Shingle Theory

Hver er ristill kenningin?

Ristillakenningin lýsir hegðun fræðilegs miðlara-miðlara sem viðheldur góðu siðferði og mikilli framkomu við viðskipti með verðbréf. Ristillakenningin varðar viðmið um faglega framkomu miðlara og miðlara og upplýsir regluverk fjármálamarkaða í Bandaríkjunum. Kenningin heldur því fram að þegar þeir hefja auglýsingaþjónustu sína til almennings séu miðlarar ábyrgir fyrir því að fylgja bestu starfsvenjum fjármálaþjónustuiðnaðarins.

Nánar tiltekið krefjast þessar bestu starfsvenjur um að miðlarar og sölumenn gefi viðskiptavinum sínum allar viðeigandi upplýsingar um verðbréfin sem þeir selja að fullu - sérstaklega þar sem þær tengjast verðlagningu þessara verðbréfa og hvers kyns sérstaka bætur sem miðlarinn fær fyrir sölu þeirra.

Að skilja ristilkenninguna

Orðið "shingle" í hugtakinu ristill kenningu er dregið af líkingu sem á við um hefðbundin smásölufyrirtæki: Ef smásöluverslun "hengir ristill" til að sýna að hún sé opin fyrir viðskipti geta viðskiptavinir þess fyrirtækis búist við að verslunin mun koma sanngjarnt fram við viðskiptavini sína og fara eftir öllum nauðsynlegum lögum og reglum.

Í framhaldi af því er einnig gert ráð fyrir að miðlarafyrirtæki sem „hanga ristill“ á fjármálaþjónustumarkaði hagi sér á siðferðilegan og gagnsæjan hátt.

Fyrsta notkun hugtaksins kom upp í réttarmáli árið 1939 þar sem verðbréfaeftirlitið (SEC) kom við sögu. Þetta mál snerist um miðlara-sala sem reyndist hafa hegðað sér ósiðlega með því að rukka viðskiptavini sína of mikið og ekki fræða þá um ríkjandi markað. verð á seldum verðbréfum. Dómarinn, í þessu tilviki, stóð með SEC og staðfesti ákvörðun SEC um að afturkalla leyfi miðlara-sala til að starfa.

Þessi upphaflegi dómur hefur verið endurtekinn í nokkrum síðari dómsmálum. Af þessum sökum heldur ristill kenningin áfram að eiga við á fjármálamörkuðum í dag.

Til að koma í veg fyrir útlit eða ásakanir um rangindi ættu miðlarar að tryggja að verð sem lagt er til viðskiptavina sinna sé innan hæfilegs marks miðað við almennt markaðsverð þessara verðbréfa og að viðskiptavinir þeirra geri sér grein fyrir þessu almenna markaðsverði. .

Shingle Theory og trúnaðarskylda

Í meginatriðum er lykillexían af ristilkenningunni að miðlarar og sölumenn ættu alltaf að haga sér eins og þeir beri trúnaðarskyldu gagnvart viðskiptavinum sínum (jafnvel í þeim tilvikum þar sem þeir eru tæknilega séð ekki trúnaðarmenn viðskiptavina sinna).

Trúnaðarmaður er einstaklingur eða stofnun sem kemur fram fyrir hönd annars einstaklings eða einstaklinga, setur hagsmuni viðskiptavina sinna framar sínum eigin, með skyldu til að gæta góðrar trúar og trausts. Að vera trúnaðarmaður krefst því að vera bundinn bæði lagalega og siðferðilega til að starfa í þágu hins besta.

Gert er ráð fyrir að fjármálasérfræðingar, sem eru trúnaðarmenn, starfi í þágu viðskiptavina sinna og gefi einnig heiðarlegar og ábyrgar ábendingar varðandi verðbréf.

Dæmi um Shingle Theory

Edward er eigandi óprúttna verðbréfafyrirtækis sem heitir XYZ Securities. Hann hannaði skrifstofurýmið sitt og faglega markaðssetningu vandlega til að sýna fram á heiðarleika og háa faglega staðla. Hins vegar kemur hann ekki fram á faglegan eða siðferðilegan hátt í samskiptum við viðskiptavini.

Nánar tiltekið, Edward leitast vísvitandi við að laða að viðskiptavini með mjög takmarkaða fjármálamenntun. Þegar hann vitnar í þá viðskiptavini um hugsanleg verðbréf til kaupa gætir hann þess að takmarka aðgang þeirra að upplýsingum um svipaðar aðrar vörur til að ofurgjalda viðskiptavini sína fyrir þær vörur eins mikið og mögulegt er.

Ennfremur leitast Edward reglulega við að vinna sér inn sérstakar þóknanir,. endurgreiðslur og aðrar slíkar bætur án þess að upplýsa viðskiptavini sína skýrt eða að fullu um það fyrirkomulag.

Ef fyrirtæki Edwards yrði kært af einum af viðskiptavinum hans eru góðar líkur á að hann brytist gegn ristilkenningunni. Byggt á svipuðum málum í fortíðinni virðist líklegt að Edward gæti misst leyfi sitt til að starfa sem miðlari.

##Hápunktar

• Það krefst þess að miðlarar og sölumenn starfi í samræmi við bestu starfsvenjur iðnaðarins, sérstaklega þar sem það tengist verðlagningu og upplýsingagjöf á vörum sem þeir selja.

• Ristillakenningin er lögfræðileg kenning sem varðar viðmið um faglega framkomu miðlara.

• Ristillakenningin hefur viðvarandi áhrif í fjármálaþjónustugeiranum, enda hefur ítrekað verið vitnað í hana og haldið á lofti í málaferlum.