seguridad superior
¿Qué es un valor senior?
En caso de quiebra o liquidación de una empresa, un valor senior es el que ocupa el primer lugar en el orden de pago antes de que otros tenedores de valores reciban un pago. Los valores senior generalmente se consideran la oferta más segura de una empresa porque, en caso de incumplimiento, los tenedores de valores senior recibirán los fondos adeudados antes que los inversores en valores de menor rango.
Comprender la seguridad para personas mayores
Con respecto a la estructura de capital de una empresa, la antigüedad se refiere al orden de pago a los tenedores de valores en caso de incumplimiento por parte de la corporación emisora. Debido a su mayor grado de seguridad, un valor senior generalmente ofrecerá rendimientos más bajos que los valores por debajo de él en la jerarquÃa de antigüedad.
Cada tipo de valor emitido por una empresa tiene una prioridad especÃfica o una clasificación de reembolso, y los tenedores de deuda de bonos senior garantizados tienen el privilegio de recibir el pago primero, antes que otros tenedores de valores. Dentro de esta jerarquÃa de antigüedad, los bonos garantizados, que el emisor ha respaldado con garantÃas,. deben reembolsarse antes de reembolsar la deuda de bonos subordinados o subordinados. Después de que se paga a los tenedores de bonos, los accionistas preferentes tienen prioridad de pago sobre los accionistas comunes.
Las acciones ordinarias,. que son los valores de menor antigüedad en la estructura de capital de una empresa, generalmente ofrecen a los inversores los rendimientos potenciales más altos para compensar este grado adicional de riesgo. Los accionistas comunes también tienen derecho a voto, mientras que los tenedores de valores senior no.
Ranking de bonos de antigüedad
Al observar la clasificación de seguridad, existen varias pautas generales.
La deuda ocupa un lugar más alto que el capital en el orden de pago.
La deuda garantizada ocupa un lugar más alto que la deuda no garantizada.
La deuda senior ocupa un lugar más alto que la deuda junior o subordinada.
Hay varios tipos de bonos. Asà es como se clasificarÃa cada uno en términos de antigüedad.
Bonos garantizados: Estos tienen la clasificación más alta en términos de seguridad y antigüedad, porque están respaldados o garantizados por garantÃas reales.
Bonos senior: Todo lo que tenga el tÃtulo senior adjunto significa que tiene una clasificación más alta que la deuda junior o subordinada.
Bonos Junior o Subordinados: Estos son bonos que tienen una clasificación de pago inferior a los bonos garantizados o senior. Los bonos junior suelen tener pagos de intereses ligeramente más altos en relación con los bonos garantizados o senior, que tienen un mayor margen de seguridad.
Bonos Garantizados o Asegurados: Son bonos que están asegurados o respaldados por un tercero. Si bien pueden ser bastante seguros, depende del tercero intensificar y hacerse cargo del reembolso de los bonos en caso de que la empresa emisora incumpla.
Bonos convertibles: Estos valores brindan al propietario la opción de convertir el bono en acciones ordinarias. Por lo general, esta no es una caracterÃstica útil si la empresa tiene problemas financieros y los bonos se pagarán solo después de que se hayan pagado primero todos los valores más importantes.
Invertir en valores senior
Supongamos que un inversor está interesado en invertir en una empresa. Comprar acciones es una forma de invertir. Con este método, el inversor puede vender su posición en cualquier momento para obtener ganancias o pérdidas. Por lo general, tienen derecho a voto, pero si la empresa entra en incumplimiento y el precio de las acciones se desploma de la noche a la mañana, los accionistas comunes son los últimos en la lista en recibir los fondos que le quedan a la empresa.
Otra opción es comprar acciones preferentes. Las acciones preferentes no tienen derecho a voto y su precio es mucho más estable, ya que el precio de las acciones se basa en la capacidad de la empresa para pagar el dividendo de las acciones preferentes. El rendimiento del inversor es el dividendo. Los montos adeudados a los accionistas preferenciales se pagan antes que los de los accionistas comunes.
Por lo general, cuanto más antigua y segura sea la inversión, menor será el rendimiento. Por el contrario, cuanto más junior y arriesgada sea la inversión, mayor será el rendimiento potencial.
El inversor también podrÃa comprar deuda. Esto incluye bonos o papel comercial. A cambio de comprar estos productos, el inversionista recibe pagos de intereses y/o una suma global cuando vence el papel o el bono. Los montos de interés y principal se pagan a los inversionistas antes de que se paguen a los accionistas preferentes.
La deuda garantizada o senior es otra opción. Con estos valores, el inversionista aún recibe pagos de intereses y una suma global al vencimiento, pero normalmente el interés es ligeramente más bajo que con la deuda junior, ya que la deuda senior se considera más segura. Si la empresa tiene problemas financieros, los tenedores de bonos garantizados tienen acceso a la garantÃa que se mantiene contra su posición. A los tenedores de deuda senior se les paga primero antes que a los tenedores de deuda junior, los accionistas preferentes y los accionistas comunes.
Al observar todas las opciones, un inversor puede evaluar mejor con qué combinación de riesgo/recompensa se siente más cómodo.
Reflejos
La deuda senior y garantizada se paga primero, en caso de que una empresa tenga problemas financieros.
La deuda junior, luego los accionistas preferenciales y finalmente los accionistas comunes se pagan en último lugar.
Un valor senior es uno que se clasifica más alto en términos de clasificación de pago, por delante de la deuda más junior o subordinada.
