Borang SEC F-8

Apakah Borang SEC F-8?

Borang SEC F-8 ialah pemfailan kawal selia dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) oleh penerbit Kanada yang didagangkan secara terbuka untuk mendaftarkan sekuriti yang ditawarkan dalam gabungan perniagaan, penggabungan dan tawaran pertukaran yang memerlukan undian pemegang saham.

Borang SEC F-8 hanya boleh digunakan jika pekeliling untuk pengambilalihan atau gabungan perniagaan disediakan sebelum ini. Sekuriti yang didaftarkan dalam Borang SEC F-8 mesti ditawarkan kepada pemegang AS dengan syarat yang tidak kurang menguntungkan daripada yang diberikan kepada pemegang saham asing. Borang SEC F-8 bertindak sebagai penutup untuk pendaftaran Kanada yang berkaitan dan dokumentasi penzahiran yang diperlukan oleh undang-undang dan peraturan sekuriti Kanada.

Memahami Borang SEC F-8

Borang SEC F-8, bertajuk, "Penyata Pendaftaran Di Bawah Akta Bursa Sekuriti 1933 untuk Sekuriti Penerbit Kanada Tertentu yang Akan Dikeluarkan dalam Tawaran Pertukaran atau Gabungan Perniagaan," mesti difailkan apabila gabungan perniagaan menghasilkan sekuriti baharu jika sama ada:

1. sekuriti diterbitkan dalam tawaran pertukaran di mana pemegang AS memiliki kurang daripada 25% daripada kelas sekuriti tertunggak yang tertakluk kepada bursa; atau

2. sekuriti diterbitkan dalam gabungan perniagaan di mana pemegang AS akan memiliki kurang daripada 25% daripada kelas sekuriti selepas selesai transaksi.

Secara amnya, Borang SEC F-8 digunakan untuk mendaftar saham biasa; dengan pengecualian tertentu, sekuriti derivatif tidak boleh didaftarkan dengan borang.

Dari segi syarat kelayakan untuk memfailkan borang dengan SEC, kedua-dua syarikat yang terlibat dalam urus niaga mesti:

1. diperbadankan atau dianjurkan di bawah undang-undang Kanada atau mana-mana wilayah atau wilayah Kanada;

2. mempunyai kelas sekuriti yang disenaraikan di salah satu daripada tiga bursa utama negara selama 12 bulan kalendar sebaik sebelum pemfailan borang; dan

3. mempunyai permodalan pasaran sebanyak C$75 juta atau lebih.

Contoh Menggunakan Borang F-8

Metro Inc., pengedar makanan dan ubat yang berpangkalan di Montreal, memfailkan penyata pendaftaran pada Borang SEC F-8 pada Mei 2018 untuk saham yang ditawarkan atau diterbitkan berkaitan dengan pemerolehannya The Jean Coutu Group, rangkaian kedai ubat yang juga beribu pejabat di wilayah Quebec . Oleh kerana kurang daripada 25% saham akan dipegang oleh pelabur AS selepas penggabungan selesai, Borang SEC F-8 digunakan.

Sistem Pendedahan Pelbagai Bidang Kuasa (MJDS)

Pada Julai 1991, SEC dan Pentadbir Sekuriti Kanada meluluskan Sistem Pendedahan Pelbagai Bidang Kuasa (MJDS). Matlamat MJDS adalah untuk menyelaraskan proses pemfailan dan memudahkan syarikat Kanada yang layak untuk mendapatkan pembiayaan di Amerika Syarikat melalui penawaran sekuriti. Syarikat Kanada yang memenuhi keperluan MJDS boleh menggunakan prospektus yang sama apabila memfailkan dengan SEC yang mereka sediakan untuk memenuhi keperluan pendedahan Kanada. Ini membolehkan syarikat menjimatkan masa dan mengurangkan beban pentadbiran dan kos yang berkaitan dengan pemfailan berasingan.

Oleh itu, Borang SEC F-8 ialah borang komponen yang membolehkan syarikat yang layak untuk MJDS menggunakan dokumen tawaran berkaitan yang diperlukan oleh peraturan sekuriti Kanada apabila melengkapkan pemfailan SEC mereka. Borang SEC lain yang diperlukan bagi pengeluar Kanada termasuk Borang F-7,. F-9, F-10 dan F-80.

Sorotan

• Jika penerbit didaftarkan menggunakan Borang SEC F-8, syarat hak yang diberikan kepada pemegang saham AS mestilah tidak kurang menguntungkan daripada yang diberikan kepada pemegang saham asing.

• Pelabur AS ialah sumber modal penting bagi penerbit Kanada.

• Borang SEC F-8 diperlukan oleh penerbit Kanada yang didagangkan secara terbuka yang menawarkan sekuriti kepada pelabur AS yang terhasil daripada penggabungan atau gabungan perniagaan lain.

• Borang tersebut diperlukan oleh firma Kanada yang bernilai lebih daripada C$75 juta dan dengan sekuriti yang disenaraikan di bursa AS.