SEC Formu F-8

SEC Formu F-8 Nedir?

halka açık Kanadalı ihraççılar tarafından ticari birleşmelerde, birleşmelerde ve hissedar oyu gerektiren takas tekliflerinde sunulan menkul kıymetleri kaydetmek için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan düzenleyici bir dosyalamadır .

SEC Form F-8, yalnızca daha önce bir devralma veya işletme birleşmesi için bir sirküler hazırlanmışsa kullanılabilir. SEC Form F-8'de kayıtlı menkul kıymetler, ABD sahiplerine yabancı hissedarlara verilenlerden daha az elverişli olmayan koşullarla sunulmalıdır. SEC Form F-8, Kanada menkul kıymetler yasaları ve düzenlemelerinin gerektirdiği ilgili Kanada tescil ve ifşa belgeleri için bir tamamlayıcı görevi görür.

SEC Form F-8'i Anlama

SEC F-8 Formu, "1933 Menkul Kıymetler Borsası Yasası Kapsamında Bazı Kanadalı İhraççıların Menkul Kıymetlerin Borsa Tekliflerinde veya İşletme Birleşmesinde İhraç Edilmesine İlişkin Tescil Beyanı" başlıklı SEC Form F-8, aşağıdaki durumlarda bir işletme birleşmesi yeni menkul kıymetler ürettiğinde dosyalanmalıdır:

Menkul kıymetler, ABD'li yatırımcıların borsaya konu olan mevcut menkul kıymetler sınıfının %25'inden daha azına sahip olduğu bir takas teklifinde ihraç edilir; veya
Menkul kıymetler, işlemin tamamlanmasının ardından ABD'li yatırımcıların menkul kıymetler sınıfının %25'inden daha azına sahip olacağı bir işletme birleşmesinde ihraç edilir.

Genel olarak, adi hisse senedini kaydetmek için SEC Form F-8 kullanılır; bazı istisnalar dışında türev menkul kıymetler forma tescil edilemez.

Formun SEC'e doldurulması için uygunluk gereklilikleri açısından, bir işleme dahil olan iki şirket:

Kanada veya herhangi bir Kanada eyaleti veya bölgesi kanunlarına göre kurulmalı veya teşkilatlandırılmalıdır;
Formun doldurulmasından hemen önce 12 takvim ayı boyunca ülkenin üç ana borsasından birinde listelenen bir menkul kıymet sınıfına sahip olmak; ve
75 milyon C$ veya daha fazla piyasa değerine sahip olmak.

Form F-8'i Kullanma Örneği

Merkezi Montreal'de bulunan bir gıda ve ilaç distribütörü olan Metro Inc., merkezi Quebec eyaletinde bulunan bir eczane zinciri olan Jean Coutu Group'u satın almasıyla bağlantılı olarak teklif edilen veya ihraç edilen hisseler için Mayıs 2018'de SEC F-8 Formuna ilişkin bir kayıt beyanı sunmuştur. . Birleşmenin tamamlanmasının ardından hisselerin %25'inden daha azı ABD'li yatırımcılara ait olacağından, SEC Form F-8 uygulandı.

Çok Yargılı Bilgilendirme Sistemi (MJDS)

Temmuz 1991'de, SEC ve Kanada Menkul Kıymetler Yöneticileri Çok Yargılı Bilgilendirme Sistemini (MJDS) onayladılar. MJDS'nin amacı, dosyalama sürecini kolaylaştırmak ve uygun Kanada şirketlerinin menkul kıymet teklifleri yoluyla Amerika Birleşik Devletleri'nde finansman sağlamasını kolaylaştırmaktı. MJDS gerekliliklerini karşılayan Kanadalı şirketler, Kanada ifşa gerekliliklerini karşılamak için hazırladıkları SEC'e başvururken aynı prospektüsü kullanabilir. Bu, şirketlerin zamandan tasarruf etmelerini ve ayrı dosyalamalarla ilişkili idari yükleri ve maliyetleri azaltmalarını sağlar.

Bu nedenle, SEC Form F-8, MJDS'ye uygun şirketlerin SEC dosyalarını tamamlarken Kanada menkul kıymetler yönetmeliği tarafından gerekli kılınan ilgili teklif belgelerini kullanmalarını sağlayan bir bileşen formudur. Kanadalı yayıncılar için gerekli olan diğer SEC formları arasında Formlar F-7,. F-9, F-10 ve F-80 bulunur.

Öne Çıkanlar

Bir ihraççı SEC Form F-8 kullanılarak tescil edilmişse, ABD'li hissedarlara tanınan hakların şartları, yabancı hissedarlara tanınan haklardan daha az elverişli olmamalıdır.
ABD'li yatırımcılar, Kanadalı ihraççılar için önemli bir sermaye kaynağıdır.
SEC F-8 Formu, ABD'li yatırımcılara birleşme veya diğer işletme birleşmelerinden kaynaklanan menkul kıymetler sunan halka açık Kanadalı ihraççılar tarafından gereklidir.
Form, değeri 75 milyon C$'ın üzerinde olan ve menkul kıymetleri ABD borsalarında işlem gören Kanadalı firmalar tarafından istenmektedir.