Teoria da telha
Qual é a teoria da telha?
A teoria do shingle descreve o comportamento de um corretor teórico que mantém boa ética e alta conduta ao negociar valores mobiliários. A teoria do shingle diz respeito aos padrões de conduta profissional dos corretores e informa a regulação dos mercados financeiros nos Estados Unidos. A teoria afirma que, uma vez que começam a anunciar seus serviços ao público, os corretores são responsáveis por aderir às melhores práticas do setor de serviços financeiros.
Especificamente, essas práticas recomendadas exigem que os corretores divulguem integralmente todas as informações relevantes a seus clientes sobre os títulos que vendem, especialmente no que se refere ao preço desses títulos e qualquer compensação especial recebida pelo corretor por sua venda.
Entendendo a teoria do Shingle
A palavra "shingle" no termo "shingle theory" é derivada de uma analogia que é relevante para os negócios tradicionais de varejo: se uma loja de varejo "pendura uma telha" para mostrar que está aberta para negócios, os clientes dessa empresa podem esperar que a loja lidará de forma justa com seus clientes e cumprirá todas as leis e regulamentos necessários.
Por extensão, também se espera que as corretoras que "se envolvem" no mercado de serviços financeiros se comportem de maneira ética e transparente.
O primeiro uso do termo surgiu em um caso legal de 1939 envolvendo a Securities and Exchange Commission (SEC). preços dos títulos que vendeu. O juiz, neste caso, ficou do lado da SEC, mantendo a decisão da SEC de cassar a licença de operação da corretora.
Este julgamento inicial foi replicado em vários processos judiciais subsequentes. Por esta razão, a teoria do shingle continua a ser relevante nos mercados financeiros de hoje.
A fim de evitar a aparência ou acusação de irregularidades, os corretores devem garantir que os preços cobrados de seus clientes estejam dentro de uma faixa razoável, em comparação com o preço geral de mercado desses títulos, e que seus clientes estejam cientes desses preços gerais de mercado .
Teoria da telha e dever fiduciário
Em essência, a principal lição da teoria do shingle é que os corretores devem sempre agir como se tivessem um dever fiduciário para com seus clientes (mesmo nos casos em que tecnicamente podem não ser fiduciários de seus clientes).
Um fiduciário é uma pessoa ou organização que atua em nome de outra pessoa ou pessoas, colocando os interesses de seus clientes à frente dos seus, com o dever de preservar a boa fé e a confiança. Ser um fiduciário, portanto, requer estar legalmente e eticamente obrigado a agir no melhor interesse do outro.
Espera-se que os profissionais de finanças que são fiduciários ajam no melhor interesse de seus clientes e também dêem sugestões honestas e responsáveis relacionadas a valores mobiliários.
Exemplo da teoria da telha
Edward é o proprietário de uma corretora sem escrúpulos chamada XYZ Securities. Ele cuidadosamente projetou seu espaço de escritório e marketing profissional para projetar a aparência de integridade e altos padrões profissionais. No entanto, ele não age de maneira profissional ou ética ao lidar com os clientes.
Especificamente, Edward procura deliberadamente atrair clientes com educação financeira muito limitada. Ao cotar esses clientes em títulos em potencial para comprar, ele tem o cuidado de restringir o acesso deles a informações sobre produtos alternativos semelhantes, a fim de sobrecarregar seus clientes por esses produtos o máximo possível.
Além disso, Edward procura regularmente ganhar comissões especiais,. propinas e outras formas de compensação sem informar clara ou totalmente seus clientes sobre esses acordos.
Se a firma de Edward fosse processada por um de seus clientes, há uma boa chance de que ele viole a teoria da telha. Com base em casos semelhantes no passado, parece provável que Edward possa perder sua licença para operar como corretor.
Destaques
Exige que os corretores operem de acordo com as melhores práticas do setor, principalmente no que se refere à precificação e divulgação dos produtos que vendem.
A teoria do shingle é uma doutrina jurídica que diz respeito às normas de conduta profissional dos corretores.
A teoria do shingle tem influência contínua no setor de serviços financeiros, pois tem sido repetidamente citada e confirmada em litígios.
