Shingle teoria
Mikä on Shingle Theory?
Shingle-teoria kuvaa teoreettisen meklari-kauppiaan käyttäytymistä, joka noudattaa hyvää etiikkaa ja korkeaa käyttäytymistä arvopaperikaupoissa. Shingle teoria koskee meklari-kauppiaiden ammatillisen käyttäytymisen standardeja ja antaa tietoja rahoitusmarkkinoiden sääntelystä Yhdysvalloissa. Teoria väittää, että kun he alkavat mainostaa palveluitaan yleisölle, välittäjät ovat vastuussa rahoituspalvelualan parhaiden käytäntöjen noudattamisesta.
Erityisesti nämä parhaat käytännöt vaativat välittäjiä paljastamaan asiakkailleen kaikki olennaiset tiedot myymistään arvopapereista – erityisesti mitä tulee kyseisten arvopapereiden hinnoitteluun ja välittäjän niiden myynnistä saamiin erityiskorvauksiin.
Shingle-teorian ymmärtäminen
Sana "vyöruusu" termissä vyöruusu on johdettu analogiasta, joka liittyy perinteisiin vähittäiskaupan yrityksiin: Jos vähittäiskauppa "riittää paanun" osoittaakseen, että se on avoinna liiketoiminnalle, kyseisen yrityksen asiakkaat voivat odottaa, että kauppa kohtelee asiakkaitaan reilusti ja noudattaa kaikkia tarvittavia lakeja ja määräyksiä.
Laajemmin rahoituspalvelumarkkinoilla "kiinnittyvien" meklarikauppiaiden odotetaan myös käyttäytyvän eettisesti ja läpinäkyvästi.
Termiä käytettiin ensimmäisen kerran vuoden 1939 oikeusjutussa, johon osallistui Securities and Exchange Commission (SEC).Tässä tapauksessa oli kyse välittäjästä, jonka todettiin toimineen epäeettisesti veloittaen asiakkailtaan liikaa ja jättämällä valistamatta heitä vallitsevista markkinoista. myymiensa arvopapereiden hinnat. Tuomari asettui tässä tapauksessa SEC:n puolelle ja vahvisti SEC:n päätöksen peruuttaa välittäjän toimilupa.
Tämä alkuperäinen tuomio on toistettu useissa myöhemmissä oikeudenkäynneissä. Tästä syystä paanuteoria on edelleen ajankohtainen rahoitusmarkkinoilla tänään.
Väärinkäytösten näyttämisen tai syytöksen välttämiseksi välittäjien on varmistettava, että heidän asiakkailtaan veloitetut hinnat ovat kohtuullisessa rajoissa verrattuna kyseisten arvopapereiden yleiseen markkinahintaan ja että heidän asiakkaansa ovat tietoisia näistä yleisistä markkinahinnoista. .
Shingle Theory ja fiduciary Duty
Pohjimmiltaan paanuteorian keskeinen opetus on, että välittäjien ja jälleenmyyjien tulee aina toimia ikään kuin heillä olisi luottamusvelvollisuus asiakkaitaan kohtaan (jopa tapauksissa, joissa he eivät teknisesti ole asiakkaidensa luottamushenkilöitä).
Luottamusmies on henkilö tai yhteisö, joka toimii toisen henkilön tai henkilöiden puolesta ja asettaa asiakkaidensa edut omien etujen edelle ja jonka velvollisuus on säilyttää hyvä usko ja luottamus. Luottamushenkilönä toimiminen edellyttää siten velvollisuutta toimia sekä laillisesti että eettisesti toisen edun mukaisesti.
Luottamushenkilöiden rahoitusalan ammattilaisten odotetaan toimivan asiakkaidensa edun mukaisesti ja antavan myös rehellisiä ja vastuullisia arvopapereihin liittyviä ehdotuksia.
Esimerkki Shingle-teoriasta
Edward on häikäilemättömän XYZ Securities -nimisen välitysyrityksen omistaja. Hän suunnitteli huolellisesti toimistotilansa ja ammattimaisen markkinointinsa heijastaakseen rehellisyyttä ja korkeita ammatillisia standardeja. Hän ei kuitenkaan toimi ammattimaisesti tai eettisesti asioidessaan asiakkaiden kanssa.
Erityisesti Edward pyrkii tietoisesti houkuttelemaan asiakkaita, joilla on hyvin rajallinen talouskoulutus. Kun hän lainaa näille asiakkaille mahdollisia ostettavia arvopapereita, hän on huolellinen rajoittamaan heidän pääsyään tietoihin samankaltaisista vaihtoehtoisista tuotteista voidakseen veloittaa asiakkailtaan kyseisistä tuotteista mahdollisimman paljon.
Lisäksi Edward pyrkii säännöllisesti ansaitsemaan erityisprovisioita , palkkioita ja muita vastaavia korvausmuotoja ilmoittamatta asiakkailleen selkeästi tai täydellisesti näistä järjestelyistä.
Jos joku hänen asiakkaistaan haastaa Edwardin yrityksen oikeuteen, hänen todetaan todennäköisesti rikkovan päreusteoriaa. Aiempien vastaavien tapausten perusteella näyttää todennäköiseltä, että Edward voisi menettää lisenssinsä toimia välittäjänä.
Kohokohdat
Se edellyttää, että välittäjät toimivat alan parhaiden käytäntöjen mukaisesti, erityisesti mitä tulee heidän myymiensä tuotteiden hinnoitteluun ja julkistamiseen.
Paanuteoria on oikeudellinen oppi, joka koskee meklari-kauppiaiden ammatillisen toiminnan standardeja.
Paanuteorialla on jatkuva vaikutus finanssipalvelualalla, sillä sitä on toistuvasti siteerattu ja pidetty voimassa oikeudenkäynneissä.
