كبار الأمن
ما هو أمن كبار؟
في حالة إفلاس الشركة أو تصفيتها ، فإن الأمن الكبير هو الذي يحتل المرتبة الأولى في ترتيب السداد قبل أن يتلقى أصحاب الأوراق المالية الآخرون تعويضات. تعتبر الأوراق المالية الكبرى عادةً أكثر العروض أمانًا من قبل الشركة لأنه في حالة التخلف عن السداد ، فإن كبار حاملي الأوراق المالية سيدفعون أي أموال مستحقة قبل المستثمرين في الأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى.
فهم أمن كبار
فيما يتعلق بهيكل رأس مال الشركة ، تشير الأقدمية إلى ترتيب السداد لحاملي الأوراق المالية في حالة التقصير من قبل الشركة المصدرة. نظرًا لدرجة الأمان الكبيرة التي يتمتع بها ، سيوفر الأمان الكبير بشكل عام عوائد أقل من الأوراق المالية التي تقل عنه في التسلسل الهرمي للأقدمية.
يتمتع كل نوع من أنواع الأوراق المالية الصادرة عن شركة بأقدمية معينة أو تصنيف سداد محدد ، حيث يتمتع حاملو سندات السندات المضمونة العليا بامتياز الحصول على السداد أولاً ، قبل حاملي الأوراق المالية الآخرين. ضمن هذا التسلسل الهرمي للأقدمية ، يجب سداد السندات المضمونة ، التي يدعمها المصدر بضمانات إضافية ، قبل سداد ديون السندات الثانوية أو المبتدئة. بعد سداد حاملي السندات ، يكون لحملة الأسهم المفضلون أقدمية سداد على المساهمين العاديين.
الأسهم العادية ، وهي أقل درجة أمان عالية في هيكل رأس مال الشركة ، تقدم للمستثمرين بشكل عام أعلى عوائد محتملة للتعويض عن هذه الدرجة الإضافية من المخاطر. يمتلك المساهمون العاديون أيضًا حقوق التصويت ، بينما لا يمتلكها كبار حاملي الأوراق المالية.
ترتيب الأقدمية
عند النظر إلى تصنيف الأمان ، هناك العديد من الإرشادات العامة.
ترتيب الديون أعلى من حقوق الملكية في أمر الدفع.
تحتل الديون المضمونة مرتبة أعلى من الديون غير المضمونة.
ديون كبار مرتبة أعلى من ديون دنيا أو ثانوية.
هناك عدة أنواع من السندات. إليك كيفية ترتيب كل منها من حيث الأقدمية.
** السندات المضمونة: ** هذه السندات تحتل المرتبة الأولى من حيث السلامة والأقدمية ، لأنها مدعومة أو مضمونة بضمانات.
** السندات الكبرى: ** أي شيء ملحق به اللقب الأول يعني أنه يحتل مرتبة أعلى من الدين الأصغر أو الثانوي.
** السندات الصغيرة أو الثانوية: ** هي السندات التي يكون تصنيفها أقل من السندات المضمونة أو الرئيسية. عادةً ما يكون للسندات المبتدئة مدفوعات فائدة أعلى قليلاً مقارنة بالسندات المضمونة أو الكبيرة ، والتي تتمتع بهامش أمان أعلى.
** السندات المضمونة أو المؤمنة: ** هي سندات مؤمنة أو مدعومة من قبل طرف ثالث. في حين أنها يمكن أن تكون آمنة تمامًا ، إلا أن الأمر متروك للطرف الثالث للتصعيد وتولي سداد السندات في حالة تخلف الشركة المصدرة عن السداد.
** السندات القابلة للتحويل: ** توفر هذه الأوراق المالية للمالك خيار تحويل السندات إلى أسهم عادية. عادة لا تكون هذه ميزة مفيدة إذا كانت الشركة في ضائقة مالية ، ولن يتم دفع السندات إلا بعد دفع جميع الأوراق المالية الكبيرة أولاً.
الاستثمار في الأوراق المالية الكبرى
افترض أن المستثمر مهتم بالاستثمار في شركة. شراء الأسهم هو أحد طرق الاستثمار. بهذه الطريقة ، يمكن للمستثمر البيع خارج مركزه في أي وقت لتحقيق ربح أو خسارة. عادةً ما يتمتعون بحقوق التصويت ، ولكن إذا تخلفت الشركة عن السداد وانخفضت أسعار الأسهم بين عشية وضحاها ، فإن المساهمين العاديين هم آخر المساهمين في القائمة الذين يتلقون أي أموال تركتها الشركة.
خيار آخر هو شراء الأسهم الممتازة. لا تتمتع الأسهم الممتازة بحقوق التصويت وهي أكثر استقرارًا في السعر نظرًا لأن سعر الأسهم يعتمد على قدرة الشركة على دفع توزيعات الأسهم المفضلة. عائد المستثمر هو توزيعات الأرباح. يتم دفع المبالغ المستحقة للمساهمين المفضلين قبل تلك الخاصة بالمساهمين العاديين.
عادة ، كلما كان الاستثمار أكبر وأكثر أمانًا ، انخفض العائد. بالمقابل ، كلما كان الاستثمار أصغر وأكثر خطورة ، زاد ** العائد ** المحتمل.
يمكن للمستثمر أيضا شراء الديون. وهذا يشمل السندات أو الأوراق التجارية. في مقابل شراء هذه المنتجات ، يتلقى المستثمر مدفوعات فائدة و / أو مبلغًا مقطوعًا مرة أخرى عندما تنضج الورقة أو السند. يتم دفع الفوائد والمبالغ الرئيسية للمستثمرين قبل دفع المساهمين المفضلين.
الديون المضمونة أو الكبيرة هي خيار آخر. مع هذه الأوراق المالية ، لا يزال المستثمر يتلقى مدفوعات الفائدة ومبلغ مقطوع مرة أخرى عند الاستحقاق ، ولكن عادةً ما تكون الفائدة أقل قليلاً من الفائدة مع الديون الصغيرة حيث يعتبر الدين الرئيسي أكثر أمانًا. إذا واجهت الشركة مشكلة مالية ، فيمكن لحاملي السندات المضمونة الوصول إلى الضمانات المحتجزة مقابل مراكزهم. يتم الدفع لكبار حاملي الديون أولاً قبل حاملي الديون المبتدئين ، والمساهمين المفضلين ، والمساهمين العاديين.
من خلال النظر في جميع الخيارات ، يمكن للمستثمر تقييم مزيج المخاطر / المكافآت بشكل أفضل.
يسلط الضوء
يتم سداد الديون المضمونة وكبار السن أولاً ، في حالة تعرض الشركة لمتاعب مالية.
يتم سداد ديون المبتدئين ، ثم المساهمين المفضلين ، وأخيراً المساهمين العاديين.
الأمن العالي هو الذي يحتل مرتبة أعلى من حيث ترتيب المدفوعات ، قبل المزيد من الديون الصغيرة أو الثانوية.
