドル以上の時価総額を持っている。

##フォームF-8の使用例

モントリオールに本拠を置く食品および医薬品の販売業者であるMetroInc.は、同じくケベック州に本社を置くドラッグストアチェーンであるJean Coutu Groupの買収に関連して提供または発行された株式について、2018年5月にSECフォームF-8に登録届出書を提出しました。。合併完了時に米国の投資家が保有する株式は25％未満であるため、SECフォームF-8が適用されました。

##複数管轄の開示システム（MJDS）

1991年7月、SECとカナダの証券管理者はMultijurisdictional Disclosure System （MJDS）を承認しました。 MJDSの目標は、ファイリングプロセスを合理化し、適格なカナダ企業が証券の提供を通じて米国での資金調達を容易にすることでした。 MJDS要件を満たすカナダの企業は、カナダの開示要件を満たすために準備したものと同じ目論見書をSECに提出するときに使用できます。これにより、企業は時間を節約し、個別の提出に関連する管理上の負担とコストを削減できます。

したがって、SECフォームF-8は、MJDSの対象となる企業が、SECファイリングを完了する際に、カナダの証券規制で要求される関連するオファリングドキュメントを使用できるようにするコンポーネントフォームです。カナダの発行者に必要なその他のSECフォームには、フォームF-7 、F-9、 F-10 、およびF-80が含まれます。

##ハイライト

-発行者がSECフォームF-8を使用して登録されている場合、米国の株主に付与される権利の条件は、外国の株主に付与される権利の条件と同じくらい有利でなければなりません。

-米国の投資家は、カナダの発行者にとって重要な資金源です。

-SECフォームF-8は、合併またはその他の企業結合の結果として米国の投資家に証券を提供するカナダの上場発行者が必要とします。

-このフォームは、7,500万カナダドル以上の価値があり、米国の取引所に上場されている証券を保有するカナダの企業に必要です。