Schindeltheorie

Was ist die Shingle-Theorie?

Die Schindeltheorie beschreibt das Verhalten eines theoretischen Broker-Dealers, der beim Handel mit Wertpapieren eine gute Ethik und ein hohes Verhalten pflegt. Die Schindeltheorie betrifft die Standards des beruflichen Verhaltens von Broker-Dealern und informiert die Regulierung der Finanzmärkte in den Vereinigten Staaten. Die Theorie besagt, dass Broker-Dealer,. sobald sie damit beginnen, ihre Dienstleistungen öffentlich zu bewerben, dafür verantwortlich sind, sich an die Best Practices der Finanzdienstleistungsbranche zu halten.

Insbesondere verlangen diese Best Practices von Broker-Händlern, dass sie ihren Kunden alle relevanten Informationen über die von ihnen verkauften Wertpapiere vollständig offenlegen – insbesondere in Bezug auf die Preisgestaltung dieser Wertpapiere und alle besonderen Vergütungen, die der Broker für seinen Verkauf erhält.

Die Shingle-Theorie verstehen

Das Wort "Schindel" im Begriff Schindeltheorie leitet sich von einer Analogie ab, die für traditionelle Einzelhandelsgeschäfte relevant ist: Wenn ein Einzelhandelsgeschäft "eine Schindel aufhängt", um zu zeigen, dass es geöffnet hat, können Kunden dieses Geschäfts damit rechnen geht fair mit seinen Kunden um und hält sich an alle erforderlichen Gesetze und Vorschriften.

Dementsprechend wird auch von Broker-Dealer-Firmen, die auf dem Finanzdienstleistungsmarkt „einen Strich durch die Rechnung machen“, erwartet, dass sie sich ethisch und transparent verhalten.

Die erste Verwendung des Begriffs entstand in einem Rechtsstreit von 1939, an dem die Securities and Exchange Commission (SEC) beteiligt war. Dieser Fall betraf einen Broker-Dealer, der nachweislich unethisch gehandelt hatte, indem er seinen Kunden zu hohe Gebühren berechnete und sie nicht über den vorherrschenden Markt aufklärte Preise der verkauften Wertpapiere. Der Richter stellte sich in diesem Fall auf die Seite der SEC und bestätigte die Entscheidung der SEC, die Betriebslizenz des Broker-Dealers zu widerrufen.

Dieses ursprüngliche Urteil wurde in mehreren nachfolgenden Gerichtsverfahren wiederholt. Aus diesem Grund ist die Schindeltheorie auch heute noch an den Finanzmärkten relevant.

Um den Anschein oder Vorwurf eines Fehlverhaltens zu vermeiden, sollten Broker-Dealer sicherstellen, dass die ihren Kunden in Rechnung gestellten Preise im Vergleich zum allgemeinen Marktpreis dieser Wertpapiere in einer angemessenen Spanne liegen und dass ihre Kunden diese allgemeinen Marktpreise kennen .

Schindeltheorie und Treuepflicht

Im Wesentlichen lautet die wichtigste Lektion der Schindeltheorie, dass Broker-Dealer immer so handeln sollten, als hätten sie eine treuhänderische Pflicht gegenüber ihren Kunden (selbst in Fällen, in denen sie technisch gesehen nicht die Treuhänder ihrer Kunden sind).

Ein Treuhänder ist eine Person oder Organisation, die im Namen einer anderen Person oder anderer Personen handelt und die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellt, mit der Pflicht, Treu und Glauben zu wahren. Ein Treuhänder zu sein bedeutet daher, sowohl rechtlich als auch ethisch verpflichtet zu sein, im besten Interesse des anderen zu handeln.

Von Finanzfachleuten, die Treuhänder sind, wird erwartet, dass sie im besten Interesse ihrer Kunden handeln und auch ehrliche und verantwortungsbewusste Vorschläge in Bezug auf Wertpapiere machen.

Beispiel der Shingle-Theorie

Edward ist der Besitzer einer skrupellosen Maklerfirma namens XYZ Securities. Er gestaltete seine Büroräume und sein professionelles Marketing sorgfältig, um den Anschein von Integrität und hohen professionellen Standards zu erwecken. Im Umgang mit Kunden verhält er sich jedoch weder professionell noch ethisch vertretbar.

Insbesondere versucht Edward bewusst, Kunden mit sehr begrenzter finanzieller Bildung anzuziehen. Wenn er diesen Kunden potenzielle Wertpapiere zum Kauf anbietet, achtet er darauf, ihren Zugang zu Informationen über ähnliche alternative Produkte einzuschränken, um seinen Kunden für diese Produkte so viel wie möglich zu berechnen.

Darüber hinaus versucht Edward regelmäßig, Sonderprovisionen , Schmiergelder und andere derartige Formen der Vergütung zu verdienen , ohne seine Kunden klar oder vollständig über diese Vereinbarungen zu informieren.

Wenn Edwards Firma von einem seiner Kunden verklagt werden sollte, besteht eine gute Chance, dass festgestellt wird, dass er gegen die Schindeltheorie verstößt. Basierend auf ähnlichen Fällen in der Vergangenheit scheint es wahrscheinlich, dass Edward seine Lizenz als Broker-Dealer verlieren könnte.

Höhepunkte

• Es erfordert, dass Broker-Dealer in Übereinstimmung mit den besten Praktiken der Branche handeln, insbesondere in Bezug auf die Preisgestaltung und Offenlegung der von ihnen verkauften Produkte.

• Die Schindeltheorie ist eine Rechtslehre, die sich mit den Standards des beruflichen Verhaltens von Broker-Dealern befasst.

• Die Schindeltheorie hat anhaltenden Einfluss auf den Finanzdienstleistungssektor, da sie wiederholt zitiert und in Rechtsstreitigkeiten bestätigt wurde.