シングル理論

##シングル理論とは何ですか？

シングル理論は、証券取引の際に優れた倫理と高い行動を維持する理論的なブローカーディーラーの行動を説明しています。シングル理論は、ブローカーディーラーの専門的行動の基準に関係し、米国の金融市場の規制に情報を提供します。理論は、彼らが彼らのサービスを一般に宣伝し始めると、ブローカーディーラーは金融サービス業界のベストプラクティスを順守する責任があると主張しています。

具体的には、これらのベストプラクティスでは、ブローカーディーラーは、販売する証券に関するすべての関連情報を顧客に完全に開示する必要があります。特に、これらの証券の価格設定と、ブローカーが販売に対して受け取る特別な報酬に関連するためです。

##シングル理論を理解する

シングル理論という用語の「シングル」という言葉は、従来の小売業に関連するアナロジーに由来しています。小売店が「シングルを吊るして」営業していることを示す場合、そのビジネスの顧客はその店舗が顧客に公正に対応し、必要なすべての法律および規制を遵守します。

ひいては、金融サービス市場で「シングルを掛ける」ブローカーディーラー企業も、倫理的かつ透明性のある方法で行動することが期待されています。

証券取引委員会（SEC）が関与する1939年の訴訟で発生しました。この訴訟には、顧客に過大な請求を行い、一般的な市場についての教育に失敗したことにより非倫理的に行動したことが判明したブローカーディーラーが関与していました。それが売った証券の価格。この場合、裁判官はSECを支持し、ブローカーディーラーの営業許可を取り消すというSECの決定を支持しました。

この最初の判決は、その後のいくつかの訴訟で再現されています。このため、シングル理論は今日の金融市場に関連し続けています。

不正行為の出現または告発を回避するために、ブローカーディーラーは、顧客に請求される価格がそれらの証券の一般市場価格と比較して妥当な範囲内にあり、顧客がそれらの一般市場価格を認識していることを確認する必要があります。

###シングル理論と受託者責任

本質的に、シングル理論の重要な教訓は、ブローカーディーラーは常に顧客に対して受託者義務を負っているように行動する必要があるということです（技術的には顧客の受託者ではない場合でも）。

受託者とは、他の人に代わって行動し、クライアントの利益を自分の利益よりも優先し、誠実さと信頼を維持する義務を負う個人または組織です。したがって、受託者であるためには、他者の最善の利益のために行動するために、法的にも倫理的にも拘束される必要があります。

受託者である金融専門家は、顧客の最善の利益のために行動し、また証券に関して正直で責任ある提案をすることが期待されています。

##シングル理論の例

エドワードは、 XYZ証券と呼ばれる悪意のある証券会社の所有者です。彼は、誠実さと高い専門的基準の外観を投影するために、オフィススペースと専門的なマーケティングを注意深く設計しました。しかし、彼は顧客と取引する際に専門的または倫理的な方法で行動しません。

具体的には、エドワードは意図的に非常に限られた金融教育で顧客を引き付けることを目指しています。購入する可能性のある有価証券についてそれらの顧客を引用するとき、彼は、それらの製品について顧客に可能な限り過大請求するために、同様の代替製品に関する情報へのアクセスを制限するように注意します。

さらに、エドワードは定期的に特別なコミッション、キックバック、およびその他のそのような形式の報酬を獲得しようと努めていますが、それらの取り決めについてクライアントに明確または完全に通知することはありません。

エドワードの会社が彼の顧客の1人によって訴えられた場合、彼がシングル理論に違反していることが判明する可能性が高いです。過去の同様の事例に基づくと、エドワードはブローカーディーラーとして活動するためのライセンスを失う可能性があります。

##ハイライト

-ブローカーディーラーは、特に販売する商品の価格設定と開示に関連するため、業界のベストプラクティスに従って運営する必要があります。

-シングル理論は、ブローカーディーラーの専門的行動の基準に関する法理です。

-シングル理論は、訴訟で繰り返し引用され、支持されてきたため、金融サービス部門で継続的な影響力を持っています。