シニアセキュリティ

##シニアセキュリティとは何ですか？

会社が破産または清算された場合、シニア証券は、他の証券保有者が支払いを受け取る前に、返済の順序で最も高いランクにある証券です。シニア証券は通常、会社が最も安全に提供すると考えられています。デフォルトが発生した場合、シニア証券保有者は、ランクの低い証券の投資家の前に支払うべき資金を支払われるからです。

##シニアセキュリティを理解する

、発行会社による債務不履行の場合の証券保有者への返済の順序を指します。安全性が高いため、シニア証券は通常、シニア階層でその下の証券よりも低いリターンを提供します。

会社が発行する証券の種類ごとに、特定の優先順位または返済ランキングがあり、優先担保付債券の保有者は、他の証券保有者よりも先に支払われる特権を持っています。この優先順位の階層内で、発行者が担保で裏付けた担保付債券は、劣後債またはジュニア債の返済前に返済する必要があります。債券保有者が返済された後、優先株主は普通株主よりも返済優先権を持ちます。

普通株は、一般に、投資家にこの追加のリスクを補うための最高の潜在的リターンを提供します。普通株主にも議決権がありますが、上級証券保有者にはありません。

##シニアボンドランキング

セキュリティランキングを見るとき、いくつかの一般的なガイドラインがあります。

-支払い順序では、負債は株式よりも上位にランク付けされます。

-担保付債務は無担保債務よりも上位にランクされます。

-シニア債務は、ジュニア債務または劣後債務よりも上位にランクされます。

債券にはいくつかの種類があります。それぞれが年功序列でどのようにランク付けされるかを次に示します。

-**担保付債券：**担保によって裏付けられているか担保されているため、安全性と優先順位の点で最高にランク付けされています。

-**シニア債：**シニアというタイトルが付いているものはすべて、ジュニアまたは劣後債よりもランクが高いことを意味します。

-**ジュニアまたは従属債券：**これらは、担保付債券またはシニア債よりもペイアウトランキングが低い債券です。ジュニア債は通常、安全マージンが高い担保付債またはシニア債に比べてわずかに高い利払いがあります。

-**保証債または被保険者債：**これらは、第三者によって保険または裏付けがある債券です。それらは非常に安全である可能性がありますが、発行会社が債務不履行に陥った場合に備えて、債券の返済をステップアップして引き継ぐのは第三者の責任です。

-**転換社債：**これらの証券は、所有者に債券を普通株式に転換するオプションを提供します。これは通常、会社が財政難に陥っている場合には有用な機能ではなく、債券は、より多くの優先証券が最初に支払われた後にのみ支払われます。

##シニア証券への投資

投資家が会社への投資に興味を持っていると仮定します。株を買うことは投資する一つの方法です。この方法では、投資家はいつでも利益または損失のためにポジションを売り切ることができます。彼らは通常、議決権を持っていますが、会社がデフォルトに陥り、株価が一夜にして上昇した場合、普通株主は会社が残した資金を受け取るリストの最後になります。

別のオプションは、優先株を購入することです。優先株式には議決権がなく、価格は会社が優先株式配当を支払う能力に基づいているため、価格ははるかに安定しています。投資家の利益は配当です。優先株主に支払うべき金額は、普通株主よりも先に支払われます。

通常、投資が上級で安全であればあるほど、リターンは低くなります。逆に、投資が若くてリスクが高いほど、潜在的なリターンは高くなります。

投資家は借金を買うこともできます。これには、債券またはコマーシャルペーパーが含まれます。これらの商品を購入する代わりに、投資家は、紙または債券が満期になると、利息の支払いおよび/または一時金を受け取ります。優先株主に支払われる前に、利息と元本が投資家に支払われます。

担保付またはシニア債務は別のオプションです。これらの証券を使用すると、投資家は依然として利息の支払いと満期時の一時金を受け取りますが、シニア債務の方が安全であると考えられるため、通常、金利はジュニア債務よりもわずかに低くなります。会社が財政難に陥った場合、担保付きの債券保有者は、自分たちの立場に反して保有されている担保にアクセスできます。シニア債務者は、ジュニア債務者、優先株主、普通株主の前に最初に支払われます。

すべてのオプションを検討することで、投資家は最も快適なリスクと報酬の組み合わせをより適切に評価できます。

##ハイライト

-企業が財政難に陥った場合に備えて、担保付および優先債務が最初に支払われます。

-劣後債、優先株主、そして最後に普通株主が最後に支払われます。

-シニア証券は、より多くのジュニアまたは劣後債よりも、ペイアウトランキングの点で上位にランク付けされている証券です。