Shingle Teorisi
Shingle Teorisi Nedir?
Shingle teorisi, menkul kıymetlerle işlem yaparken iyi etik ve yüksek davranış sergileyen teorik bir komisyoncu-satıcının davranışını tanımlar. Shingle teorisi, komisyoncu-bayilerin profesyonel davranış standartlarıyla ilgilidir ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki finansal piyasaların düzenlenmesi hakkında bilgi verir. Teori, hizmetlerinin halka reklamını yapmaya başladıklarında, aracı kurumların finansal hizmetler sektörünün en iyi uygulamalarına bağlı kalmaktan sorumlu olduğunu iddia ediyor.
Spesifik olarak, bu en iyi uygulamalar, aracı-satıcıların sattıkları menkul kıymetlerle ilgili tüm ilgili bilgileri müşterilerine tam olarak ifşa etmelerini gerektirir - özellikle bu menkul kıymetlerin fiyatlandırılması ve komisyoncu tarafından satışı için alınan herhangi bir özel tazminat ile ilgili olduğu için.
Shingle Teorisini Anlamak
Shingle teorisi terimindeki "shingle" kelimesi, geleneksel perakende işletmeleriyle ilgili bir analojiden türetilmiştir: Bir perakende mağazası, işletmeye açık olduğunu göstermek için "bir kiremit asarsa", o işletmenin müşterileri, mağazanın müşterilerine adil davranacak ve gerekli tüm yasa ve yönetmeliklere uyacaktır.
Buna ek olarak, finansal hizmetler pazarında "bir kiremit asan" broker-dealer firmaların da etik ve şeffaf bir şekilde davranmaları bekleniyor.
Terimin ilk kullanımı, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nu (SEC) içeren 1939 tarihli bir davada ortaya çıktı. Bu dava, müşterilerini aşırı ücretlendirerek ve onları hakim piyasa hakkında eğitmeyerek etik olmayan bir şekilde hareket ettiği tespit edilen bir komisyoncu-satıcıyı içeriyordu. sattığı menkul kıymetlerin fiyatları. Yargıç, bu davada, SEC'in tarafını tuttu ve SEC'in komisyoncu-satıcının faaliyet ruhsatını iptal etme kararını onayladı.
Bu ilk karar, sonraki birkaç davada tekrarlanmıştır. Bu nedenle, shingle teorisi bugün finansal piyasalarda geçerli olmaya devam ediyor.
Yolsuzluk izlenimi veya suçlamasından kaçınmak için, aracı kurumlar, müşterilerine uygulanan fiyatların, bu menkul kıymetlerin genel piyasa fiyatına kıyasla makul bir aralıkta olmasını ve müşterilerinin bu genel piyasa fiyatlarından haberdar olmasını sağlamalıdır. .
Shingle Teorisi ve Mutemet Görevi
Özünde, shingle teorisinin temel dersi, komisyoncu-bayilerin her zaman müşterilerine karşı bir mütevelli görevi varmış gibi hareket etmeleri gerektiğidir (teknik olarak müşterilerinin mütevelli heyeti olmayabilecekleri durumlarda bile).
Bir mütevelli, başka bir kişi veya kişiler adına hareket eden, müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının önüne koyan, iyi niyet ve güveni koruma görevi olan bir kişi veya kuruluştur. Dolayısıyla mütevelli olmak, hem yasal hem de etik olarak diğerinin çıkarları doğrultusunda hareket etmeye bağlı olmayı gerektirir.
Mütevelli heyeti olan finans uzmanlarından, müşterilerinin çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmeleri ve menkul kıymetlerle ilgili dürüst ve sorumlu önerilerde bulunmaları beklenir.
Shingle Teorisi Örneği
XYZ Securities adlı vicdansız bir aracılık şirketinin sahibidir . Dürüstlük ve yüksek profesyonel standartların görünümünü yansıtmak için ofis alanını ve profesyonel pazarlamasını dikkatlice tasarladı. Ancak müşterilerle ilgilenirken profesyonel ve etik davranmaz.
Özellikle, Edward kasıtlı olarak çok sınırlı finansal eğitime sahip müşterileri çekmeye çalışır. Bu müşterilerden satın alınacak potansiyel menkul kıymetlerden alıntı yaparken, müşterilerini bu ürünler için mümkün olduğunca fazla ücretlendirmek için benzer alternatif ürünler hakkındaki bilgilere erişimlerini kısıtlamaya dikkat ediyor.
komisyonlar,. komisyonlar ve bu tür diğer tazminat biçimlerini kazanmaya çalışır.
Edward'ın firması müşterilerinden biri tarafından dava edilecek olsaydı, onun shingle teorisini ihlal ettiğinin ortaya çıkması için iyi bir şans var. Geçmişteki benzer vakalara dayanarak, Edward'ın komisyoncu-satıcı olarak faaliyet gösterme lisansını kaybetmesi muhtemel görünüyor.
Öne Çıkanlar
Broker-bayilerin, özellikle sattıkları ürünlerin fiyatlandırması ve ifşası ile ilgili olarak, sektördeki en iyi uygulamalara uygun olarak çalışmasını gerektirir.
Shingle teorisi, komisyoncu-bayilerin mesleki davranış standartlarını ilgilendiren yasal bir doktrindir.
Çakıl teorisi, defalarca alıntılandığı ve davalarda onaylandığı için finansal hizmetler sektöründe süregelen bir etkiye sahiptir.
